Koniec tygodnia – redukcja portfela

Koniec tygodnia przynosi redukcję w portfelu VIX, który oparty był o irracjonalność amerykańskich retail traderów i innyh uczestników rynku – szczególnie tych aktywnych na rynku opcyjnym.

Gdy 18 stycznia na amerykańskim rynku zagościła euforia zakupowa sygnalizowana wzrostem sentymentu mierzącego przepływy kapitału pomiędzy funduszami wzrostowymi i spadkowymi Rydex (Guggenheim), był to dla mnie sygnał do całkowitego wycofania się z pozycji długich na E-mini S&P 500 Futures. Dodatkowo pojawiło się niewidziane od dawien dawna zdarzenie – wzrost indeksu zmienności implikowanej VIX oraz dynamiczny wzrost indeksu S&P 500. Podobna sytuacja miała miejsce tylko cztery razy w historii. To niezwykłe zachowanie VIX i S&P 500 dość szybko zaniknęło i pojawiło się ponownie na początku ubiegłego tygodnia.

Stworzyło to idealne warunki do stworzenia dość nietypowego portfela. Pozycja długa na lutowej serii VIX Futures oraz pozycje krótkie na indeksach – W przyśpieszonym tempie. W normalnych warunkach byłoby to coś normalnego, jednak nie w przypadku rosnącego indeksu S&P 500.

Jeżeli irracjonalność retail traderów zaniknie i rynek powróci do normy, VIX Futures będą rosły, a S&P 500 Futures zaczną spadać. Z racji tego, że na innych indeksach pojawił się mocny short bias, powstał hedge idealny.

• VIX – long
• S&P 500 – short
• NASDAQ – short
• Euro Stoxx – short
• FTSE 100 – short

Skąd decyzja o redukcji portfela ?

Gdy S&P 500 Futures oraz FTSE 100 Futures zaczęły się cofać zwiększyłem zaangażowanie w pozycjach krótkich to doprowadziło do lekkiego przelewarowania i zaczęło mi dość mocno przeszkadzać w zarządzaniu kapitałem. Mówiąc oględnie trochę się zablokowałem. Dlatego by uwolnić kapitał i zagwarantować sobie dobrze wypracowany zysk z tego portfela zredukowałem w dniu dzisiejszym pozycje.

Całkowite zamknięcie: 6x FTSE 100 Futures oraz 1x Euro Stoxx Futures

Redukcja pozycji krótkiej na S&P 500 Futures – tutaj doszło do największego przelewarowania. W momencie, gdy portfel wszedł na spory zysk dał możliwość zawarcia transkacji wielkości 10 kontraktów e-mini z czego skorzystałem, jednak nie czułem się z tym jakoś komfortowo.

Obecnie w portfelu zostają pozycje krótkie na E-mini NASDAQ Futures oraz E-mini S&P 500 Futures oraz VIX Futures. Jeśli chodzi o kontrakt VIX, będzie on zamykany może dziś, może w przyszłym tygodniu. Z uwagi na zbliżające się wygasanie serii istnieje możliwość straty w okolicach 5%.

Na kontraktach CFD zostaje pozycja krótka na FTSE 100 Futures, gdzie stop loss zostaje przesunięty nad dzisiejsze otwarcie/szczyt.

Stop loss dla pozycji krótkiej z naruszenia świecy popytowej na S&P 500 – Szczyt hossy kolejna część sagi – zostaje obniżony

Na FW20 (WIG 20 Futures) zrealizował się scenariusz dla pozycji krótkich pod wejście w strefę 2600 – 2520.

Short bias utrzymany. W tej chwili główną uwagę skupiam na FTSE 100, gdzie mogą pojawić się bardzo dobre sygnały spekulacyjne przedstawione we wczorajszym wpisie.

DAX Futures wypełniły w 100% negatywną strukturę pivotową i zbliżyły się do strategicznego miejsca 200-SMA D1. Ale tutaj to raczej nie ma zaskoczenia.

Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.