S&P 500 – zmiana trendu?
Klasyczne założenia analizy technicznej przyjmują, iż w trendzie wzrostowym spadek wartości danego instrumentu o 5%-10% uznawany jest za korektę rynkową. Od momentu ustanowienia szczytu 21.09 do 26.10 indeks S&P 500 stracił -9.24% (liczone metodą close – close) lub 10.63% (liczone metodą high – low). Tym samym obecne reakcje cenowe idealnie wpisują się w klasyczne pojęcie 10% korekty rynkowej.
Model trendowy zakłada występowanie cofnięć, korekt, czy okresów konsolidacji, co przekłada się na charakterystyczne wyższe dołki, wyższe szczyty (trend wzrostowy), czy niższe dołki, niższe szczyty (trend spadkowy).
Co z resztą idealnie można zaobserwować na wykresie SPX w ostatnich miesiącach.
Generalnie przyjmuje się, a raczej intuicja przeważnie podpowiada, że korekta to tylko korekta i niebawem rynek winien wrócić do głównego trendu. Moim zdaniem wszystko jest zależne od tego, co było powodem korekty. Czy zwykła realizacja zysków, czy też realizacja zysków połączona z odwróceniem się na spadki, czy też po prostu chwilowa utrata płynności spowodowana jakimkolwiek czynnikiem. Dlatego warto spojrzeć na rynek z kilku perspektyw i wyciągnąć wnioski.
Przy okazji budowania zyskownej strategii spekulacyjnej zwracałem szczególną uwagę na nadawanie wartości/wagi swoim prognozom/analizom. Tego typu podejście nie jest obce dla handlujących na opcjach, którzy mówiąc językiem BSM z łatwością prognozują to co się może stać, czy to z pochodnymi ceny opcji, czy premią pod wpływem zmienności, czy zmianą ceny instrumentu bazowego. Oczywiście tyczy się to tych składowych, które można przewidzieć z dużą dokładnością. To samo podejście sprawdza się w handlu futures – bez znaczenia, czy handlujemy automatycznie, intuicyjnie, hybrydowo, czy w jakikolwiek inny sposób. Każdy uczestnik rynku prognozuje, każdy uczestnik rynku reaguje na swoje prognozy.
SMA/EMA
Notowania S&P 500 od 4 sesji znajduje się poniżej 200-SMA/EMA, co może oznaczać zmianę trendu.
Jednak patrząc z perspektywy czasu zejścia poniżej 200-SMA nie tworzyły długotrwałych trendów spadkowych. Przeważnie były to jedynie korekty pogłębione mniej lub bardziej oraz okresy konsolidacji. Jedynie dwukrotnie w ostatnich 20-tu latach trend spadkowy mierzony zejściem poniżej 200-SMA rozciągnął się w czasie. Tak się składa, że były to „pęknięcia baniek spekulacyjnych”.
Niemniej jednak utrzymanie się handlu poniżej 200-SMA wskazuje nie tylko na korektę, ale również i zmianę trendu. Kwestią drugorzędna jest długość trwania trendu.
Jeżeli spojrzeć no notowania z perspektywy średnich kroczących, można zaobserwować dość znaczące odejście od strefy cen uśrednionych 10-SMA.
A co za tym idzie, możliwość wystąpienia krótkotrwałego mean reversion.
Irracjonalność retail traderów
Przepływy kapitałów pomiędzy funduszami spadkowymi/wzrostowymi Rydex osiągnęły poziom paniki/irracjonalności.
To sugeruje możliwość krótkotrwałego odbicia.
Generalnie handel na amerykańskim indeksie sięgnął dwa cele dla spadków 2700 oraz 2630-2600. Tym samym, na tę chwilę nie mam powodów do wznowienia pozycji krótkich z obecnych poziomów. Jeżeli rzeczywiście trend spadkowy zostanie utrzymany, winien pojawić się wyższy szczyt.
Trend spadkowy = niższe dołki, niższe szczyty.
Scenariusze na wzrosty:
1) Naruszenie piątkowego szczytu (2692.75) jako powrót do strefy cen uśrednionych 10-SMA.
2) Pozycja długa w strategii VXV:VIX
3) Long intraday – naruszenie 2672.75 (strefa popytowo-podażowa)
Scenariusz na spadek:
1) Short intraday – naruszenie 2641.00 (strefa popytowo-podażowa)
2) Wybicie piątkowego dołka – 2627.25
W tej chwili w portfelu pozycje krótkie na przyszłych seriach VIX Futures, pozycja krótka na FANG+ Futures i pozycja krótka na FTSE 100 Futures.
Dawid jaka Twoja opinia nt tej końcówki sesji ? 1,5% do góry wyciągnęli. Chyba nie po to żeby zaraz to oddać ? Jakiś czas powinno być up teraz ? Rozumiem że ponowileś S na DAX. Już 3ci raz próbują 2640 wybic w dół i się nie udało na razie. Mieli dzis idealną okazję panikę wywołać a jednak ktoś pociągnął do góry. Nie było ruchu na USDJPY ani na Edku i ten ciąg w dół nie był do końca wiarygodny. Czyli zły news nie zadziałał. A to pachnie że za chwilę (np. jutro) będzie dobry news i pojadą do góry. Na… Czytaj więcej »