Strach ma długie dolne cienie.

Tym razem nie będę parafrazować „kupuj, gdy leje się krew” w kontekście notowań DAX Futures, bo jeszcze nie nastąpiło zmasowanie zamykanie pozycji długich i do końca nie wiem, czy na rynku pojawili się już wszyscy spanikowani skoczkowie. Spanikowani skoczkowie to tacy gracze, którzy w przypływie strachu i emocji (wywołanych brakiem zarządzania ryzykiem i kapitałem) zamykają swoje pozycje długie i odwracają się na pozycje krótkie przy dołkach. Mówiąc krótko „Dumb money”. Oczywiście przy odpowiednim zarządzaniu ryzykiem i kapitałem, wyjście z pozycji długiej i przekręcenie się na krótko nie oznacza, że jesteśmy po stronie „Dumb Money”. Siedzimy w pociągu z „Smart Money”.

Najważniejsze fakty z ubiegłego tygodnia na DAX Futures:

• Wybicie dołem kanału wzrostowego
• Wybicie(fałszywe?) dołem formacji megafonu
• Kolejny tydzień zamknięty poniżej 11 088
• Wyłamanie wsparć intraday podczas piątkowej sesji
• Wybronione wsparcia tygodniowe

O ile na DAX Futures sporną kwestią jest, czy piątkowe cofnięcie było zbyt głębokie, czy to początek końca, to już w przypadku S&P 500 Futures możemy bez kozery stwierdzić, że Amerykanie niejednemu trejderowi zafundowali rekonstrukcję odbytu. Dlatego też najlepszym scenariuszem na otwarcie tygodnia byłoby nieznaczne zejście poniżej poziomu 2000 lub start z 2000 i odreagowanie po 15:30.

Index SKEW w USA zaszczytował i w piątek wzrósł do poziomu 146.35 punktów. W 100% po takich jednorazowych wystrzałach następowały sesje wzrostowe na amerykańskim kontrakcie oraz wzmożony ruch na opcjach typu put na podstawowe narzędzie amerykańskich spekulantów, czyli często i gęsto wspominany ETF SPY. Obecny poziom SKEW sugeruje że nastąpiła dystrybucja na amerykańskich opcjach (wzrostowych i spadkowych)

Ciekawie również prezentuje się VIX. Osiągnął dość ciekawe poziomy, więc i już sam VIX wskazuje na dość mocne bujanie góra/dół do końca roku. Oj mogą to nie być spokojne święta dla pozycji …….

….. no właśnie jakich ?

Wygląda, że może bujnąć jeszcze w górę…. a co więcej, to już jutro Amerykanie mogą zafundować rekonstrukcje odbytów tym razem dla giełdowych miśków patrząc chociażby na stosunek 90-dniowego „strachu” do tego 30-dniowego….

Podobny układ/zachowanie mieliśmy przed wygasaniem opcji w listopadzie, a warto również przypomnieć, iż to w przyszłym tygodniu mamy FED oraz właśnie wygasanie opcji. Jeżeli więc VIX i SKEW, oraz stostunek VXV do VIX będą utrzymywać się na obecnych poziomach oznacza, że lecimy na 1700 w USA 500. Ale najpierw musiałyby się utrzymać, a wszystkie znaki na niebie i ziemi wskazują, że co najmniej do decyzji FED w sprawie stóp procentowych, poziomy te nie zdołają się utrzymać. VIX w dół, SKEW w dół, VXV:VIX do góry.

Oczywiście to co napisałem tyczy się amerykańskiego rynku czyli od 15:30 poniedziałek.

Jak to wszystko przełoży się na niemiecki rynek terminowy ?

Wielu winszuje, iż dojdzie do testu 9800 – 9700
Kontynuacja spadków na 9800 – 9700 musiałaby się odbyć jutro do 15:30, lub dopiero po decyzji w sprawie stóp procentowych. W przeciwnym wypadku DAX będzie zmuszony odłączyć się od S&P 500, bo tam mamy to co opisane wyżej.

Wsparcia i opory intraday na DAX Futures na poniedziałek
Opory: 10 385, 10 514, 10 593, 10 723
Wsparcia: 10 255, 10 176, 10 047.

Wsparcia i opory na DAX Futures na nadchodzący tydzień:
Opory: 10 514, 10 791, 10 963, 11 240
Wsparcia: 10 237, 10 065, 9788

10 369 do 10 285 to silna strefa popytu, więc jakby nie patrzeć wejście w pozycje długie pasuje dopiero po przekroczeniu jutrzejszego punktu kierunkowego, który wypada na 10 385.

Co jeśli strefa popytu nie spowoduje zwyżek ? Nic. Tak jak pisałem wcześniej, gram max do dolnego ograniczenia megafonu – nie ma mnie na rynku poniżej tej formacji. Szczerze powiedziawszy średnio mnie obchodzi, czy DAX zejdzie do 10 176, czy 10 047. Ja będę wchodzić w długie tylko i wyłącznie powyżej 10 385. Ewentualnie powyżej 10 285, jeżeli rynek uprzednio zejdzie poniżej tego poziomu ocierając się o jakieś wsparcie.

Strefa podaży po uwzględnieniu dystrybucji z ubiegłego tygodnia znajduję się miedzy 10 926 – 11 181. Być może do wystąpienia Yellen, DAX Futures podejdą pod dolne ograniczenie tejże strefy. Tam ewentualnie pomyślę nad pozycją krótką z wykopem na 9000 na DAX Futures.

Strategia na wybicie ze strefy popytu + fałszywe wybicie z megafonu:

Pokój i bezpiecznego poniedziałku. SL + wielkość pozycji + zarządzanie ryzykiem.