Efekt stycznia, a spekulacja

Efekt stycznia, a spekulacja

przez -
37 3661
Udostępnij na:

Początek roku, więc media oraz niektórzy uczestnicy rynków bombardują innych efektem stycznia. Efekt stycznia to nic innego jak wzrost notowań spółek notowanych na giełdzie.

Poniższy wykres przedstawia zachowanie indeksów WIG20, DAX oraz S&P 500 w styczniu. Zachowanie mierzone jest logarytmiczną stopą zwrotu dla ceny otwarcia i zamknięcia stycznia licząc od 1992 r.

Od 1992 r. pojawiło się 15 sesji wzrostowych oraz 11 spadkowych. Jednak przez większość czasu indeksy S&P 500 i DAX zachowywały się w miarę płasko, natomiast na WIG20 pojawiały się wystrzały. Warto jednak mieć na uwadze, że dane nie są pozbawione błędu przeżywalności, czyli skład indeksu WIG20/S&P 500 z 2000 r. jest inny niż obecny. Dodatkowo na przestrzeni lat zmieniała się wielokrotnie mikrostruktura rynkowa.

Jeżeli więc efekt stycznia dla indeksów prezentowany jest w taki sposób, ma on charakter bardziej sugestywny. Chyba, że dane wyliczane dla indeksów pozbawione są błędu przeżywalności i pokrywają identyczną liczbę dni tradingowych.

Sugestywny charakter efektu stycznia potwierdza zachowanie poszczególnych komponentów WIG20 w tym okresie.

Tym samym, handel na początku roku nie przyniesie ponadprzeciętnych zysków jeśli sugerować się, iż to właśnie w pierwszym miesiacu pojawiają się silne wzrosty na akcjach. Szansa na osiągnięcie ponadprzeciętnego zysku jest taka sama jak w każdym innym miesiącu.

Średnie stopy zwrotu poszczególnych walorów w styczniu.



Powyższa analiza obarczona jest błędem przeżywalności, dlatego nie może być traktowana jako idealne odwzorowanie zachowań indeksów w miesiącu styczeń.

Dodaj komentarz

37 komentarzy do "Efekt stycznia, a spekulacja"

Powiadom o
Dodaj zdjęcia
 
 
 
 
 
Dodaj video
 
 
 
 
 
Dodaj inne pliki
 
 
 
 
 

[…] jest taka sama jak w każdym innym miesiącu, podejście przedstawione zostało w artykule „Efekt stycznia a spekulacja„. Aczkolwiek trzeba pamiętać o błędzie przeżywalności w stosunku do badanych indeksów. […]

Pewnego razu wódz Apaczów udał się do szamana i pyta:
– Szamanie, jaka będzie w tym roku zima?
– Ostra, oj ostra.
Wódz rozkazał Apaczom nazbierać dużo chrustu na zimę… ale zima była łagodna.
W drugim roku sytuacja się powtarza.
Na trzeci rok rozgniewany wódz Apaczów pyta:
– Szamanie, jaka będzie w tym roku zima, tylko się dobrze zastanów!
Szaman popędził do pobliskiej stacji meteorologicznej i pyta:
– Jaka będzie w tym roku zima?
– Bardzo ostra!
– A skąd to wiecie? – zapytał Szaman
– Bo Apacze od dwóch lat zbierają chrust!

po co się szarpiecie w takim trendzie. dokupywać DJ i tylko przesuwać SL – nic prostszego

Ponoć jak spadną to wszyscy zarobią krocie bo wskoczyli na jak zwykle bezbłędnie wyniuchanym dołku i wyskoczyli na nieomylnie wyniuchanej górce. A później balowanie na saksach albo wklejanie gał w monitor i topienie zysków :)

są niesamowici poprawiony szczyt o 0,8 pkt idą kanałem na dzisiaj górna banda między 819 a 23 jutro 2 -5 wyżej zaś na spadki będzie można liczyć po przebiciu 2766 ale fakt to co robią to jakiś kosmos

Czy ktoś może mi wyjaśnić o co chodzi z tym daxem ? Dlaczego Niemcy stoją w miejscu ?

100 pkt w 1 dzień na SP500. Teraz jak zwykle gwałt na łatwo podniecających się na S i znów góra. Jesli przebiją 2806 będziemy miec i 2900. DAX czeka na koalicję albo nowe wybory. DAX do końca tygodnia na 13 400-13-550 jeśli sie dogadają. A tak poza tym …wdałem się w szarpanie się za włosy jak baba i tracę znowu kasę. Sorry ale wszystkie analizy i strategie jakie znacie możecie włożyć sobie w buty – NIE DZIAŁAJĄ – teraz trzeba mieć po prostu nosa. Liczę na jakąś korektę bo za chwilę 90% czytelników tutaj będzie K.O. Warto nie inwestować na… Czytaj więcej »

Nie pękaj, gdy stoi się po właściwej stronie mocy to wielkie wzrosty albo spadki nie bolą. Krótkoterminowi mają nosa od łapania dołków i do wyskakiwania na górkach, dlatego ich poziom rachunku jest krótkoterminowy.

Właśnie pękam Złodzieje z Bossa wycinają mi SL i idą samodzielnie. Potrafią nawet do 30pkt skorygowac notowania ! Dzwoniłem oni nie widzą w tym nic złego.

Na niemieckim targu od rana fruwają batony wolumenowe, chyba już powoli pojawiają się lewarowcy z mocniejszym uderzeniem. Jak pisałem wczoraj: mogłoby podskoczyć chociaż o 2%, ale jak nie podskoczyło to świadczyć może o tym iż realizowana jest tu jakaś sztywna strategia, na co wskazywałyby zresztą duże obroty. czyżby pojawili się już lewarowcy ? chyba za wcześnie na nich, albo już są i uśredniali dzisiaj sprzedaż.

Drobnica odleszczona z długich, a Helmuta obchodzimy dopiero 20 września.

możesz to bardziej opisać? brzmi ciekawie

niemiecki targ – Deutsche Boerse
fruwają – składane są zlecenia
baton wolumenowy – transakcja powyżej 50 kontraktów
lewarowcy – duże podmioty wykorzystujące dźwignię finansową, ale nie market prowajderzy, market tejkerzy, arbitrażyści – najczęściej fundusze przechodzące z bundów
sztywna strategia – oczekujesz dużego zysku bez zmiany portfolio
odleszczona z długich – gracze pozbywają się zakupionych kontraktów
Helmut – imię męskie pochodzenia germańskiego, imieniny obchodzi się 20 września

Kolejny cwaniak na blogu. W ryja tylko dac za takie wutlumaczenie

Z barwy tej wypowiedzi można wnieść żeś psychicznie impulsywny i chciałeś oficjalnie oznajmić, że tu siedzisz z kolegami po drugiej stronie mocy?

Może zbyt dosadnie, ale wydaje mi się , że SMJ ma jednak rację. Co jakiś czas pojawia się „mondrala” i robi się na prawie szklaną kulę i guru. Pokory Panowie!!!

Jak już miałbym robić się na szklaną kulę to wolałbym w niej szukać hiperkumulacji lotto zamiast patrzeć na giełdy.

Mógłbyś po prostu rozwinąć jak to co napisałeś ma się do daxa bo nie można zrozumieć czy sugerujesz wzrost czy spadek

dzięki, dobre :)
a jakbyś opisał co te mechanizmy maja wywołać – wg Ciebie więksi gracze dołączą do ruchu w dół czy wyleszczenie miało na celu odebrani pozycji long w lepszej cenie? :)

Hihi najważniejsze to mieć poczucie humoru, śmiech to zdrowie…..
pozdrawiam czekających na ….”większa korektę”

Dołek na dax naruszony, S nadal aktualne ?

takie różne ploty chodzą po rynku o dużym graczu….. ktoś wie coś więcej ?

Józek w TVN podobno gwarantował, że jankes poniżej 2800 nigdy nie zleci.

„Jesse Livermore” o hambugerach: http://www.philosophicaleconomics.com/2018/01/future-u-s-equity-returns-a-best-case-upper-limit/

Most big money managers expect low US stock returns going forward (wonder if there is something we’re all missing?)
But most big investors still expect 8%+ returns ….but don’t really change their portfolios…shrug

Ale jazda dzisiaj na DAX’ie coś pięknego. Czuję w kościach, że ten rok będzie arcy ciekawy.

mogłoby podskoczyć chociaż o 2%, ale jak nie podskoczyło to świadczyć może o tym iż realizowana jest tu jakaś sztywna strategia, na co wskazywałyby zresztą duże obroty. czyżby pojawili się już lewarowcy ? chyba za wcześnie na nich, albo już są i uśredniali dzisiaj sprzedaż.

Będzie długi knot u kowbojów? Bo najwyższy czas, żeby był dzienny i miesięczny, mają do tego warunki.

po batonach na wulemenie widać, ze zorganizowana akcja od kilku dni, trzeba poczekać aż lewarowcy zaczną wchodzić w krótkie. Niemiec wyraźnie odpuszcza to zakończy się czerwienią.

Raczej nikomu nie zależy na spadkach indeksu. Wzrosty są na rękę wszystkim

To już nie są wzrosty, to jest hiperbola. Do tej pory byłem skrajnym optymistą, ale teraz zaczynam dygać.

rosną czyli spada wiara ….. w dalsze rośnięcie. standard, a jeszcze tacie coś motorek siada pod koniec sesji. ci co wylecieli na longach muszą pluć sobie teraz w twarz

To mam na myśli. Prawda, że ładny wykres?[IMGcomment image[/IMG]

Dziwna ta Twoja skala, na kontraktach wygląda to zupełnie inaczej, bardziej przyjaźnie :)

Kontrakty, wykres miesięczny z BossaFX.

BossaFX oferuje już kontrakty na dow jones ? Pamiętam jak kilka lat temu oferowali tylko forex i cfd na indeksy i surowce. Jak na kontrakty to mają dziwne wykresy. Jesteś pewien, że to kontrakty ?

LjWXVDgi.png

No tak, oni nazywają a to kontrakty CFD, ale bez znaczenia, pionowa ściana jest ściana.

Na DJ mamy już pionową ścianę, czekamy kiedy przechyli się w lewo i wtedy można sprzedawać

wpDiscuz