Shotgun na VIX Futures
Ostatnie anomalie rynkowe w reakcjach rynkowych SPX, VIX Futures oraz odczytach VIX index nie pozostawiły żadnych złudzeń jak należy to wykorzystać.
Jakkolwiek absurdalnie to brzmi, od początku serii grudniowej SPX znajduje się na relatywnie niskim poziomie i to przesądza o wysokich odczytach FIVX. Być może ulica uważa, że wzrosty SPX winny powodować spadek zmienności. Myślę, że dużo przypadkowych osób shortuje FVIX teraz. pic.twitter.com/f7aPE4IlSl
— Dawid (@spklnt) October 29, 2019
Tak wyglądała VIX Futures Term structure w przededniu strzelenia ATH na SPX. W normalnych okolicznościach zmienność oczekiwana winna maleć wraz ze wzrostem SPX. Istnieje też możliwość, iż jest to spowodowane niepewnością w relacjach USA-Chiny. pic.twitter.com/vfMEUmOsug
— Dawid (@spklnt) October 29, 2019
Do tego wszystkiego dochodzi wczorajsza reakcja uczestników rynku po informacji o cięciu stóp FED. Według wskaźnika „Fear & Greed” od CNN – poziom rynkowej chciwości jest najwyższy w tym roku
Indeks SKEW również zaczyna wchodzić w pewne terytorium. Oczywiście nie jest to jakiś szczególny prognostyk, ale wykorzystywany jest przeze mnie jako filtracja lub do określania potencjalnych rynkowych pułapek.
W mojej ocenie jest to idealna otoczka do zwiększonej zmienności na SPX w krótkim terminie. Co może być wywołane dodatkową realizacją zysków z krótkoterminowych ekspozycji wzrostowej lub realizacją niewielkich zysków ze średnioterminowej ekspozycji wzrostowej. Przyczynić się może do tego również potencjalny „zanik” aktywnego popytu – jak to mawiało się dawniej – brak „skubania z prawej”.
Także do krótkoterminowych spekulacji opcjami VIX Futures (seria grudzień) oraz średnioterminowych spekulacji opcjami VIX Futures (seria luty 2020), dochodzi krótkoterminowa spekulacja na spreadzie VIX Futures (listopad 2019 – marzec 2020).
Pozycja długa na kontrakcie VXX9 i pozycja krótka na kontrakcie VXH0. W przypadku pojawienia się krótkoterminowej zmienności lub strzału na zmienności, reakcja na bliższym kontrakcie będzie znacznie wyższa niż na dalszym. W wielu takich przypadkach pojawia się backwardation – przyszłe serie są notowane niżej.
Jeżeli spekulacja okaże się błędna, strata będzie ograniczana przez marcowy short.
Warto też porównać zachowanie VIX Futures term structure podczas podobnych tego typu anomalii.
Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
Mam pytanie co do „net-short na VIX Futures”. Gdzie można pooglądać lub pobierać dane aby robić własne zapisy wykresu? Kolejna ciekawostka podczas zakładania pozycji by brak pod uwagę.