Trend czy konsolidacja ?

Generalnie mógłbym aktualne zachowania rynkowe streścić bardzo krótko „Nic się dla mnie nie zmieniło”. Jednak wolę dłuższy wywód.

Wielu traderów uważa, że po trendzie wzrostowym koniecznie musi dojść do trendu spadkowego lub jakiejś większej korekty. Historia jednak jest brutalna i rozwiewa spekulacje na ten temat. Po wystąpieniu szczytu hossy najczęściej pojawia się konsolidacja, która może uformować w późniejszym czasie podwójny/potrójny szczyt lub po prostu przerodzić się w korektę. Najczęściej nie oznacza zawsze. Po pojawieniu się szczytu hossy, inwestorami targają najprzeróżniejsze emocje, szczególnie inwestorami owładniętymi chciwością. „Godzina między psem a wilkiem” John’a Coates’a jest najlepszą publikącją przedstawiającą zachowania inwestorów i traderów w trakcie hossy rynkowej na wszystkich jej etapach trwania – od samego poczatku, po szczyt i jej zakończenie. Wspominałem o tej książce wiele razy i jeśli ktoś nie miał okazji zapoznać się z jej treścią ma do tego teraz najlepszą okazję. Z racji tego, że obserwujemy w USA jeden z bardziej spektakularnych trendów, warto spojrzeć na zachowania traderów i ich stan emocjonalny w trakcie trwania poprzednich tego typu zjawisk na rynkach. Można być bardzo miło zaskoczonym niezwykłą trafnością zachowań opisywanych przez Coates’a.

DAX Futures

Pierwszy szczyt hossy uformował się w listopadzie, drugi jest obecnie formowany, jednak dopiero z perspektywy czasu będzie można ocenić jego wystąpienie. Potwierdzeniem podwójnego szczytu będzie wybicie poziomu 12 732.

Także na DAX Futures jeszcze długa droga nim podwójny szczyt zostanie potwierdzony, o ile zostanie potwierdzony !

Obecnie na rynku DAX Futures utrzymuje się presja podażowa w ramach negatywnej struktury pivotowej, czego rezultatem jest zepchnięcie handlu do strefy cen uśrednionych 50-SMA. Poza pojedynczymi sygnałami zakupowymi intraday, na tę chwilę na wyższych interwałach nie wygenerowały mi się żadne tego typu sygnały.

Short bias utrzymany.

FTSE100 Futures

Szczyty hossy bardzo dobrze widoczne są kontraktach FTSE100 Futures, gdzie jest dość ciekawy swingowy układ faworyzujący spadki od kilu dni, mimo zauważalnej tendencji wzrostowej na przestrzeni 2 lat.

W tej chwili pojawiły się trzy potencjalne punkty decyzyjne, które mogą wpłynąć na wyjście z pozycji krótkich, dołożenie do pozycji krótkich lub przekręcenie się na pozycje długie.

Oprócz pozycji w kontraktach z portfela VIX, posiadam jedną pozycję na zlewarowanym CFD, dla której SL został przestawiony nad wczorajszy szczyt.

NASDAQ Futures

Na NASDAQ Futures pojawił się niepotwierdzony sygnał sprzedażowy w dniu wczorajszym.

Dzisiejsza sesja będzie kluczowa z perspektywy pozycji krótkich na NASDAQ Futures. Historia pokazuje, że przez większość czasu po wygenerowaniu się sygnału sprzedażowego dochodziło do zejścia minimum do dolnego ograniczenia strefy cen uśrednionych 10-SMA. Na dzień dzisiejszy są to okolice 6900 +/- 3 pkt. Jeżeli nie dojdzie do zejścia istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji ruchu w górę. Z racji tego, że posiadam pozycje krótkie na NASDAQ Futures w „portfelu VIX”, nie zamierzam zwiększać zaangażowania, chyba że dojdzie do potwierdzenia sygnału sprzedażowego.

S&P 500 Futures

Potencjalny szczyt hossy nadal jest formowany, dodatkowo pojawił się 2 dni temu sygnał sprzedażowy oraz zejście do dolnego ograniczenia strefy cen uśrednionych 10-SMA. Historia pokazuje, że sygnały sprzedażowe i ich ewentualne potwierdzenia miała zazwyczaj charakter bardzo krótkoterminowy, a potencjalne zyski nie przekraczała zwykłej intraday’owej akcji.

Z racji posiadania dużej ekspozycji na pozycje krótkie w ramach hedge dla pozycji długich na ViX Futures, nie zwiększam zaangażowania bez względu na potencjalne potwierdzenie sygnału sprzedażowego.

Euforia zakupowa w USA nadal utrzymuje się na wysokim poziomie, aczkolwiek nie są już zaliczane kolejne szczyty sentymentu.

Dzisiejsza lub jutrzejsza sesja może być idealna z perspektywy potencjalnej realizacji zysku na portfelu VIX wykorzystującego irracjonalność amerykańskich retail traderów. Dodatkowo atrakcyjna dla ewentualnego przekręcenia się na pozycje długie i wejście w pozycję krótką na marcowej serii VIX, dla której depozyt jest niższy o 30% od aktualnej serii. Póki co zostaje tak jak jest.

WIG20 Futures

Zgodnie z założeniem z 21.01.2018 r. – Quo Vadis WIG20 – zejście poniżej 2600 aktywowało typowy short bias, który jest nadal utrzymywany. Pozycje krótkie będą budowane do poziomu 2520.

Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.