Czarownica z Wall Street vs VIX Futures

Czarownica z Wall Street vs VIX Futures

przez -
69 1905
Udostępnij na:

O Hetty Green mało mówi się w obecnych czasach, a szkoda. Była to jedyna kobieta aktywna na Wall Street na przełomie XIX i XX wieku. Zasłynęła swoja skutecznością w pomnażaniu majątku, opanowaniem do perfekcji kupna akcji w dołkach i ich sprzedaży na szczytach, a przede wszystkim skąpstwem. Okrzyknięta najbogatszą kobietą Ameryki oraz niechlubnym przydomkiem „Czarownica z Wall Street”.

Jej podejście inwestycyjne stworzyło podstawy dla ówczesnych i przyszłych spekulantów oraz inwestorów (Livermore, czy Buffett). Zainteresowanych historią Hetty odsyłam do książki Charles’a Slack „Hetty: The Genius and Madness of America’s First Female Tycoon”

Kupuj dołki, sprzedawaj szczyty. Czy to czas na sprzedaż VIX Futures?

Gdy indeks VIX znajduje się wysoko, VIX Futures wchodzą w stan backwardation (kolejne serie kontraktów futures są notowane niżej). Gdy indeks VIX znajduje się nisko, VIX Futures wchodzą w stan contango (kolejne serie kontraktów futures są notowane wyżej). Tego typu zjawiska bardzo często stwarzają niezależnie modelowo okazje spekulacyjne.

Aktualnie indeks VIX znajduje się relatywnie wysoko w stosunku do poziomów obserwowanych chociażby z okresu letniego, co jak się można domyśleć skutkuje pojawieniem się backwardation.

Od razu po pojawieniu się backwardation na EOD najlepszą strategią dla nas jest krótka sprzedaż VIX Futures front month i kupno VIX Futures M2. Dodatkowo można zahedgować spekulację pozycją krótką na E-Mini S&P 500 Futures.

Po pojawieniu się contango najlepszą strategią dla nas jest kupno front month i krótka sprzedaż VIX Futures M2. Hedgem dla tej spekulacji będzie pozycja długa na E-Mini S&P 500 Futures.

„Contango/backwardation” pomiędzy przyszłymi kontraktami futures otwiera drogę do ciekawych okazji spekulacyjnych. Gdy VIX Futures M2(M3,M4) notowane są niżej od VIX Futures M3(M4,M5), wykorzystujemy to do zakupu VIX Futures M3 i do krótkiej sprzedaży M2.

Można oczywiście hedgować spekulację:

Dla backwardation: hedge pozycją krótką na E-mini S&P 500 Futures, wtedy tylko pozycje krótkie na przyszłych seriach VIX Futures.
Dla contango: hedge pozycją długą na E-mini S&P 500 Futures, wtedy tylko pozycje długie na przyszłych seriach VIX Futures.

vix-term.png
vix-term.png

Przykładem jest obecna spekulacja na podstawie powyższej krzywej VIX Futures, aczkolwiek jest to ewidentnie zbyt wczesne wejście w pozycję. Spekulacja była zahedgowana pozycją krótką.

Jak widać VIX Futures stwarza wiele niezależnych modelowo strategii spekulacyjnych, a rok 2018 pod względem takich okazji jest rekordowy. Już w końcówce 2017 r. wspominaliśmy, iż 2018 będzie rokiem VIX, VIX Futures i zmienności. Nie myliliśmy się.

Dodaj komentarz

69 komentarzy do "Czarownica z Wall Street vs VIX Futures"

Powiadom o
Dodaj zdjęcia
 
 
 
 
 
Dodaj video
 
 
 
 
 
Dodaj inne pliki
 
 
 
 
 

Kurczę, tak mi się fajnie czytało tego bloga. Nie musiałem przesiewać sterty wpisów, aby wyłowić to, co ciekawe.
Aż tu nagle jakieś wróżby, przepowiednie, cytaty w stylu „Coelho dla gawiedzi”, pogromcy hazardu i tzw. „systemy idealne”.
Boję się, że za chwilę zaczną się zakłady „kto lepszy” i wpadną tu dzieci z tjs-u. Litości!
Życzę wszystkim pokory przede wszystkim ;-)

Panowie. Wyluzujcie, umówić się na piwko i pogadać. Przyniesie to lepsze efekty. Życzę owocnego miesiąca.

wlasciwie to juz widze ze niepotrzebnie komentuje te wpisy bo zadnych korzysci z tego nie mam wiekszych a kazdy moze sobie napisac co chce i nie bede nikogo na sile do niczego przekonywal rynek zweryfikuje i kasa zarobiona lepiej kontemplowac w samotnosci malo jest przeciez ludzi zarobionych z tradingu…

Sorki że się wetnę w pogadankę ale Patrycjusz widzę że Ty od hu…..a pomocny jesteś w temacie dojścia do stanu „eureka” co jeden post nowa cenna wskazówka aż się boję pomyśleć jak uczynny się staniesz gdy osiągniesz już pełną pewność i o jakie większe korzyści chodzi bo o satysfakcję że komuś pomogłeś ze swoją cyniczną naturą raczej nie
pozdrawiam

Bo to jest tak jak ktoś uważa, że wie lepiej i wydaje mu się, że tylko po jego stronie jest racja. Dla takich osób podaję przykład, że nie zawsze tak jest.
Co widać na załączonym obrazie? Odpowiedzi pokazują, że różne spojrzenia nie zawsze muszą się wykluczać i nie zawsze któraś musi być błędna. Tak to właśnie jest, że nie mamy monopolu na rację.

1300548880_by_Katatonia91_600.jpg

BUHAHAH… prosto w punkt @tomek :)

Patrycjusz, znawco hazardu, błędów poznawczych, schizofrenii tradingu, posiadaczu SYSTEMU. Niemal guru

EURUSD 1,1412. Pisałem Ci na 1.1315 żebyś się outował z Edka. I naucz sie ortografii :wydarzyły: a nie :wydażyły:

Gdzie Twój system ma stopa na Edku bo coś oprócz lania wody to konkretów nie ma

leszczynko moja, idz sie przespac i nie spamuj na tym szanownym blogu takimi wpisami dobrze?
pamietaj ze ty bedziesz mial racje a ja kase i tyle koniec dyskusji z toba.

zdaje się że dogadują się ws Brexitu, takie newsy od rana (który to już raz….). Efekt – mocno do góry na DAX, UK100 GBPUSD i równiez, choc mniej EURUSD. Bez jakiegoś meganewsa nie ma wg mnie mowy o rozbiciu 1,13, raczej 1,15 będzie. No i Xi jakąś pojednawczą mowę wygłosił i mamy do góry Chiny i AUDa. Spadają też rentowności Włoch i rośnie MIB. To też woda na wzrosty EURUSD EURJPY i europejskich giełd. wCZORAJ zaskoczyli mnie tym zjazdem na SP pod koniec, a już 2735 było. Czyli ktoś posypał akcjami i to mocno. Zdaje się że po 13 będzie… Czytaj więcej »

obserwowalem jaki wplyw na funta ma brexit, wczesniej soft-brexit byl juz w cenie funta i takie newsy byly okazjami do spekulacji intraday ale takie handlowanie bez systemu to jest bladzenie losowe jak dla mnie i hazard to moze cos dla ciebie.

zdaje sie ze mozesz miec cos co spekulant nazywa „schizofrenia tradingu” czyli myslenie uznaniowe i tworzenie scenariuszy w glowie ktore jeszcze sie nie wydazyly, tak samo jak na eur/usd wybicie konsolidacji nie zostalo zanegowane to juz piszesz o jakis rundach „biciu dolara” i innych fajnych bledach poznawczych.

Patrycjusz, tak jak piszesz. Jeśli nie masz systemu podkreślę (swojego systemu) to wcześniej czy później stracimy. Owszem możemy podpierac się stroną spekulanta, zresztą bardzo dobrą według mnie, ale jak nie masz swojego systemu to leżysz. Jeśli zarabiamy lub tracimy to jest tylko i wyłącznie efekt podejmowanych decyzji przez nas a nie kogo innego. Niestety nie każdy chce to przyjąć do siebie i nieraz szuka winnych za swoją złą spekulacje. Pozdrawiam.

jasne zgadzam sie od siebie dodam taki cytat z comparica
„Wiedza i samodyscyplina (w obszarze trzymania się strategii oraz zarządzania ryzykiem i kontroli emocji) wydają sie być zmiennymi, które będą różnicowały tradera od hazardzisty. ”

jeszcze ciekawym zjawiskiem jest efekt dunninga-krugera
ktory mowi że osoby niewykwalifikowane w jakiejś dziedzinie życia mają tendencję do przeceniania swoich umiejętności w tej dziedzinie, sam to przezylem w tradingu i wiem jak sie konczy przecenianie swoich umiejetnosci na poczatku

unnamed (2).jpg

Kilka lat temu przeczytałem o tym książkę, którą znalazłem na tej stronie http://spekulant.com.pl/2015/11/30/dax-futures-godzina-miedzy-psem-a-wilkiem/ tak samo jak autor bloga polecam tę pozycję

a skad mam ta ksiazke kupic ? …… tego mi brakuje :)

w sumie troche to sobie przemyslalem i nie wiem na ile da sie to potwierdzic ale mi dojscie do efektu „eureka” czyli porzuceniu hazardu i pelne zrozumienie zajelo z rok czasu, do pelnej pewnosci siebie mysle ze brakuje mi pierwszego sukcesu czyli zrealizowanie celu i tradingu planu.

to chyba oczywiste ze rozwoj w tradingu nie jest zero-jedynkowy i jest to droga pelna przeszkód gdzie dosc latwo mozna zboczyc z trasy i juz trudno bedzie zawrocic na wlasciwy tor rozwoju

spekulant sory ze ci wpisami spamuje ale moze mi odpowiesz, dlaczego porzuciles index wig 20 i nie piszesz juz o nim? i co myslisz o zbudowaniu na nim systemu w oparciu o swingi, jak patrze na niego to chodzi bardzo ladnie wrecz technicznie i dobrze by bylo zainteresowac sie nim

No i proszę, pisałem 4 godz. temu o ataku na MXN. i przed chwilą…… Fitch zmienił perspektywę dla Meksyku na negatywną. Jak to jest………. że niektórzy wiedzą wcześniej (ja niestety nie, tylko widziałem co z kursem robią). Teraz to ja z tego wyszedłem bo mogą sprzedawać fakty. Albo na 21 pociągnąć. Myślę że będzie 21 ale….. no trzeba było trzymać (zawsze ciężko wytrzymać zyski)

popelniles blad i nie zarobiles, nie ma co sie pysznić

eur/usd stoi 5 pipsow nad przepascia przebicia tego low z sierpnia, musialbys wywrozyc zamkniecie d1 takie jak w sierpniu, a co ciekawe leszczyki ladnie zapakowane bo juz 78.8% idzie pod prad widac ze jak rynek z konsoli wchodzi w trend to glupieje ławica leszczy xD

proszę o nie inputowanie mi uczuć które nie mają miejsca. masz jakąś dziwną przypadłość złośliwego komentowania wpisów innych osób. Nie komentuj tego co piszę, czep się kogos innego człowieku. Co to komentarze, ktoś sie „pyszni” ? A z Edkiem uważaj, pisałem Ci to na 1,1315 teraz 1,1385. 70 pipsów Ci zawrócił a to raczej nie koniec. No ale masz system który zarabia tak pisałeś

oczywiscie ze zarabia, nie jestem hazardzista tak jak ty zeby brac duzo malych zyskow i bawic sie jak male dziecko a potem dostawac sraczki bo broker dzwoni zebym uzupelnil depozyt.

a co do zlosliwego komentowania to taka moja cyniczna natura tradera ze bede kazdego janusza hazardziste jak ty jechal i pogodz sie z tym albo udowodnij mi ze nie mam racji bardzo bym tego sobie zyczyl ale nie doczekam sie tego od ciebie bo unikasz rozmowy o swoim uzaleznieniu.

Usiaki zatrzynaja show

Witaj Dawidzie. Czy obserwowane odbicie na WS to Twoim zdaniem korekta przed kolejnym zjazdem czy to juz koniec lania krwi na parkietach. ?

na razie na Edku raczej do góry. DT pobłogosławił dzis giełdy Twitterem i skoro tak mówi to znaczy że nie będzie złego newsa. Raczej dobre, czyli giełdy up EURUSD up EURJPY up. 2750 może byc na liczniku

Dawid, jak się pozycjonujesz dziś ?

Na tym Nanex jakby płynnośc okresowo wzrosła i widać że ciągną indeksy do góry bardzo płynnie i równo. To mi pachnie short squeezem i co za tym idzie lokalnym spike’iem na indeksach USA. Jasne że 14.30 może wszystko przeorać ale to wygląda że 2750 mogą dziś zrobić. Tak czułem że ta „igła” w dół przedwczoraj zakończy spadki w tej rundzie. I tak zresztą pisałem.

A Kurę jakby trochę „ucywilizować” to te jego wpisy wcale nie są bez sensu – ma taki inny punkt widzenia i to czasem może być pomocne w decyzjach.

pamietaj o tym ze nawet spekulant pisal ze wiekszosc z retaili to hazardzisci, nie widze w twoich wpisach czegokolwiek co mozna by przyrownac do systemu spekulacyjnego, tylko ogolniki na ktorych bazujesz stawiajac zaklady u brokera to nie trading

speku co z rachunkiem mt4 na lewarze 1:500 nadal handlujesz czy odpusciles sobie? bo chcialbym zobaczyc winratio z tamtego statementu teraz bo ladnie leciales

Mam nadzieję , że mój sprzeciw choć w niewielkim stopniu przyczynił się do wyrzucenia tego człowieka z pracy i niszczenia naszych emerytur .

Zasadniczo nie odnoszę się do indywidualnych osób , ale osoba pan B, nigdy w życiu nie grała , jego Ofe na szczycie we wrześniu -8,5 % plecy ,teraz z 15% . Krótko nie zasługuje na najmniejszy szacunek osoba która przenosi ryzyko na innych a sama nie gra . O poziomie matematycznym polskich analityków nie wspominam bo bym obraził analfabetę . Nie możemy tolerować osób ,które niszczą emerytury innych osób i jedynym ich argumentem są układy towarzyskie .

Klik… klik… a którym OFE zarządzał Wojciech Białek?

Pani H.G grała jednak chyba zbyt ostro , niekiedy jak na milionerkę przystało nie miała grosza przy duszy .

Panie Kura. Popisy Pana erudycji przypominają mi, jako żywo, niejakiego Chodzika z pewnego znanego forum. My tu potrzebujemy konkretów, a nie dyskusji filozoficznych. Wpisy typu: „zarabiam na tym fortunę” czy „straciłem fortunę” są infantylne i żenujące. Zakładam się, że nim osiągniemy poziom 10850 na DAX, wszyscy czytelnicy tego bloga będą mieli Pana dość. Proszę o konkrety.

Witam.
Widzę, że Last Kura po wyrzuceniu z bloga Wojciecha Białka przeniósł się tutaj, aby wprowadzać zamieszanie w komentarzach.

Last Kura również strzelił foch na bloga independent trader. Jak tak dalej pójdzie, zgaduje że ten blog będzie następny, gdyż jako mało zrozumiały będzie niestrawny ze swoimi wpisami. Gdyby przeczytał i przyswoił materiał z książki „Zaufanie czyli waluta przyszłości” to zapewne ze swoją wiedzą mógłby brylować nie gościnnie po innych blogach, ale jako gospodarz na swoim blogu, gdzie dzieląc się wiedzą mógłby zyskać podziw i szacunek u tysięcy. Jednak dopóki sam sobie nie odpowie na pytanie jakie są prawdziwe cele wszystkich dokonanych wpisów będzie się motał jeszcze długo po wielu blogach. Bo kogo przy całej tej złudnej anonimowości jaką daje… Czytaj więcej »

Mam nadzieję, że równie szybko tutaj się to zdarzy, bo jak napisał kolega @Staś sporo osób ma już tego serdecznie dość.

Nic nie pomogą czary . Trzeba wiedzieć kiedy a nie tylko na jakim poziomie .

nie zauwazylem wczesniej wpisow z cytatami, generalnie w handlu intraday na indexach nie inwestujesz wiec nie za bardzo widze sens rozpatrywania zawartych w tych ksiazkach przemyslen, a juz fascynacja inwestorow indywidualnych buffetem jest dla mnie smieszna, przecietny retail nigdy nie zastosuje sposobu buffeta bo predzej zbankurutuje zapominajac o podstawach o ktorych przeczytalem w „w transie inwestowania”.

rynek od parudziesieciu dekad stale ewoluuje i trzeba uwazac na czytanie takich staroci
co bys powiedzial o „gielda wolnosc pieniadze” tharpa? zalacze ci fajny jak dla mnie fragment

ochrona.png

Każdy musi sam znaleźć swoją drogę, ja mogę jedynie dać trop…

ww. cytaty pochodzą kolejno z książek:
Inteligentny Inwestor – Benjamin Graham
Warren Buffett’s Ground Rules – Jeremy C. Miller

w takim razie jakie jest podejscie prawidlowe? jakie ksiazki? mantra dla amatorow to bardzo ogolnikowe stwierdzenie

Dlatego jej nie polecam… mantra dla amatorów

Jak ją skończysz swoją książkę to polecę Ci 2 inne;)

Cytaty z nich poniżej:

„Nigdy nie kupuj akcji tylko dlatego, że ich cena wzrosła, ani nie sprzedawaj tylko dlatego, że ich cena spadła.”

„Prawdziwy inwestor boi się tylko wtedy, kiedy sprzedaje swoje akcje. Przez resztę czasu może lekceważyć podawane wartości. Musi zwracać uwagę na to i działać tylko w takim zakresie, w jakim wymaga tego jego zlecenie. „

Rady w niej zawarte są rozsądne i szkody raczej nie zrobią, ale tak szczerze to nie polecam tej książki bo szkoda po prostu czasu…
Generalnie jest dla osób które boją się giełdy lub maja problem z jej psychologią… mądre frazy są tam powtarzane jak mantra, po 10 razy :)

jasne, fajne spojrzenie masz mi po prostu otworzyly oczy jako amatorowi na elementy losowosci

wazne zebys potrafil obiektywnie definiowac swoje przewagi
polecam ci ksiazke w transie inwestowania

konsekwencja douglas.png

Na giełdzie nie można czuć się oszukany ( zawsze 2 scenariusze)
Najważniejsze to być zawsze przygotowanym.

@Mateusz zadał pytanie, a ja wyraziłem swoje zdanie na ten temat w przeciwieństwie do Cb :P

„ludzie gdzie wy podzialiscie myslenie w kategoriach przewag i prawdopodobienstwa ”

– do tych słów ciężko mi się odnieść… mogę powiedzieć jedynie że w mojej analizie jest większe PRAWDOPODOBIEŃSTWO na spadki dziś po południu, niż na wzrosty :P

co to znaczy po 12tej indeksy zaczna zmieniac kierunek?? ludzie gdzie wy podzialiscie myslenie w kategoriach przewag i prawdopodobienstwa co w takim razie bedziesz czul jak po 12tej nie zmienia kierunku bedziesz czul sie oszukany

bez systemu jestes w dupie, jezeli zadajesz takie pytania to kwalifikujesz sie na hazardziste

Podciągneli co mogli na koniec mc.
Nie oczekiwałbym już spektakularnych ruchów dzisiaj.
Wg mnie po 12tej indeksy zaczną zmieniać kierunek

Patrząc na wykres DAX (CFD) D1 właśnie została zamknięta luka, która powstała 23.10.2018. Czyżby był to dobry sygnał do zajęcia S i możemy się spodziewać w krótce dalszych spadków DAX? Swoją drogą, kto z Was wierzy w zamykanie luk? Czy znacie jakieś ciekawe materiały na ten temat, lub może strategie oparte właśnie o zamykanie luk? Swoją drogą patrząc na M30 wczoraj też mieliśmy lukę, która została zamknięta i nastąpiło odbicie. Dziś podobnie. Czy zamknięcie takiej luki na D1 w trendzie spadkowym możemy np. uznać za dobre miejsce do zamknięcia L?

I pamiętaj że chytry dwa razy traci:)

Zależy gdzie otwierałeś i jaki miałeś stosunek zysku do ryzyka (mam nadzieje że choć plany był jeśli nie ustawiałeś TP, SL)
Ja szukałbym w rejonie oporów 11446 max 11528 ( jeśli mówimy o intra/short term)

Zapewne wybitna jednostka, a takie często popadają w skrajności. Jak oceniacie ostatnią sesje w tym miesiącu?

Bo była wiedźmą :) O jej skąpstwie krążyły mniej i bardziej bliskie prawdzie legendy. Mawiano na przykład, że z oszczędności myła się tylko w zimnej wodzie, że miała zawsze tylko jeden komplet ubrań – noszony aż do zdarcia, że jeździła starym powozem i odżywiała się głównie tanimi pasztecikami (po 15 centów sztuka). Prowadziła rozległe interesy, ale nie posiadała własnego biura. Swoje dokumenty przenosiła w walizach, które rozkładała w holu jednego z nowojorskich banków, w którym trzymała swoje pieniądze. Rzekomo także w banku przygotowywała sobie posiłki – podgrzewając je na kaloryferze. Gdy jej syn Ned jako dziecko złamał nogę, zaprowadziła go… Czytaj więcej »
wpDiscuz