Po prostu edukacja….
Wielu retaili, amatorów bardzo często uniesionych internetowymi bzdurami twierdzi, że PIT-8C na koniec roku jest jedynym świadectwem zyskowności i umiejętności retaila. No cóż… w świecie amatorskiego retail tradingu można znaleźć przeróżne kwiatki. W tym i tego typu pierdoły. Problem z wynikiem na koniec roku jest jeden, ale o tym za chwilę.
Ostatnio natrafiliśmy na artykuł o dwóch amatorach zarabiających na szkoleniach „Fraktal Trader ile można zarobić na szkoleniach forex?”
Odbiegając już od treści przedstawionej w powyższym artykule i zasadności tego, czy zysk jest rzeczywiście zyskiem z giełdy, czy może powinien znaleźć się w innej rubryce (a powinien!), to mamy świetny przykład.
Przyjmijmy czysto hipotetycznie, że powyższe jest wynikiem uzyskanym z handlu. Większość powiedziałaby „WOW” niezły wynik. Rzeczywiście, kto by nie pogardził dodatkowymi 300k PLN. Problem w tym, że za rok można być 600k pln na stracie z komornikiem na głowie.
Magia liczb ogłupia nasze maszyny obliczeniowe zamknięte w czaszce i to jest fakt. A my jesteśmy leniwi, by zmusić nasz interfejs białkowy do głębszej analizy. Pisaliśmy o tym wielokrotnie – chociażby tutaj: „Psychologiczne aspekty w tradingu.
Przedstawiony PIT w żaden sposób nie informuje nas, czy wynik został osiągnięty dzięki nadprzyrodzonym mocom analitycznym, czy intuicji, a może umiejętnościom, czy może przelewarowaniu, a może wykorzystaniu bardzo dużego ryzyka, a może jest to wynik zwykłego przypadku. A jak wiadomo, morze jest szerokie i głębokie jak ilość możliwości uzyskania 300k PLN
Jako, że coś tam jeszcze nam pod kopułą brzęczy, spójrzmy na wynik z trochę innej strony.
Sharpe ratio
Co to jest sharpe ratio? Wyjaśnimy w prostych słowach, nie trzeba chipować interfejsów białkowych :-)
Jest to nic innego jak:
Średnia skumulowanego rocznego wskaźniku wzrostu pomniejszona o stopę wolną od ryzyka, a to wszystko podzielone przez procentowy wskaźnik wzrostu skorygowany o ryzyko.
Wiemy, miało być prosto coby nam się nie przegrzało :-) Więc uprościmy to jeszcze bardziej. Większość czytelników handluje derywatami (CFD, futures, FX itd.) także tutaj stopa zwrotu wolna od ryzyka nas nie obowiązuje. Dlaczego? Koszt finansowania instrumentów pochodnych jest wkalkulowany w stratach/zyskach.
Dotrwaliście do tego? My ledwo co :-)
A więc jeśli na początku roku, Drogi Czytelniku, dysponowałeś kapitałem 10 tys. pln, a na koniec roku masz na koncie brokerskim 15k pln, to Twój skumulowany zysk wynosi 50%. Rozumiemy się? :-)
A teraz sprawdźmy jak nasze 50% zysku rozkładało się na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy. Czyli jak nasz portfel wyglądał w ujęciu miesięcznym skorygowanym o podjęte ryzyko….
- Styczeń 10k pln
- Luty 5k pln
- Marzec 6k pln
- Kwiecień 4k pln (mamy już stratę 60%)
- Maj 9k pln (poszło all-in)
- Czerwiec 11k pln
- Lipiec 20k pln (rynek byka, wszystko w longi na DAX)
- Sierpień 13k pln (Trump wrzucił tweeta, SL jest dla dzieci)
- Wrzesień 10k pln
- Październik 12k pln (opamiętaliśmy się z tymi SL dla dzieci)
- Listopad 13k pln
- Grudzień 15k pln
Standardowe odchylenie wynosi 49%.
Sharpe ratio dla naszych 15k pln wynosić zatem będzie 12.61 / 49.89 = 0.25
Generalnie im wyższe sharpe ratio, tym większa szansa utrzymania się na tym pokładzie zwanym „Trading”. Sharpe ratio poniżej 1.00 są słabe. Co za tym idzie w tym przypadku możemy mówić o bardzo słabej strategii, gdzie mamy około czterokrotnie większe szanse na utratę całego kapitału i powtarzanie wyniku rzędu 50% w skali roku jest praktycznie niemożliwe.
Pojawia się tutaj pewien problem. Strata, czy zysk 60% będzie zawsze 60% (na plusie) i działać na korzyść zawyżonego sharpe ratio z uwagi na wyliczenia standardowego odchylenia.
Sortino
Z pomocą może przyjść koncept Sortino, który ocenia wynik z inwestycji biorąc pod uwagę tylko i wyłącznie ryzyko utraconego kapitału i coś jeszcze…. Tutaj podobnie jak w przypadku sharpe ratio, im wyższy odczyt tym lepsza strategia.
Ale czym jest ów „coś jeszcze”? Jest to oczekiwana stopa zwrotu w danym okresie. Tutaj przyjęto 10%.
Nie będziemy pisać w detalach o Sortino, bo tę pracę wykonało już wiele osób w swoich publikacjach i nie ma sensu pisać o tym, co już jest napisane. Sortino może sobie każdy bez problemu policzyć korzystając chociażby z gotowych arkuszy dostępnych na http://investexcel.net
Dla scenariusza przedstawionego jak powyżej Sortino wynosi 0.09
Mimo 50% zysku, przy Sortino 0.09 nie będziemy w stanie utrzymać tego wyniku stosując metody, które stały za wypracowanym zyskiem.
Pozostaje sobie zadać pytanie jak kształtuje się Sortino lub chociażby Sharpe ratio dla przedstawionych 300k zysku?
Pozostawiam to pytanie bez odpowiedzi.
Kilka tysięcy procent zwrotu
Młode pokolenie uczestników rynku ogłupione dziwnymi wpisami w Internecie, bardzo często wyobraża sobie zyski wielkości kilku tysięcy procent rocznie. Wpłaci 1000 zł na konto CFD z dźwignią 1:500 i jebs za rok, a najlepiej za miesiąc milion złotych na koncie. Rozumiemy to w 100%, każdy chce zarobić jak najwięcej, ale trzeba patrzeć realnie na wszystko.
Przeszukując czeluści Internetu, natrafiliśmy na takie cudo…
Okej…. 5000% rocznie… super… wpłacamy 20k pln i po roku mamy baniaka na koncie. Któż z nas by nie chciał? Bierzemy w ciemno :-) Jest jedno ale…
Jeżeli handlujemy instrumentem, którego dzienna zmienność wynosi 1%, będziemy potrzebować do tego dźwigni 1:314. Oczywiście przy założeniu, że nasze wejście w spekulację jest idealne, a wyjście ze spekulacji na 1% zasięgu. Wykonalne? Być może w pojedynczych przypadkach tak, ale dla większości niewykonalne.
Tego typu projekty jak „dobijamy do miliona z 10k pln”, „5000% rocznie” są jedynie przejawem szaleństwa spekulacyjnego. Nawet jeśli komuś uda się osiągnąć tego typu stopę zwrotu, będzie to jedynie wynik przypadku. Oczywiście ktoś może powiedzieć: „Zarobiłem milion z 20k PLN. Mam milion w portfelu, a wy pieprzycie o jakimś Sortino i Sharpe Ratio. Jestem praktykiem, spekulantem, traderem. Publicznie pokazałem wam frajerzy, że jesteście zerem i się nie znacie”.
Możemy odpowiedzieć w jeden sposób. Jeżeli Sortino i Sharpe Ratio kształtuje się tak jak wcześniej wspomniane, to ten milion stracicie prędzej, czy później. Bez względu, czy jesteśmy frajerami, czy też nie.
Drodzy Czytelnicy, handlujcie świadomie. Twórzcie strategie dopasowane do siebie. Z realnymi stopami zwrotu. Stawiajcie sobie realne cele. Nie dajcie się omamić szkoleniowcom i marketingowcom na Facebook. A jak wam przyjdzie do głowy osiągnięcie 10% stopu zwrotu poprzez handel kontraktami terminowymi, CFD, czy na FX na dźwigni 1:100, czy 1:30. Walnijcie trzy razy głową w mur.
Przestudiujcie dział Edukacja na tej stronie. Dlaczego? Bo w tradingu osiągnęliśmy wszystko, co tylko można było osiągnąć. Od spektakularnych porażek, po racjonalny i świadomy handel. Dzielimy się z wami wiedzą pro bono publico.
Dlaczego o tym piszemy? Bo świadomość inwestycyjna w Polsce jeszcze nigdy nie była na tak niskim poziomie. Jest to zasługa tych wszystkich podmiotów, które wykorzystują marketing i współpracują ze złodziejskimi brokerami.
Ps. PIT ze wstępu to nic innego jak marketingowy bullshit dwóch amatorów.
Ps.2 Lubimy kreatywnych ludzi i to promujemy. Dla nas w tej chwili numerem jeden w kwestii najbardziej wartościowych materiałów w Polsce jest systemtrader.pl, gdzie przedstawiane są w sposób kulturalny i bardzo przystępny wszelakie metody handlowe. Śledźcie tego osobnika na twitterze i czytajcie jego wpisy. A jak ktoś u niego zada pytanie w stylu, gdzie będzie DAX jutro to ma wpierdol od kolegi, co siedzi obok :-) Niech was nie obchodzi, gdzie będzie DAX jutro, a gdzie wasz portfel będzie jutro, za miesiąc, rok, 10 lat.
Pozdr.
Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
Czy sharpe radio w wysokości 12.61 jest stała wartością? Czy wynika ona z jakiś obliczeń?