Cypr na poniedziałek: S&P 500

Niestety w związku z piątkową zmianą serwera, do bazy danych nie zapisało się kilka ostatnio dodanych wpisów. Postaram się je przywrócić tak prędko jak będzie to tylko możliwe.

Co z tym Cyprem ? Jak zareagują inwestorzy w poniedziałek ? W serwisie eFXnews.com pojawił się krótki artykuł, w którym można poznać punkt widzenia Stevena Englandera z Citigroup. Link do artykułu:
Cyprus’ Deal Or No Deal: How The EUR Will Respond? – Citi

Steven twierdzi, że w przypadku znalezienie porozumienia i wyjścia z nieciekawej sytuacji, EURUSD powinien podejść lekko do góry, jednak nie oczekiwałby aby wysokie poziomy utrzymały się dość długo. Brak porozumienia najprawdopodobniej wywoła dość silny ruch w dół. To tak w skrócie, artykuł nie jest za długi, więc nie ma za bardzo nad czym się rozpisywać. Tak czy inaczej Ameryki ów Pan nie odkrył.

Jak to ma się do codziennych spekulacji na FX ? Praktycznie nijak. Obawy inwestorów, o których ostatnio piszą media tyczą tylko i wyłącznie tych, którzy są na rynku z otwartymi pozycjami.
Dla przeciętnego Kowalskiego, który jest obecnie poza rynkiem, rozwiązanie Cypryjskiego problemu lub jego brak jest dodatkową szansą na zarobienie pieniędzy i z całą pewnością nie budzi jakichkolwiek obaw.

Oczywiście cała ta sytuacja jest beznadziejna dla mieszkańców Cypru, jak również bankierów i przywódców europejskich. Jednak nie jestem zbyt dobrym komentatorem politycznym i tak długo jak politycy nie spekulują osobiście na rynkach finansowych, powstrzymam się od jakichkolwiek komentarzy.

Czy z zachowań rynkowych w ostatnich dniach można coś wyczytać ? TAK !
Zdaje się, że największe obawy są wśród inwestorów, którzy w ostatniej chwili założyli pozycje długie na EURUSD, S&P 500 Futures, DAX itd.

Górne ograniczenie na S&P 500 Futures z pewnością zostanie przetestowane, jednak wyjście w górę nie powinno mieć takiej siły jak w przypadku wyjścia dołem z wyrysowanej formacji. Sądząc po wolumenie, który zarówno w piątek jak i poprzednich dniach był poniżej średniej. Można wywnioskować, że spora ilość inwestorów nie zdecydowała się na zwiększanie długich/krótkich i czekają na napływ nowych kupujących/sprzedających. Wolumen w piątek na amerykańskich kontraktach S&P 500 wyniósł nieco ponad 1,5 mln, co jest wynikiem stosunkowo słabym i potwierdza brak na rynku podaży i popytu. Czy brak strony rynkowej może wywołać ruch w górę ? Oczywiście. Jednak ruch ten w krótkim okresie czasu nie powinien być „niszczący”. Gorzej gdyby taka sytuacja utrzymywała się przez kilkanaście sesji. Dlaczego ? Jednomyślność na rynkach, czyli to co obserwujemy od początku roku, wywołuje w pewnym momencie brak chęci do nowych zakupów, a z uwagi, iż oczekiwania co do przyszłości są takie same – wzrosty, na rynkach brakuje również sprzedających.Można powiedzieć, że obecnie mamy z tym do czynienia, tak to przynajmniej ja interpretuję.

Nie jestem wyznawcą teorii spiskowych typu „grubi” kupują, bo „mali” są na krótkich. Jest to moim zdaniem całkowicie błędne spostrzeżenie, oczywiście dysproporcje w pozycjach instytucji i „drobnych” istnieją, to jednak nie wywołują one średnio, czy długoterminowych ruchów. Popyt o pełnym sukcesie może mówić, dopiero w momencie gdy zrealizuje swój zysk. Ta prawdziwa realizacja zysków, jeszcze nie miała miejsca.

Strefę 1557 – 40 na S&P 500 uważam za strefę bardzo neutralną. Gorzej będzie już z ponownym zejściem do dolnego ograniczenia. Dlaczego ? Podwójne odbicie kosztowało dość sporo i wątpię by przy trzecim zejściu ponownie będą angażowane pieniądze na próbę wybicia nowych szczytów. Także uwagę skupiam teraz głównie na dolnym ograniczeniu, poza tym jak wielokrotnie wspominałem, nie kupuję na szczytach.

W oparciu o notowania dostarczane przez Bank Ochrony Środowiska, silne wsparcie na S&P 500 to obecnie poziom 1524.03. Sygnałem do zmiany trendu w pierwszej kolejności będzie przełamanie tego wsparcia, w postaci dziennego zamknięcia poniżej tego poziomu, a potwierdzeniem zejście poniżej 1507.70. Otworzyłoby to drogę do testu 200 SMA, która przebiega w 1431.87.
Poziom 1507.70 i jego bliskie okolice uważam za najważniejszy rejon. W tym miejscu przebiega 50 SMA poprowadzona po najniższych cenach oraz niemal idealnie pokrywa się ze zniesieniem 61.8 Fibo wyliczonym między szczytem z 15.03, a 200 SMA.

Dla Day Tradingu punktem zwrotnym na S&P 500 Futures jest 1546. Pozycje krótkie poniżej, pozycje długie powyżej.

Jeżeli spojrzeć na notowania EURUSD przed sesją widać wyraźne otwarcie się rynku luką w dół. Także obawy inwestorów z godziny na godzinę rosną.

Podsumowując:

Wybicie w górę z wyrysowanej formacji bez lub z pomocą Cypru, nie powinno mieć takiej siły jak wybicie w dół. Stosunek potencjalnego wzrostu do spadku na S&P 500 faworyzuje stronę podażową. Oczywiście nie wszystko w jedną sesję :-)