E-mini S&P 500 Futures – długa, czy krótka?
W ostatnim wpisie wspomnieliśmy o możliwości wystąpienia sesji wzrostowych na amerykańskim SPX (S&P 500 index) – Atak z partyzanta. Pierwsza sesja już się pojawiła i w tym momencie wystarczy już jedna sesja na plus minimum 0.01% by odhaczyć :-) Natomiast pojawił się zwiększony wolumen wśród handlujących na krótko ETF’a na S&P 500 (SPY) – podstawowy rynek amerykańskich spekulantów.
Czy jest to zatem sygnał na ponowne „rozjechanie” market-maker’ów? Czy może „smart money” są w błędzie?
Tego nie wiemy do końca, natomiast zapaliła się lampka ostrzegawcza. Wczorajsze wzrosty na SPX/SPY były wykorzystywane przez algo traderów i handlujących z dark pools do shortowania SPY.
think the algos are dark pools are buying $SPY ? Nope…we'll see what the EOD ETF balancing programs do shortly. pic.twitter.com/zBwtTwDtlA
— HFTAlert (@HFTAlert) 16 października 2018
Należy jednak mieć na uwadze, że fakt shortowania danego instrumentu nie oznacza z automatu spadku. Każdy na rynku się myli – zarówno smart money, czy zwykli retail’e.
Nasze podejście do SPX od kilku miesięcy było jasne. Utrzymanie się trendu wzrostowego z możliwością wystąpienia 6-8% tąpnięcia pod co została wdrożona niekierunkowa strategia oparta o opcje VIX Futures, która zakończyła swój żywot 12 października – S&P 500 i E-mini S&P 500 Futures – technicznie II
Nieco ponad 7% korekta na SPX jest już faktem, ale nie jest potwierdzeniem zmiany trendu, mimo wyłamania linii trendu. Tak jak informowaliśmy wcześniej, wyłamanie linii trendu będzie co najwyżej potwierdzeniem wystąpienia korekty rynkowej. Potwierdzeniem zmiany trendu w naszym modelu jest oczywiście wybicie i utrzymywanie sie handlu poniżej 200-SMA. Handel na SPX miał problemy z utrzymaniem się poniżej 200-SMA
Natomiast sytuacja wygląda zupełnie w przypadku równoważonego indeksu S&P 500, gdzie handel od czterech sesji utrzymuje się poniżej 200-SMA.
Czy zatem odczyty SPXEW nadal będą stanowić wskaźnik wyprzedzający dla handlujących na SPX i zobaczymy zejście poniżej 200-SMA oraz zmianę trendu? Tego nie wiemy. Wiemy natomiast, iż o zmiany trendu na przestrzeni ostatnich lat bardzo ciężko.
Podobna sytuacja tyczy się E-mini S&P 500 Futures, gdzie handel nie zdołał utrzymać się nawet jednej sesji poniżej 200-SMA.
Bullish percent index nadal wskazuje na przewagę giełdowych niedźwiedzi na rynku SPX.
To samo wykazują średnioterminowi inwestorzy lokujący kapitał w spadkowych funduszach Rydex. Chociaż ten przypadek ociera się już o lekką irracjonalność – jest to jednak mid-term, więc jako tako bez wpływu.
Short-term retail’e są niemalże neutralni wobec obecnej kondycji rynkowej.
Jak to wszystko ma wpływ na decyzje spekulacyjne na SPX?
Zamknięte pozycje długie w strategii VXV:VIX – VXV:VIX z sygnałem zakupowym – i przekręcenie na pozycję krótką. Oczywiście na rynku CFD. Pozostałe kampanie spadkowe na rynku Futures pozostają niezmienione.
Ps.
Niespełna dwa tygodnie zostały do zapoczątkowania efektu Halloween – Efekt Halloweeen, a spekulacja
Witam. Dlaczego wszedles w longtermy?