Kampania grudniowa – tydzień IX
W mediach społecznościowych i wszelkich analizach bardzo często padają porównania historycznych wykresów do teraźniejszości. Od jakiegoś czasu dość często można spotkać porównania SPX do roku 2013 i próby handlu pod historyczne ruchy.
Odnalezienie alfy w tego typu podejściu z pewnością jest bardzo ciężkie, o ile w ogóle możliwe. Natomiast dla poruszających się na rynkach po omacku, tego typu porównania mają charakter mocno sugestywny. Posiadacze odpowiednio wyselekcjonowanego portfolio akcji, czy uczestnicy funduszy/funduszy indeksowych podążających za indeksami raczej nie zwracają na to uwagi.
Kampania grudniowa powoli dobiega końca, więc zamiast skupiać się na porównaniach do 2013, warto skupić się na portfelu i maksymalizacji zysków z całego roku.
DAX Futures
Cel dla kampanii grudniowej Mini-DAX Futures nie uległ zmianie i wynosi 10 400 punktów. Tym samym nadal nie uczestniczę w rajdzie niesionym irracjonalnymi zachowaniami retaili. Do pozycji krótkich z ósmego tygodnia kampanii dołącza ostatnia pozycja krótka, która pojawiła się po 20 listopada, gdy doszło do zamknięcia sesji Mini-DAX Futures poniżej poziomu 13 179.
Uśredniony poziom wejścia w ekspozycję wynosi 13 167 (13 212, 13 179 oraz 13 112). Ekspozycja będzie trzymana do końca serii lub gdy dojdzie do realizacji zlecenia stop loss (13 411 – poziom ten będzie obniżany wraz z potencjalnym spadkiem notowań Mini-DAX Futures) lub spadku notowań do poziomu 10 400. Zwiększenia ekspozycji nie przewiduję.
Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 13 327, 13 406, 13 534
Wsparcia: 13 072, 12 993, 12 866
Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 13 200.
Po 5 tygodniach wzrostów indeksu DAX doszło do wyhamowania momentu w ósmym tygodniu, a mijający wywołał niezdecydowanie wśród niemieckich inwestorów. Niezdecydowanie zasygnalizowane jest klasyczną szpulką świecową na wykresie tygodniowym indeksu DAX.
Dla handlujących intraday jest to dość dobry prognostyk, gdyż daje możliwość uskuteczniania zarówno strategii long jak i short futures. Natomiast bardziej ciekawie wygląda podejście typowo niekierunkowe z wykorzystaniem rynku opcji na indeks DAX.
W tej chwili miesięczna zmienność zrealizowana indeksu znajduje się na bliskich rekordu niskich poziomach.
Zmienność charakteryzuje się mean reversion, dlatego okresy niskiej zmienności są poprzedzone okresami wysokiej zmienności, a okresy wysokiej zmienności poprzedzone okresem niskiej zmienności. A to daje okazję do handlu niekierunkowego.
Kompletnie nie interesuje nas kierunek w jakim poruszy się DAX, czy będzie to poziom 13 500 czy 12 800, w obu przypadkach zmienność zrealizowana (gamma) wyskoczy w górę. Dodatkowo nie będzie miało dla nas znaczenia czy nabędziemy opcję put czy opcję call. Zysk w tym podejściu generowany jest przez hedge Mini-DAX Futures, a raczej to że long gamma go „neutralizuje”. Z racji tego, że Mini-DAX Futures posiadają 1/5 wartości DAX Futures, są idealnym kandydatem do delta hedge dla strategii long gamma opcjami DAX.
Oczywiście trzeba pamiętać, że long gamma wystawiony jest na spadek premii opcji wraz z upływem czasu, dlatego do handlu na wykorzystanie niskiej zmienności i mean reversion posłużą opcję z dalszymi terminami wygasania, gdzie Theta nie ma aż tak dużego wpływu na premię.
Do tematu wrócę przy podsumowaniu tygodnia X.
VIX Futures
20 listopada wygasły listopadowe VIX Futures, tym samym krótkoterminowa spekulacja VIX Futures zakończyła się. Strata z pozycji długiej na VX/X9 została lekko zrekompensowana pozycją długą na VX/H0.
W portfelu nadal pozostają otwarte dwa shotgun’y opcji VIX Futures zakładające wyskok zmienności implikowanej maksymalnie do końca serii grudniowej oraz do serii kończącej się w lutym 2020.
Dodatkowo pojawił się call spread na grudniowej serii ETN VXX.
Long call ze strike 26 oraz short call ze strike 28.
E-mini S&P 500 Futures
Pozycja krótka średnioterminowa pozostaje bez zmian, to samo tyczy się pozycji krótkiej na AMAT.
W strategii intraday na naruszenia strefy popytowo-podażowej w tym tygodniu +24.5 pkt i jest co raz bliżej zamknięcia roku w okolicach +700 pkt, czyli poziomu planowanego z początku stycznia. Wyniki w zakładce „EOD stats”.
We wtorek 19 listopada pojawiła się w raportach CFTC – pierwszy raz od początku serii – pozycja krótka netto wśród tzw. „large speculators”
Od momentu zaobserwowania anomalii rynkowych z przełomu październik/listopad pozycje długie nie są zwiększane w takim tempie jak miało to miejsce chociażby na początku października wśród tej grupy uczestników rynku.
Więcej komentarzy rynkowych oczywiście na bieżąco na Twitterze oraz Facebook.
Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
Tak sie zastanawiam. Dzis mamy cofniecie. Zreszta nie gram w Thanksgiving – bo notowania do 13.00 czasu US (volume male). Ale rzeczywiscie cos moze byc na rzeczy (trend jest w gore – i ciezko grac na krotko).
Jednak:
1) Trump podpisal ustawe o Honk Kongu – jak to tam wplynie na te wieczne negocjacje
2) Dane Chinskie slabe
3) Trump Impeachement hearings – 4go
Zaluzmy ze Trumpa wywala. Bedzie niezla zmiennosc. Jak myslicie podzieli los Nixona?
Ja stawiam bedzie Impeachement (statystycznie – to szansa mala/Trump jednak namieszal za duzo)