Ze skrajności w skrajność – potencjalna pułapka
Piątek to zmasowany atak dywanowy byków realizujących zyski z pozycji długich plus kilka podmiotów realizujących zyski z krótkiej sprzedaży. Efekt dość ciekawy i idealnie wpisujący się w wystąpienie ruchu 2-sigma na indeksie S&P 500, który został zasygnalizowany 17-stycznia 2018 r – Nadchodzi zmienność.
Na wykresie pojawił się wyraźny szczyt hossy, który budowany był pod wpływem euforycznych sentymentów średnioterminowych retail traderów opisywanych na przestrzeni ostatnich kilku sesji. Euforia jak wiadomo nigdy nie sprzyja Wall Street i innym „rynkom” akcyjnym.
Po piątkowym tąpnięciu sentymenty średnioterminowych retail traderów ostudziły się.
Sytuacja trochę inaczej wygląda w przypadku krótkoterminowych retail traderów. Co prawda silnie negatywny sentyment short-term w przypadku wystąpienia jednosesyjnych mocnych spadków jest czymś naturalnym i można było wielokrotnie zaobserwować podobne zachowania na przestrzeni ostatnich lat, to już skrajnie negatywny sentyment jest anomalią i chyba nie muszę pisać czym to się kończy na Wall Street.
Z racji tego, że wskaźnik sentymentu jest w kręgu moich zainteresowań, na przestrzeni wielu lat udało się wypracować wiele interesujących technik handlowych oraz wyprowadzić ważne wnioski. Podobna sytuacja do tej piątkowej pojawiła się 9 września 2016 – SKEW, VIX, pułapka misia i S&P 500 Futures.
Gołym okiem można zauważyć podobieństwa z piątkowymi reakcjami cenowymi i sentymentem. Dodatkowo dochodzi do tego wysoki odczyt indeksu strachu VIX oraz niski odczyt indeksu większego strachu SKEW.
Niski odczyt SKEW i wysoki odczyt VIX podobnie jak 1.5 roku temu, czy w innych tego typu wydarzeniach oznacza jedno. Możliwość wystąpięnia pułapki, a gracze opcyjni nie nastawiają się na silny ruch w dół. Być może w poniedziałek wystąpi jakaś luka w dół, jednak jest to nieistotne dla mnie.
Co jest dla mnie najistotniejsze to zachowanie sentymentu, indeksu SKEW i samego indeksu S&P 500 w poniedziałek. Jeżeli zobaczymy sesję wzrostową wraz ze wzrostem indeksu skew i ostudzeniem sentymentu retail traderów można z całą pewnością mówić o wystąpieniu pułapki na misie. Indeks SKEW i VIX + sentymenty są nieocenionym narzędziem w wyszukiwaniu potencjalnych pułapek rynkowych.
Tak jak miało to miejsce w 2016 r. i zostało opisane we wspomnianym artykule. Poniedziałek przyniósł wzrost indeksu S&P 500, wzrost indeksu SKEW, co w rezultacie skończyło się wzrostami przekraczającymi 3% na podwyższonej zmienności. Z resztą opisanych pułapek wyłapanych na podstawie tych wskaźników zostało wiele.
O ile na otwarciu rynku terminowego może pojawić się jakaś luka w dół, jest ona dla mnie nieistotna. Pojawienie się luki może być wywołane efektem kuli śnieżnej. Podmioty (ETF) działające na rynku zmienności podlegają dziennemu re-balansowi portfela, więc kto wie…
Na tę chwilę jestem bez pozycji na amerykańskich indeksach i obserwuję poniedziałkowe zachowania rynkowe, być może dopiero 15:30 spowoduje otwarcie pozycji długiej w ramach sygnału ze strategii VXV:VIX – VXV:VIX z sygnałem zakupowym
Czy historia się powtórzy ? Ocenię za kilka sesji.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
ja uwaliłem 4 rachunki, w sumie ponad 100 tys zł w ciągu 3 lat. Teraz wychodzę na prostą. Połowę odrobiłem w 2016, drugą w 2017 r. Teraz przy pomocy Haspadara mam zysk i chwała mu za to