Kampania wrześniowa – DAX Futures 10 100
Rozpoczyna się kolejna 3-miesięczna kampania na DAX Futures. Ponownie jest to kampania spadkowa i tym razem celujemy w poziom 10 100 punktów.
Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:
Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution
Warto również zapoznać się z poniższymi publikacjami.
Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”
Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są kontrakty Futures oraz kontrakty opcyjne na indeks DAX oraz komponenty DAX. Opcje notowane na EUREX.
Poprzednie cele:
- Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
- Q4 2018 – 10 850
- Q1 2019 – 12 253
- Q2 2019 – 12 745
- Q3 2019 – 10 770
- Q4 2019 – 9 990, zmieniony do poziomu 10 400
- Q1 2020 – 11 425
- Q2 2020 – 7 800
Analiza MAE/MFE poprzednich kampanii
Wielkość pozycji to jeden kontrat Mini-DAX Futures.
Wstępny stop loss dla kampanii standardowo w oparciu o dzienne zasięgi. Podczas tej kampanii jest to 1.5x miesięczne (21-dniowe) standardowe odchylenie dla Mini-DAX Futures. Pozycja zajęta po otwarciu rynku terminowego 1 lipca na poziomie 12 330.
Horyzont inwestycyjny jest średnioterminowy. Ignorowane są wszystkie krótkoterminowe ruchy. Strategie intraday/swing countertrend mogą służyć do maksymalizacji zysku podczas kampanii.
Sygnał w kampanii pojawia się tylko jeden raz – na jej początku. Cel dla zainicjowanej kampanii może ulec zmianie podczas jej trwania, co wpływa jedynie na końcową analizę MAE/MFE. Kampania może zakończyś się po jednej sesji lub podczas jakiejkolwiek innej sesji, ale najpóźniej w dniu rolowania kontraktów Mini-DAX Futures.
Cel dla kampanii może, ale nie musi zostać strzelony.
Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
66
Dodaj komentarz
VIX Futures 32.70 także do zera pewnie już nie zejdą do wyborów prezydenckich w USA :-)
Co do rynku – czekamy na pakiet w USA. Ale co potem… sierpnie lubią byc spadkowe i tak może być i tym razem bo rynki są wygrzane. Tylko co będzie impulsem ? Przepychanki wciąż aktywne na linii USA-ChRL ale Chińczyk wykazuje się dużą cierpliwością na zaczepki Trampa i tego jego buldoga Pompeo. Ważny może być piątek – dane z USA. Techy grzeją że szok, szczególnie FAce i Apple. Po wyborach podejrzewam że Antymonopoliści wezmą się za nich i może dojść do podziału niektórych społek. Te firmy mają tyle kasy że robią co chcą, miliard USD na jakąś akwizycję – żaden… Czytaj więcej »
Przyszły tydzień Fed i nowy pakiet tramp z mnuchinem szykują. Zapewne gruby bo głosy potrzebne na wybory. Raczej L teraz z uwagi na Ww.
Korona im niegroźna póki co
Co do nasdaqa hmm moze byc podatek cyfrowy w UE. No i wtedy bedzie przepychanka USA UE i na pewno jakieś spadki przynajmniej czasowe. Czy i kiedy UE to zrobi….. z punktu widzenia UE ktora trampa nje chce najlepiej jak najszybciej. Ale mogą sie bać cel odwetowych. Ot polityka.
Najbezpieczniej jest dla nich wszystkich po prostu drukować kasę i okradać tych co maja oszczędności. Inflacja czyli niewidzialny podatek.
Witam Gospodarza i Czytelników
A co Gospodarz myśli o nasdaq aktualnie? Jest już bańka i lada chwila pęknie czy jeszcze będą pompować?
Bo rozumiem, że Gospodarz nie handluje obecnie na nasdaq więc spojrzenie będzie świeże, nieobarczone ciężarem własnej pozycji :)
ppzdrawiam
Hej, spółki technologiczne zbierają żniwa. Microsoft wycofał wiele produktów w ubiegłym roku i klienci zostali zmuszeni do aktualizacji, dodatkowo silny marketing rozwiązań „chmurowych” napędza ten sektor. W średnim terminie być może pojawi się jakieś mean reversion, natomiast w długim terminie jestem nastawiony bardzo mocno pro-wzrostowo. Z racji tego, że nie wykorzystałem wznowienia trendu wzrostowego Nasdaq, będę szukać okazji do mean reversion. Najbliższą taką okazją będzie wybicie dołem strefy cen uśrednionych 10-SMA. Czy i kiedy to się pojawi trudno na tę chwilę wyrokować. Na rynku terminowych E-mini będę szukać okazji do short, następnie okazji do wejścia long (z wykorzystaniem ETF). Dodatkowo… Czytaj więcej »
A dziękuję bardzo za info bo ja siedziałem na shorcie od okolic ath dzisiaj ale zamknąłem przedwcześnie na 10950. I to było jedno z nielicznych wejść zaplanowanych od a do z czyli założenie że nie wybija 11057 wejście w short i tp 100 pkt niżej. Taki sam plan miałem na dax ale od poziomu 13320 więc zabrakło niewiele :( Szkoda mi tego zagrania bo pomyłka niewielka.
Czyli na nasdaq czekamy na okolice 10650-750 i Long?
Ja czekam na pojawienie się mean reversion, ale czy się pojawi teraz – tego nie wiem. Jest kilka przesłanek do tego, że mean reversion pojawi się niebawem, ale to narazie przesłanki, a nie rzeczywista reakcja rynkowa. W moim przypadku long dopiero po większej przecenie, ale też niewiadomo czy ta przecena pojawi się teraz, czy np z poziomu 12 000 pkt.
Witam Speka. Mam kilka pytań. Czy założenia kampanii wrześniowej dalej pozostają te same. Czy opcje na 13800 mogą sugerować ,że właśnie w tym kierunku podąża rynek ? Czy pozycja otwierana na początku kampanii jest dalej utrzymywana? Będę wdzięczny za Twoją odpowiedź. Pozdrawiam.
Tak, założenia kampanii wrześniowej pozostają niezmienione. Notowania Mini-DAX Futures tak jak były w konsolidacji od początku serii, tak są nadal. Tak, pozycja short jest nadal trzymana w portfelu, razem z ekspozycją long VIX Futures, long VDXX, long Global X DAX ETF.
Za bardzo nie rozumiem pytania o opcjach.
Już tłumacze o co mi chodzi. Na tej stronie open interest jest tabelka z opcjami. August 2020 i widzę tam 22 tyś opcji call . Call jest bardzo dużo a put malutko. Czy taka tabelka wraz z jej rozkładem może być pewnego rodzaju prognostykiem co do dalszego kierunku ? Jak to interpretować ? Pozdrawiam.
To jest jedynie liczba otwartych pozycji. Nabywca handluje na wzrost DAX powyżej 13 800, wystawca na spadek DAX poniżej 13 800.
Mini dax w konsoli? Chyba zakrzywiasz rzeczywistość. Współczuć ludziom, którzy obstawili spadki za Twoim pomysłem. Okłamujesz siebie i, co gorsza, innych. Gdzie Twoja akademia Pana kleksa? Albo inny pseudo portal o handlu logarytmicznym? Jesteś mądry, najmądrzejszy w swoich oczach. I tylko w swoich. Krytykujesz podejścia innych nie rozumiejąc ich w ogóle. Zle czynisz :-)
Akademia Pana Kleksajuż niebawem :-)
ps. Nie gratulujesz tym, co obstawili wzrost październikowego VIX Futures w lutym albo niezlewarowaną ekspozycję long DAX? :-)
Nie. Bo to bezsensowne mieszanie w kociołku. Short i long w jednym garze, czyli wynik końcowy w okolicach zera, czyli narobiłem się, ale nie zarobiłem… BTW, w longterm bez lewara wchodzi się gdy jest tanio.
Nie. To nie jest bezsensowne mieszanie w kociołku i nie, wynik końcowy nie jest w okolicach 0. Temu służą kontrakty terminowe, pasywne ETF na DAX + ekspozycja long volatility: ograniczają zmienność portfelową (wypłaszczają krzywą kapitału). Jeżeli w longterm bez lewara wchodzi się gdy jest tanio, to co powiesz inwestorom, którzy dzisiaj rozpoczęli swoją przygodę? Mają nie wchodzić, bo jest drogo? To jest dopiero bezsensowna filozofia. Short Mini-DAX Futures to jeden kontrakt, long volatility (październikowa seria VIX Futures 1 kontrakt) trzymana jest od lutego, podobnie ekspozycja sektorowa w USA. Long DAX X Global i VDXX są utrzymane od początku serii, więc… Czytaj więcej »
Atak na szczyt czerwcowy udany.
Zatem rynek silny i na te chwile coś nie jest skóry do większego dołowania. Wszędzie rekordy zarazen a tu bajlando. Trochę mi to luty przypomina…
Alez jasne. Jednak przy moich pozycjach przywitałbym po takim wzroście jakieś – 15%. Później może zrobić i Ath, chociaż w Europie brakuje wariatów z robinhooda ;)
Wystarczy zbanować CFD w Europie i pojawią się wariaci :-) Gdyby CFD było dozwolone w USA, wątpię by taki Robinhood się utrzymał.
Coś nie mają siły (Dax) pchnąć go wyżej. Jak Twoja pozycja? Ja mimo celu circa 9500 powyżej 13100 przekręcę się chyba na L.
Nadal buduję portfelową ekspozycję wzrostową + zabezpieczenie kontraktami (short) + long vol. Myślę, że w ciągu 2-3 miesiecy uda się zbudować już konkretny portfel.
Portfelowa ekspozycja wzrostową to fizyczne akcje zabezpieczone reszta?
W tej chwili to głównie fundusze indeksowe z ekspozycją na niemiecki DAX.
Ok, dziękuję za info :) Ja obecnie trzymam łapy pod D, mam wrażenie, że sytuacja nadal nie odzwierciedla tej erozji covidowej. No ale poczekajmy. Pozdrawiam.
PS – jak tam kurs?
Przeciąga się to wszystko niemiłosiernie :-) Ale jest już bliżej końca niż dalej :-)
Cool. Tak czytam co piszesz/piszecie. Ta ta kampania zatem to hedge do tej głównej strategii. Jednak jeśli tak jak teraz dajmy na to strzeli sl to właściwie zysk z głównej jest konsumowany przez stratę z tej kampanii. Oczywiście pewnie nie jest to 1-1 z zaangażowaniem finansowym no ale jednak.
Tymczasem Dax nie zdołał wymęczyć tego przebicia 13k. Moim zdaniem to znak że już sił nie starcza, ale może to być moje życzeniowe myślenie z uwagi na zaangażowanie w short. Pozdr!
To nie jest hedge. Kampania mini-dax Futures trwa maksymalnie 3-miesiące, to jest jeden kontrakt i ma w tej chwili charakter bardziej spekulacyjny aniżeli inwestycyjny. Dodatkowo, tak jak zostało opisane w poprzednim artykule, w portfelu znajduje się ekspozycja long VIX Futures (seria październikowa), która radzi sobie niezwykle dobrze. Jak już portfel zostanie zbudowany w całości (czyli nabędę odpowiednią ekspozycję long na indeksy – najlepiej gdyby to było w przedziale od 13 000 do 8 000 DAX, S&P 500 3200 – 2800) wtedy mogę już zacząć dodawać do hedge oprócz ekspozycji na wzrost zmienności, również short futures.
Ok rozumiem. Z drugiej strony często też wspominasz o tym buy&hold. Jeśli będzie dalszy bajzel z covid etc to zostaniesz z ekspozycja long na czas sporej recesji. O ile taka sytuacja nastąpi oczywiście. Zawsze rządy mogą pompować więcej i więcej. Do czasu co prawda ale pewnie jeszcze długo.
To nie jest strategia buy and hold. To jest połączenie pasywnego inwestowania z aktywnym. Pasywna jest ekspozycja indeksowa, czyli zwiększana niezależnie od poziomu cenowego, aktywną będzie (long volatility) + ewentualnie short/long futures. Więc jeśli będzie dalszy bajzel z Covid-19 to ekspozycja long volatility powinna wygładzić krzywą kapitału. Dodatkowo okresowy rebalans portfela.
Dobra daje lajka :) :) :) a rebalans w formie wychodzenia z funduszy indeksowych w co? Czy pomiędzy rodzajami funduszy?
Rebalans, czyli zwiększanie/zmniejszanie wagi danego instrumentu (VIX Futures, opcje SPX/DAX/E-mini/VIX Futures, akcje, fundusze indeksowe ETF, indeksowe kontrakty terminowe).
Czesc Dawid. Potrzebuje porady. Pisze po raz pierwszy, ale bloga czytam od lat. Niewazne. Hipotetycznie… :-) Mam 200 tys zl na inwestycje. Dotad handlowalem uznaniowo z roznym skutkiem. Ogolnie jestem na plus, ale psycha czesto platala figla podczas takiego handlu i obsuwki zdarzaly sie spore. Nie chce tak ryzykowac dalej, wiec ulozylem sobie na kartce plan, ktory mowi, ze max DD to 15%, ze zmniejszam zaangazowanie po serii wpadek, ze ryzykuje 1-max 2% kapitalu per trade (niezaleznie od stosowanego lewara itp). Do tego ulozylem strategie, ktore przetestowalem na kartce. Wejscie, prowadzenie pozycji, wyjscie z niej, kiedy na BE, wszystko jest… Czytaj więcej »
Każda strategia, która jest obiektywna może mieć sens. Natomiast oczekiwany zysk rzędu 20-30% rocznie, gdzie kapitał początkowy to 200 tys. zł nie ma już najmniejszego sensu. Z doświadczenia wiem, że do powtarzalnego rocznego zysku tego typu potrzebowałbyś około 10-15 mln zł. Natomiast może się zdarzyć przez zupełny przypadek, że w danym roku zarobisz 100-200-300-400 a nawet więcej %. Niestety tego wyniku nie będziesz utrzymywać przez cały czas, więc wtedy zweryfikowałbym, czy ten zysk nie jest przypadkiem losowy, a nie wynikiem strategii. Co do rynku. Warrenn Buffett mawia, że najlepiej ograniczać się do jednego rynku i za bardzo nie szaleć z… Czytaj więcej »
Dziękuję za komentarz. A objaśnij dlaczego taki zysk nie ma sensu? Nie rozumiem tego… Za duży, za maly? Chce zarobić 40 tys zł rocznie posiadając 200 k, czyli chce zarobić tak naprawdę po ok. 3,5 tys/msc, a to jest niecałe 2% miesięcznie…
Niestety to tak nie działa. Nie ma możliwości rok w rok osiągania takiej stopy zwrotu. Co więcej, może się pojawić okres drawdown, który będzie trwać miesiąc, dwa, a nawet kilka lat. Jednego roku możesz zarobić bardzo dużo, ale w kolejnym może być już gorzej. Zresztą 3.5 tys/msc daje finalnie wynik mniej niż 17% w skali roku.
Jeżeli strategie opierasz na średnich kroczących musisz się liczyć z o wiele niższymi stopami zwrotu.
Witam Gospodarza i Czytelników
Chciałem zapytać jak wygląda obecnie sytuacja z pozycją Short na dax? Została zamknięta czy tez dalej jest aktualna? Pytam ponieważ nie pojawiła się żadna informacja ostatnio.
Ewentualnie czy Gospodarz przewiduje zmianę pozycji na Long i co by się musiało stać w tym celu?
pozdrawiam
Hej. Sytuacja bez zmian. Pozycja krótka nadal w portfelu. Na razie nie przewiduję odwrócenia się na pozycję długą. Buduję portfel długoterminowy z ekspozycją long na rynek akcyjny. Będzie zabezpieczony ekspozycją na wzrost zmienności i krótko, czy średnioterminowymi ekspozycjami short np. Mini-DAX Futures, E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq, czy ETF.
Dziękuję bardzo za odpowiedź.
A przy jakim poziomie, Gospodarz zamknie pozycje lub uzna, że Short jest niezasadny?
W tej chwili to gdzieś w okolicach 12 880 – 12 900. To się zmienia zależnie od standardowego odchylenia. Pozdrawiam.
Strzałka! Tzn, że korygujesz po każdym dniu, biorąc pod uwagę zmianę odchylenia?
Tak, zmienność nie jest stała, więc dostosowuję zlecenie SL do aktualnej zmienności.
Dziękuję za info.
Bardzo żałuje że Gospodarz tak rzadko jak by to powiedzieć „handluje” na dax obecnie. Czy nie wydaje Ci się że zajmowanie pozycji na 3 miesiące jest trochę loterią? Mamy zmienność często 200-350 pkt dziennie a tygodniowo 800-1300 pkt.
Czy niechęć Gospodarza z bardziej intensywnego handlu wynika z braku czasu, znudzenia czy jest inny powód?
Ponieważ wydaje mi się, że przy takiej wiedzy i znajomości rynku można by zdecydowanie więcej z niego wyciągać.
pozdrawiam
Dlaczego loterią? Strategia jest w 100% systemowa, nie ma tutaj żadnego elementu losowości w podejmowaniu decyzji. Tak jak już kiedyś pisałem. Generalnie o wiele lepsze wyniki można osiągnąć handlując średnio, czy długoterminowo. Day trading w długim terminie jest skazany na porażkę. Jest dobry na podbudowanie kapitału, ale jeśli chcesz obniżyć ryzyko portfela to day trading nie nadaje się do tego. Poza tym day trading został sprowadzony do poziomu totalnej abstrakcji przez szarlatanów współpracujących z polskimi domami maklerskimi i dziwnymi pseudo-finansowymi telewizjami i portalami. Nie chcę uczestniczyć w tej grotesce. Jeżeli chcesz z rynku więcej wyciągnąć to porzuć day trading. Wyciągniesz… Czytaj więcej »
Day Trading może być dochodowy i znam osoby osobiście które od ponad 7 lat pracują dla firm typu proprietary trading, są profesjonalistami i rok w rok zgarniają kwoty z sześcioma zerami po przecinku. Mówimy tutaj o „prawdziwym” day tradingu gdzie trader wykonuje po kilkaset transakcji dziennie, nie patrząc czasami nawet na wykres tylko wszystko z drabinki, praktycznie jest w każdym ruchu, czasami to „on” tworzy ruch. To nie jest czekanie i gadanie do mikrofonu, że jak cena dojdzie tu, to złapie shorta/longa a jak nie dojdzie 1 tick to sory ale setup się już zrealizował … jak na filmikach w… Czytaj więcej »
Oczywiście, że day trading może być dochodowy szczególnie dla prop tradingu. Natomiast dla większości zjadaczy chleba, którzy klikają buy/sell na futures, czy też na akcjach, opcjach, ETF już niekoniecznie. Mój handel na samym początku wyglądał podobnie. Kilkaset a nawet zdarzały się tygodnie, gdzie transakcje były liczone w tysiącach. Jeżeli w ciągu miesiąca płaciłem 80-100 tys. zł prowizji dla Domu Maklerskiego, dość szybko wykalkulowałem, że wystarczy ograniczyć częstotliwość handlu a prowizje zachować dla siebie. Jeżeli w day tradingu wynik oscyluje w okolicach „sześciu zero” po przecinku to w mid-long term ten wynik będzie znacznie lepszy, bo prowizje zostają. Dodatkowo kilkaset transakcji… Czytaj więcej »
Dzięki za odpowiedź. Jeżeli mówimy o takich prowizjach to jest to zrozumiałe że lepiej zostawić je dla siebie jeżeli możemy generować dodatnie zwroty w mid-long term. Natomiast dużo osób które znam z day tradingu nie jest w stanie przełożyć swoich zagrań na dłuższy termin niż day trading. To codzienna walka, czasami jest łatwiej czasami trudniej ale na koniec dnia P&L na zielono, order book – flat i tak w kółko. Wiadomo że duża część z tego to właśnie prowizje ale w prop tradingu z regułī tak to wygląda na codzień.
Tak, ale rowniez z tego co pamietam autor (zreszta slusznie) reklamuje dywersyfikacje na poziomie systemow tradingowych. Wiec jezeli przyjmiemy ze czesc gotowki przeznaczamy na day trading (nawet auto trading), czesc na swing trading, a czesc na dlugoterminowe inwestycje to nie widze tu problemu. Pewnie bedziesz zmuszony do porzucenia day trading jak zeczywiscie jestes juz bogaty i szkoda Ci czasu. Jednak nawet wtedy akceptowalne ryzyko mozesz regulowac poprzez alokacje kapitalu na day trading. Co do Twojej ‚strategii’ przy obecnych zawirowaniach i wyjatkowej sytuacji malo sie to ostatnio sprawdza. Tutaj liczba zachorowan w US, tutaj szczepionka, tam wojna handlowa US-Chiny. Za duzo… Czytaj więcej »
Indeksy trochę szaleją z tym wzrostem, może na Dax i Sp500 nowe ATH będzie. Nie pasuje w tym wszystkim tylko to, że sporo ulicy, często nowicjuszy zapakowało sie po niskich cenach i nie zostali nawet postraszeni tylko liczą zyski. Dziwna sprawa.
Co w tym jest dziwnego? Moim zdaniem to bardzo dobrze, że ludzie wykorzystują giełdę do pomnażania swoich oszczędności/nadwyżek kapitałowych. Im więcej uczestników rynku i ich większe zyski, tym większa płynność.
Załóżmy, że ulicy kupiła akcje Microsoft za $5.5 mld ze średnią $150. Kto i dlaczego miałby zostać postraszony. Jaki sens miałby spadek kursu akcji Microsoft tylko po to, by kogoś „postraszyć”.
Tak na marginesie. Część ulicy liczy zyski, większość liczy straty, bo zapakowała się w spółki trupy. Wystarczy popatrzeć na pozycjonowanie retaili z Robinhood.
Fajnie ze bazujesz na jakis zalozeniach (modelu) i sie go trzymasz. Jednak im wiekszy horyzont czasowy tym trudniej przewidziec co sie stanie. Zmiennosc rynkowa wciaz duza. Pakiety stymulacyjne jedne rozdane drugie w drodze. Covid-19 sytuacja nie jasna (jakby znow bedzie ekonomia zamykana to pewnie trafi sie 10k i nizej na DAX- wiele firm by to dobilo). Jednak jest wiecej swiadomosci, sprzetu, metod leczenia, modele poprawione co do epidemi. Jezeli nie bedzie tak drastycznych srodkow znowu jak to sie wydarzylo to DAX bedzie lecial do gory. Do systemy zostalo dorzucone duzo kasy – akcje moga drozec z pwodu inflacji (nie fundamentow).… Czytaj więcej »
DAX może lecieć do góry, nie ma z tym żadnego problemu. Strategia w oparciu o modele w tym przypadku pozwoli na przekręcenie się na wzrosty i ucięcie straty z pozycji krótkiej. Natomiast w tej chwili dla mnie pozycja długa na lewarze ma niekorzystny stosunek ryzyka do zysku. Handel na wzrost przy górnym ograniczeniu konsolidacji nigdy nie był korzystny z perspektywy ryzyka do zysku. Z resztą będzie to świetny dodatkowy hedge dla budowanego pasywnego portfela long only z elementami aktywnego zarządzania (long/short volatility). Modele nie dają wyników. To strategie inwestycyjne dają wyniki. Każde modele co do zasady nie sprawdzają się. Jednak… Czytaj więcej »
Co do zabezpieczen dlaczego nie V2TX (zmiennosc DAX)? Wiadomo jak bedzie spadac to i tak wszystko:). Raz to wspomniales pare razy te opcje ladnie daly zarobic. Co smieszne mialem pozycje przed tym jak zaczelo sie wszystko sypac i sprzedalem za wczesnie (zysk oczywiscie ale za wczesnie). Jak mawia Tyson ‚Kazdy ma plan dopoki nie dostanie pierwszego strzala’. Mysle tez o dlugo terminowych opcjach jako zabezpiecznie (problem jest utrata wartosci czasowej). Tak sobie mysle opcje na zmiennosc, SPY, QQQ, IWM, moze JEN? Naprzyklad Nasdaq spadal mniej, Russel2000 najwiecej stracil. Wiec moze zabezpiecznia tez mozna optymalizowac. Choc z drugiej strony zmiennosc poszla… Czytaj więcej »
Jeżeli mam ekspozycję wzrostową na rynek amerykański i tam są wybory prezydenckie to po co mi V2TX? Szczególnie, gdy SPX jest notowany w zupełnie innych godzinach niż parkiety europejskie.
Październikowa seria VIX Futures jak narazie robi swoje. To nie jest zabezpieczenie przed spadkami, a przed zawirowaniami – wzrostem zmienności implikowanej, a nie zrealizowanej. W pewnym momencie będzie mieć już charakter czysto spekulacyjny. Szczególnie w momencie, gdy SPX będzie stać w miejscu, a VIX Futures będą rosnąć.
Nie wiem co rozumiesz „zmienność poszła z 12 na 80, więc nie do pobicia”.
(Nie wiem co rozumiesz „zmienność poszła z 12 na 80, więc nie do pobicia”.) Zmiennosc SP500 VIX byla na poziomie 12 przed COVID w okresie najwiekszej paniki VIX osiagnol vartosci blisko 82. Liczba 12/82 z tego co rozumiem to jest oczekiwane roczne wachanie rynku w %. Jak bys posiadal kontrakt po cenie 12 i sprzedal po cenie 82 to zysk bylby ok 7 razy. Dobrze by to zamortyzowalo staty jesli proporcja kontraktow VIX byla by dobrana odpwiednio do pozycji long na rynek. Jak bys mial opcje short buy na SPX, IWM, QQQ zmiany ceny instrumentu bazowego juz nie byly tak… Czytaj więcej »
VIX to indeks zmienności implikowanej, a nie zmienności jako takiej. Jeżeli chcesz handlować zmiennością implikowaną, możesz osiągać wyniki 10-20x lepsze niż te podczas COVID. Nie ma znaczenia, czy VIX będzie na poziomie 12 czy 80. Nie masz możliwości uzyskania bezpośredniej ekspozycji na VIX. VIX, a VIX Futures są zupełnie czymś innym. Przed COVID indeks VIX osiągał wartość 12% w przedostatnim tygodniu stycznia. Kontrakt marcowy był notowany już 25% wyżej, czyli na samej rolce na kontrakt z lutego straciłbyś, to samo tyczy się rolki na serię marcową w lutym. Natomiast gdybyś nabył marcowe VIX Futures przed COVID, Twój zysk wyniósłby około… Czytaj więcej »
Ogolnie osobiscie miale futures V2TX gdzies w okolicach 12 to skozczylo finalnie do 85 (kontrakt nie pamietam czy to byl na Maj lub Kwiecien chyba). Ja po drodze to sprzedalem wiec nie zwielokrotnilem zysku:) zarobilem niewiele i nie wykorzystalem potencjalu. Co do opcji – ja nie wystawiam/sprzedaje opcji – sell put or sell call – nie czuje sie wy tym i jak dla mnie za duze ryzyko. Jak juz to mowa o opcjach buy put, wiec maksymalne ryzyko to wartosc zakupu opcji. Tak samo na longa gram buy call. Dobra uwaga – ‚short buy’ to blad – nie ma czegos… Czytaj więcej »
Miałeś kontrakt V2TX na maj lub kwiecień, który skoczył z 12% na 85%? Który broker oferował takie kwotowania? Obawiam się, że to nie był V2Tx. Ani kontrakt majowy, ani kwietniowy nie były nigdy notowane w okolicach 12%, a finalnie nigdy „nie skoczyły” do 85%…
VSTOXX owszem, ale nie VSTOXX Futures. Podobnie jak na VIX, nie masz możliwości zajęcia bezpośredniej ekspozycji na VSTOXX.
Tak to sluszna uwaga. We wpisie powyzej sugerowalem sie indeksem zmiennosci a nie na dany futures na zmiennosc (bodajze zmiennosc STOXX600 a nie DAX tak dla precyzji). Musze znalesc dokladnie tranzakcje. Musze zrobic maly replay i jakie dokladnie to byly futures na jaki miesiac. i rzeczywiscie to zobaczyc ile bylo by z tego zysku (dla danego futures a nie wzgledem indeksu) gdybym za wczesnie nie sprzedal. Pomysl wtedy byl dobry – wykonanie kiepskie.
Na jakim poziomie wyszedł Ci stop loss? Na dax futures?
To nie jest pozycja DAX Futures, a Mini-DAX Futures. Dla Mini-DAX Futures tak jak we wpisie – 1.5x miesięczne standardowe odchylenie.
A czy mógłbyś napisać na jakim dokładnie masz SL na mini dax futures? Nie udało mi się tego wyliczyc w Excel. Z góry dziękuję.
Dokładnie jest to miesięczne standardowe odchylenie (21 sesji) pomnożone razy 1.5 – nie da się dokładniej.
Jak wyliczyć 21-dniową zmienność zrealizowaną opisałem tutaj:
W którym miejscu utknąłeś?
Witaj Dawid. Chciałem zapytać Cię o jedną rzecz : Wstępny stop loss dla kampanii standardowo w oparciu o dzienne zasięgi. Podczas tej kampanii jest to 1.5x miesięczne (21-dniowe) standardowe odchylenie dla Mini-DAX Futures. Jak to wyliczyć żeby wiedzieć jaki to jest poziom. ? Będę wdzięczny za Twoją odpowiedź.
Tak jak tutaj jest to opisane: http://spekulant.com.pl/2020/01/26/zmiennosc-zrealizowana-kalkulacja/
Okey. Przeczytam i zapoznam się. Dzięki za informacje. Pozdrawiam.
Witam
Jeszcze 100 pkt i będzie Pan na zero:-)