Timber by EMSIEN-3 LTD
Authors Posts by spekulant

spekulant

1658 POSTS 5724 COMMENTS

przez -
138 8554

Początek tygodnia rozpoczyna się bardzo optymistycznie od realizacji średnioterminowych celów dla kampanii wrześniowej obejmującej amerykański rynek. Dodatkowo pojawiają się nowe okazje spekulacyjne.


Micro E-mini S&P 500 Futures

Po 23 sesjach kontrakty futures Micro E-mini docierają do strefy docelowej 2800-2780 tym samym stop loss zostaje przestawiony na poziom +150 pkt, czyli poziom 2850. Dlaczego +150, a nie +100? Odpowiedź jest prosta.

Po dzisiejszej sesji index SKEW zaliczył kolejny spadek do poziomu 113.30

skew 1 Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej

Co przy wzroście indeksu VIX do 24.59% daje wysokie prawdopodobieństwo na kolejną idealną pułapkę na misie. Oczywiście „wysokie prawdopodobieństwo” podobnie jak w przypadku „Shotgun na VIX Futures” jest niekwantyfikowalne itd. itd.

vix 1 Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej

Jeśli wystąpi pułapka na misie, wtedy potwierdzeniem będzie wzrost do poziomu 2850, co da również szansę na przekręcenie się na krótkoterminową pozycję długą.

Jeżeli nie pojawi się pułapka w dniu jutrzejszym, zysk będzie maksymalizowany. A o tym, że rynek potencjalnie może jeszcze spać sugerowane jest przez VXV:VIX poniżej bariery 1.00.

vxv vix Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej

Aczkolwiek ponad 1% spadek po północy, może być niejako zwieńczeniem tego wszystkiego. Przekonamy się jutro o 15:30.

Nad ranem będzie można również pokusić się o analizę sentymentu retaili, ale czuję że tam jest ostro i negatywne nastawienie osiągnęło zenitu…


Fang+ Futures

Stop loss przesunięty na +100 pkt (2480.70), co zapewnia już stosunek ryzyka do zysku na poziomie 1.0


VIX Futures

Korekta wyłapana, strategia opcyjna na VIX Futures ponownie spisała się na medal i wyłapała to co miała wyłapać z założenia. Także jutro wraz z otwarcie rynku kasowego w USA zostanie zrealizowany zysk podobny do tego z poprzedniej kampanii. A być może uda się, że będzie on znacznie większy.

vix pozycje 1 Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej


Mini-DAX Futures

Stop loss zostaje przestawiony do poziomu 11 864. A do strzelenia celu 10 770 pozostaje niespełna 770 pkt.
Jeżeli zostanie strzelony poziom 11 423 (negatywna struktura pivotowa) SL zostanie przesunięty do poziomu 11 764.


E-mini S&P 500 Futures

Poniedziałek przyniósł jeden sygnał(sprzedażowy) i na konto zostają dopisane +55 pkt. Pozycje poleciała na SL parę minut po godzinie 17:00. W rezultacie wynik na niespełna 1.5 miesiąca przed końcem serii to +160,5 pkt. Oczywiście wynik nie uwzględnia prowizji.

emini Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
30 3916

Nadchodzi półmetek kampanii wrześniowej i już można z całą pewnością powiedzieć, że predykcja kierunku w jakim podążą niemieckie DAX Futures okazała się sukcesem. Mijający tydzień zgodnie z założeniem obfitował w dużą zmienność wywołaną niezbyt głębokim rynkiem (Niemcy oraz USA) i reakcjami rynkowymi na dane makro (USA). Dużo się działo zarówno na notowaniach instrumentów ze spektrum naszego zainteresowania jak i w portfelu, gdzie można było dostrzec wyraźną ujemną korelację z indeksami giełdowymi. Ale po kolei.


Mini-DAX Futures

1 lipca z poziomu 12 514 rozpoczęła się 5-ta kampania na DAX Futures (tym razem z wykorzystaniem Mini-DAX Futures) i jak zostało powiedziane we wstępie można odnotować kolejny sukces w predykcji kierunku. Jak do tej pory niemieckie kontrakty zaliczyły ruch w dół o zasięgu 688 punktów. Do strzelenia celu brakuje jeszcze 1056 punktów. Czy poziom zostanie strzelony? Nie wiem, przekonam się najpóźniej 20 września.

Okazje rynkowe z ubiegłego tygodnia skutkowały ostatnim zwiększeniem ekspozycji w pozycje krótkie (12 124). Tym samym zdobycz punktowa wynosi 1457 pkt na tej kampanii. Oczywiście jest to zdobycz wirtualna, gdyż zysk nie jest jeszcze zrealizowany.

Stop loss przestawiony w zysk na poziomie 12 352.

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 307, 12 458, 12 703
Wsparcia: 11 818, 11 667, 11 423

Tygodniowy pivot na poziomie 12 063. Przy pozytywnych wiatrach i większej realizacji zysków ze strony byków, być może nadchodzący tydzień przyniesie strzelenie 11 423.


E-Mini S&P 500 Futures

W strategii na E-mini S&P 500 Futures na naruszenia strefy popytowo-podażowej po raz pierwszy na wrześniowej serii dochodzi do wyjścia ponad 100 pkt (105.50 pkt). Okres drawdown’u odrobiony z nawiązką.

e mini Kampania wrześniowa   tydzień #5

Od początku wdrożenia strategii (24.12.2018) zysk wynosi 696.75 pkt.

e mini long Kampania wrześniowa   tydzień #5

Średnia strata dla tej strategii to -10 pkt, przy 13.25 pkt średniego zysku. Skuteczność strategii wynosi 60.46%. Najwyższa jednorazowa strata -34 pkt, najwyższy jednorazowy zysk +66.25 pkt.


Micro E-Mini S&P 500 Futures

Realizacja zysków w USA pozwoliła na zepchnięcie kontraktu w okolice 2900 pkt. Tym samym średnioterminowa pozycja krótka z poziomu 3000 punktów wchodzi na solidne +62.25 pkt. zysku. SL zostaje przesunięty na +30 pkt, co zapewnia już stosunek ryzyka do zysku na minimum 1:1.

Co jest jednak ciekawe to zachowanie indeksu VIX i SKEW, które sugerują potencjalną pułapkę na giełdowe misie i być może powtórkę z maja.

vix Kampania wrześniowa   tydzień #5

skew Kampania wrześniowa   tydzień #5

Czas pokaże, czy jest to pułapka na giełdowe misie, czy może coś innego. Jak działa pułapka zostało opisane w szczegółach w czerwcu tutaj: „VIX vs SKEW – czyli o pułapce słów kilka”

Oczywiście fakt wystąpienia lub nie tejże pułapki nie ma już większego znaczenia, gdyż w obu przypadkach zostanie zaksięgowany zysk, aczkolwiek kwestią otwartą zostaje wielkość tego zysku.

Krótkoterminowi retaile wykazają większe nastawienie pro-spadkowe niż zazwyczaj. Co za tym idzie, potencjalna pułapka na giełdowe niedźwiedzie może być również krótkoterminowa.

nu Kampania wrześniowa   tydzień #5

Amerykańskie banki docierają do wsparcia 200-SMA nieznacznie je naruszając i odbijając się. Utrzymywanie się handlu poniżej 200-SMA przez 3 kolejne sesje może być kluczowe dla indeksu SPX z perspektywy dalszych spadków.

Cel dla otwartej kampanii pozostaje bez zmian 2780-2800.


FANG+ Futures

W kampanii spadkowej na FANG+ Futures dochodzi po raz pierwszy do wyjścia na plus (+13.90 pkt) Ostatnie istotne wsparcia zostały wybite, więc teoretycznie istnieje szansa na przyśpieszenie spadków na technologicznych gigantach.


VIX Futures

Pojawienie się backwardation kilka dni temu na VIX Futures, a następnie powrót do contango stworzyło jedną z najlepszych otoczek spekulacyjnych na VIX Futures.

vix2 Kampania wrześniowa   tydzień #5

vix futures term structu Kampania wrześniowa   tydzień #5

Jednak wykorzystanie tejże otoczki wymaga ciągłego monitorowania sytuacji, także zakup kontraktu wrześniowego a następnie odwrócenie się na pozycję krótką na tej samej serii nie zostały wykorzystane.

Niemniej jednak zrealizowały się założenia stojące za ideą wprowadzenia Shotgun’a na VIX Futures

Czas pokaże, czy aktualne cofnięcie na SPX było właśnie tym, które z założenia miała wyłapać strategia. Jeśli tak, to źle zostały oszacowane poziomy wykonania opcji.

vix pozycje Kampania wrześniowa   tydzień #5

Pozycje pozostają otwarte.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
61 11870

Kampania wrześniowa rozpoczęła się na dobre i powoli wchodzi w najważniejszy etap, którym będzie zachowanie rynkowe podczas nieobecność największych zarządzających na przełomie lipca i sierpnia. Urlopy zarządzających wiążą się z ograniczeniem środków przeznaczonych na inwestycje. Niektóre podmioty swoim traderom ograniczają środki nawet o 60%. A tego typu otoczenie wpływa sprzyjająco na pojawianie się lokalnych swingów. Podobnie jak w ubiegłym roku, kampania wrześniowa będzie aktywnie zarządzana, tak aby zmaksymalizować całkowity zysk – tyczy się to głównie kampania na Mini-DAX Futures


Mini-DAX Futures

Aktualny wynik po 4 tygodniach trzymania pozycji krótkiej to +99.5 pkt.
MFE +331 pkt.
MAE -134 pkt.

W ramach aktywnego polowania na pozycje w nadchodzącym tygodniu ponownie będą wyszukiwane okazje do zwiększenia ekspozycji pozycji krótkiej lub do krótkotrwałego przekręcenia się w pozycje długą.

Dla pozycji krótkiej sygnałem do zwiększenia ekspozycji niezmiennie pozostaje zamknięcie sesji poniżej poziomu 12 159. Przekręcenie się na pozycję długą w przypadku zamknięcia świecy H4 powyżej poziomu 12 631.

Zostaje uskutecznione podejście aktywnego zarządzania z pro-spadkowym podejściem. Każde podejście będzie wykorzystane do wejścia w pozycję krótką, a niektóre podejścia będą wykorzystywane do zamykania pozycji krótkich i przekręcania się na pozycje długie. W tej chwili SL dla pozycji krótkiej będzie sygnał w strategii DAX Futures H4 Swing Long.

Swingi wzrostowe w ogóle nie negują celu 10 770 na aktualną serię wrześniową.

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 553, 12 642, 12 787
Wsparcia: 12 263, 12 174, 12 029

Tygodniowy pivot na poziomie 12 408.


E-mini S&P 500 Futures

Ubiegły tydzień to mozolne odrabianie serii strat sprzed 2 tygodni. Wynik zwiększa się do 31.75 pkt.

e mini 2 Kampania wrześniowa   tydzień #4


Micro E-mini S&P 500 Futures

Średnioterminowe sygnały rynkowe nadal faworyzują stronę podażową, więc pozycja krótka zostaje utrzymane.SL dla pozycji również bez zmian na poziomie 3059. Strata na pozycji krótkiej po zamknięciu ubiegłego tygodnia to -23.5 pkt.

Dotychczasowe MAE -29.5 pkt, MFE +36.25 pkt.


FANG+ Futures

Strata dla pozycji krótkiej (2580.70) została powiększona do -94.40 pkt. SL bez zmian na poziomie 2700.70.


VIX Futures

24 lipca został przeładowany shotgun na opcjach VIX Futures, na co został przeznaczony osobny wpis, z którym można zapoznać się tutaj

Po dwóch dniach, strategia generuje nieznaczną stratę.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
25 4222

Wczorajsza sesja była okazją do kolejnego wejścia w strategię na opcjach VIX Futures, której głównym założeniem jest uzyskanie dodatniej stopy zwrotu podczas potencjalnej korekty na amerykańskim indeksie SPX.

vix pozycje Shotgun na VIX Futures

Dla opcji VIX Futures wygasających 20 listopada stosunek wielkości pozycji krótkich i długich wygląda następująco:

  • 1x short put @ 20
  • 1x long call @ 22
  • 2x short call @ 30

Idea, która stoi za włączeniem tej strategii do portfela znajduje swoje uzasadnienie w dwóch istotnych czynnikach.

Po pierwsze cykliczność na indeksie VIX mierzona spreadem pomiędzy indeksem VIX a indeksem VVIX (zmienność implikowana indeksu VIX)

cykle Shotgun na VIX Futures

Po drugie mean reversion, która bezpośrednio wpływa na cykliczność. Jak wiadomo zmienność jest procesem mean revertującym, czyli jej wartość będzie zawsze wracać do średniej. Świadczy o tym fakt, iż dzienna zmienność w ujęciu rocznym jest większa od zmienności dla dłuższego okresu (tygodnie, miesiące, lata). Problem natomiast stanowi określenie wartości średniej, która będzie inna dla różnych horyzontów czasowych. Niezależnie jednak od średniej wartości przyjęte jest, iż okres wyższej zmienności poprzedzony jest okresem niższej zmienności i na odwrót. Okres niższej zmienności poprzedzony jest okresem podwyższonej zmienności.

Analiza cykliczności pokazuje, że w ostatnich latach okres podwyższonej zmienności poprzedzony był okresem niższej zmienności w cyklach 5-6 miesięcznych.

Dodatkowo rynek SPX znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Klasyczny model trendowy składa się w dużej mierze z mean reversion i korekt rynkowych. Dowody na poprawność tego modelu można znaleźć na większości rynków.

comment 94727 attachment images 1 Shotgun na VIX Futures

Pomimo niskiego odczytu indeksu VIX, oczekiwania rynkowe co do przyszłej zmienności implikowanej utrzymują się na znacznie wyższym poziomie.

vix futures term structure Shotgun na VIX Futures

To stanowi podstawę do twierdzenia, że prawdopodobieństwo wystąpienia korekty rynkowej lub też większego cofnięcia (> 50 pkt) na indeksie SPX jest wysokie. Należy jednak zastrzec, iż określenie „wysokie prawdopodobieństwo” w tym przypadku nie jest kwantyfikowalne, co stanowi niejako problem. Jest to czysto subiektywna ocena.

O ile całkowicie subiektywne podejście do rynku jest niedopuszczalne, o tyle dopuszczalne jest dołączanie do handlu pewnych subiektywnych metod.

Obiektywnie patrząc na rynek, wzrosty SPX w ostatnich tygodniach nie wywołały zmiany oczekiwań co do zmienności. Jest to wyrażone VIX Futures term structure. Pojawienie się cofnięcia, winno skutkować pojawieniem się backwardation na VIX Futures i tym samym strategia winna uzyskać dodatnią stopę zwrotu.

Biorąc powyższą analizę pod uwagę, zapadła decyzja o „przeładowaniu shotgun’a” na opcjach VIX Futures.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
72 7909

Zmieniamy trochę formułę prezentowanych wpisów oraz ich częstotliwość. Całkowicie rezygnujemy z prezentowania projekcji, predykcji i scenariuszy intraday (strategia intraday na E-mini S&P 500 Futures pozostaje bez zmian). Dlaczego? Analizując wpisy z ubiegłych lat, gdzie główny nacisk położony był na predykcje kursów instrumentów finansowych, zauważyliśmy nietypowe zachowania w sekcji komentarzy. Im częściej prezentowane były predykcje, tym bardziej przyciągały one osoby, które mówiąc delikatnie robiły bałagan w sekcji komentarzy. Prześciganie się na zasadzie „kto ma rację, kto nie ma racji” zdecydowanie utrudniało odnajdywanie merytorycznych komentarzy. Wierzymy, że ograniczenie predykcji spowoduje odpływ tych osób i ilość bezsensownych komentarzy. Dodatkowo zauważyliśmy plagiaty naszych artykułów, predykcji, wszelakich tematów o handlu intraday na DAX Futures na różnych komercyjnych portalach. Często kopiowane z błędami. Postanowiliśmy z tym powalczyć.

Tym samym raz na koniec tygodnia będzie prezentowane podsumowanie, a pomiędzy podsumowaniami będą pojawiać się (w miarę możliwości) artykuły edukacyjne – chcemy dać możliwość naszym czytelnikom poszerzenie wiedzy o rynek opcyjny, zmienności, czy budowania własnych strategii. Oczywiście wiedza unikatowa prezentowana przez byłych i aktualnych zawodowych traderów.


Mini-DAX Futures

Wynik po pierwszym tygodniu aktualnej kampanii spadkowej to -54.5 pkt. Pozycja krótka jest niezagrożona, a cel na kolejne miesiące pozostaje niezmieniony i wynosi 10 770 punktów. Stop Loss dla pozycji krótkiej nadal na poziomie 13 001 pkt.

Najbliższe dodanie do pozycji krótkiej pojawi się po realizacji założeń dla strategii DAX Futures H4 Swing Short – czyli zamknięcie H4 poniżej poziomu 12 515. H4 liczone od momentu startu rynku terminowego o godzinie 2:00 nad ranem.

dax swing Kampania wrześniowa   tydzień #1


E-mini S&P 500 Futures

Po pierwszych 15 sesjach, strategia E-mini S&P 500 Futures na naruszenia strefy-popytowo podażowej uzyskuje wynik +63.25 pkt.

e mini Kampania wrześniowa   tydzień #1


Micro E-mini S&P 500 Futures

Pozycja krótka z poziomu 3000 punktów niezagrożona. Kampania pod typowe łapanie szczytu na podstawie irracjonalnego zachowania retail traderów. Na koniec tygodnia pojawia się +9.5 pkt. Stop loss przesunięty na poziom 3069 pkt.

Dość pokaźny wyskok indeksu „dużego strachu” SKEW sugeruje, że obrany kierunek w tej kampanii jest prawidłowy.

skew Kampania wrześniowa   tydzień #1


Fang+ Futures

W przypadku zejścia do poziomu 2589 zostanie otwarta kampania spadkowa. W tej chwili bez pozycji.

fang Kampania wrześniowa   tydzień #1


VIX Futures

Pozycja krótka na lipcowej serii VIX Futures okazała się strzałem w dziesiątkę. Po miesiącu od otwarcia spekulacji, VIX Futures wykonały ruch o niespełna 23% – Początek czerwca – pułapka trwa w najlepsze. Tym samym pozycja do zamknięcia na otwarciu sesji terminowej w poniedziałek.

Po wygaśnięciu serii lipcowej rozpocznie się polowanie na czerwony październik, czyli okazji do uruchomienia znanej strategii opcyjnej na VIX Futures, która będzie zakładać możliwość wystąpienia średnio-mocnego tąpnięcia na indeksie SPX na przełomie październik/listopad.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
63 7651

Rozpoczyna się kolejna 3-miesięczna kampania na DAX Futures. Tym razem jest to kampania spadkowa z celem 10 770.
Idea, która stoi za prowadzonymi od roku kampaniami bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z poniższymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są opcje z giełd Euwax oraz Eurex. Uwzględniane są opcje na sam indeks DAX oraz komponenty wchodzące w skład indeksu.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745

Tym samym pozycja krótka na Mini-DAX Futures na otwarciu rynku terminowego. Stop loss początkowy -487 punktów i będzie obniżany wraz z potencjalnym spadkiem kontraktu terminowego.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
18 4905

Optymalizacja strategii inwestycyjnych – mówiąc bardzo oględnie – to nic innego jak wszelkie zabiegi mające uchronić przed utratą przewagi rynkowej. W dobie high frequency tradingu jedyna skuteczna przewaga na rynku to szybkość realizacji zleceń – Nie za długa historia HFT. Oczywiście na poziomie retail – i nie tylko – uzyskanie takiej przewagi i jej utrzymanie wiąże się ze sporymi kosztami. I nie chodzi tu tylko o aspekt finansowy, ale również utracony czas związany z implementacją i zdobywaniem wiedzy. Niemniej jednak przewagę rynkową w mniejszym lub większym stopniu można uzyskać na innych płaszczyznach.

Niezależnie od źródła pochodzenia tejże przewagi, optymalizacji strategii dokonuje się na dwóch zagadnieniach:

  • zarządzania ryzykiem
  • podstawowych założeniach systemu

Z racji tego, że jestem propagatorem racjonalnego handlu wśród retaili, przyjmijmy – na potrzeby zobrazowania skutecznej optymalizacji – strategię inwestycyjną wykorzystującą:

  • arbitraż statystyczny
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne
  • podążanie za trendem
  • klasyczną analizę techniczną
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji

Strategie inwestycyjne winny być zawsze budowane w oparciu o założenia, które zostały jakiś czas temu przedstawione na tej stronie:
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część I
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część II
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część III
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część IV

Powinny skupiać się wokół dwóch głównych kondycji rynkowych:

  • trend
  • konsolidacja / trend boczny

Optymalizacja zarządzania ryzykiem

Optymalizacja na poziomie zarządzania ryzykiem zawsze będzie pomagać dostosować alokację kapitału do tych elementów strategii, które dają najwyższe stopy zwrotu w aktualnie panującej kondycji rynkowej przy jednoczesnym utrzymaniu wystarczających środków na dywersyfikację.

Konsolidacja

Optymalna alokacja kapitału:

  • arbitraż statystyczny: 30%
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne: 30%
  • podążanie za trendem: 10%
  • klasyczną analizę techniczną: 20%
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji: 10%

Wybicia z konsolidacji najczęściej następują pod wpływem danych makroekonomicznych/wydarzeń geopolitycznych. Arbitraż statystyczny nadaje się idealnie.

Trend wzrostowy

Optymalna alokacja kapitału:

  • arbitraż statystyczny: 5%
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne: 30%
  • podążanie za trendem: 40%
  • klasyczną analizę techniczną: 20%
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji: 5%

Trendy wzrostowe są co do zasady długoterminowe, tym samym największy kapitał powinien być lokowany w techniki podążania za trendem. Trendy najczęściej są kontynuowane pod wpływem reakcji rynkowych na dane makroekonomiczne/wydarzenia geopolityczne.

Trend spadkowy

Optymalna alokacja kapitału:

  • arbitraż statystyczny: 5%
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne: 30%
  • podążanie za trendem: 30%
  • klasyczną analizę techniczną: 5%
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji: 30%

Trendy spadkowe z reguły są najbardziej dewastujące, co do zasady nie trwają długo, po których może wystąpić stagnacja rynkowa lub załamanie koniunktury. Dlatego posiadanie większej gotówki dostępnej pod dywersyfikację i wykorzystywanie okazji jest jak najbardziej zasadne. W trendach spadkowych winno się przykładać najmniejszą uwagę do analizy technicznej oraz arbitrażu statystycznego. Jak wielokrotnie wspominałem, w trendach spadkowych najwięcej tracą giełdowe misie, co jest spowodowane zwiększoną zmiennością.


Optymalizacja podstawowych założeń

Optymalizacja podstawowych założeń strategi ma jeden cel polegający na jak najszybszym odkryciu i dostosowaniu się do zmian kondycji rynkowej. Toteż system inwestycyjny w sposób ciągły musi być monitorowany aby dostosował się np. z trendu wzrostowego do trendu spadkowego.

Arbitraż statystyczny

Trading w obecnych czasach sprowadza się do statystyki i analizy szeregów czasowych jako pośrednich czynników kształtujących popyt i podaż na rynkach finansowych. Optymalizacja na tym poziomie winna skupiać się na odnajdywaniu tych rynków pomiędzy, którymi panuje kointegracja typowa dla danej kondycji rynkowej.

Reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne<

Optymalizacja powinna polegać na filtracji tylko i wyłącznie tych danych, które mają największy wpływ na reakcje rynkowe wywołujące konkretne kondycje rynkowe.

Podążanie za trendem

Najprostszym i najlepszym narzędziem do odnajdywania trendów zarówno na poziomie retail jak i profesjonalnym są średnie kroczące. Dlatego optymalizacja winna skupiać się wokół okresów danej średniej kroczącej. Niestety zbytnia optymalizacja w tym aspekcie może prowadzić do curve fitting. Czyli czegoś, czego należy unikać „jak ognia”. Tym samym warto wprowadzić zmienność do estymacji. W przypadku wysokiej zmienności idealnie sprawdzą się wolniejsze średnie kroczące. Dla okresów o niższej zmienności, szybsze średnie kroczące pozwolą na uzyskanie zdecydowanie lepszych wyników. Pozwala to na wczesne wyłapanie trendów.

Klasyczna analiza techniczna

Strategia inwestycyjna wykorzystująca formacje klasycznej analizy technicznej winna być optymalizowana za każdym razem, gdy na wykresie pojawiają się formacje dające sprzeczne sygnały. W takim przypadku większa waga winna być kładziona na formację, po której – historycznie – pojawiała się największa stopa zwrotu. Jeśli nie posiadamy własnych wyników/badań/wniosków można wspomóc się Bulkowski’s ThePatternSite.com. Choć tak jak pisałem kilka lat temu, Bulkowski opublikował wiele informacji pod kątem marketingu. Jeżeli na rynku pojawiła się formacja spadającej gwiazdy wybijająca górą klin wzrostowy. Większą uwagę winno skupiać się na sygnałach płynących z historycznych zachowań spadającej gwiazdy będącej sygnałem do dalszych zwyżek.

Wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji

Jest to najdziwniejszy z aspektów optymalizacji, który dla wielu retaili może być całkowitą nowością, a na poziomie pro czymś normalnym. Na chłopski rozum większość wyjdzie z założenia, że będąc obywatelem Polski opłaca się trzymać gotówkę w PLN. Optymalizacja na tym poziomie polega na trzymaniu gotówki w walucie, która jest najmniej zmienna i posiada dostateczną płynność. Toteż optymalizacja systemu tradingowego w tym aspekcie winna uwzględniać opłacalność utrzymania gotówki w konkretnej walucie. Jeżeli handlujemy tylko i wyłącznie na europejskim rynku, może się okazać iż bardziej opłacalne będzie trzymanie gotówki w EUR aniżeli w PLN, czy GBP.

przez -
20 5204

Co do zasady amerykańskie społeczeństwo staje się bardziej ubogie, co przejawia się rosnącymi cenami złota, spadkiem odczytów PMI i spadkiem oprocentowanie 10-letnich obligacji rządowych. W tej kwestii panuje zgodność, natomiast zupełnie sprzeczne sygnały, co do obecnej i dalszej kondycji USA, płyną z każdego tych rynków rozpatrywanych indywidualnie.

Dlaczego ceny złota rosną?

Odpowiedź jest zaskakująco prosta. Nie jest to cudowne olśnienie Amerykanów w stylu „chyba idzie recesja, mamy kosmiczną inflację i trzeba się zabezpieczyć przed tym”, wręcz przeciwnie. Ostatnie wzrosty to nic innego jak wzmożona aktywność spekulantów wierzących w obniżkę stóp procentowych. Uczestnicy rynku uważają, że obniżka stóp procentowych w USA będzie motorem do pchnięcia gospodarki do przodu.

Gold Euforia i irracjonalność na rynkach

Natomiast relatywnie niskie oprocentowanie 10-latków sugeruje zupełnie coś innego. Obniżenie stóp procentowych w USA będzie bez znaczenia.

10y Euforia i irracjonalność na rynkach

Relatywny wzrost cen złota nie oznacza z automatu, że złoto jest drogie. Wręcz przeciwnie. Złoto w relacji do rynku akcyjnego jest nadal tanie.

spx gold Euforia i irracjonalność na rynkach

Tym samym bliższe jest założenie płynące z rynku obligacji. Obniżka stóp procentowych będzie bez znaczenia dla amerykańskiej gospodarki. Co jest pewne i nie wynika to ani z oprocentowania obligów, czy cen to złota, to brak wpływu decyzji ws. stóp procentowych na rynek akcyjny. Te informacje są ignorowane od wielu lat.

SPX u szczytu hossy.

Ostatnie wzrosty na rynku SPX potwierdziły silny trend wzrostowy, pułapkę na giełdowe misie i ogólnie zweryfikowały medialny armagedon. Natomiast atak na szczyty wszech czasów wywołał irracjonalne zachowanie wśród retail traderów, co przejawia się totalną euforią zakupową.

nulong 2 Euforia i irracjonalność na rynkach

Stali czytelnicy z pewnością wiedzą jak każdorazowo kończyły się tego typu wybryki.

W tej chwili pozycja krótka (2951.75) intraday na E-mini S&P 500 Futures w strategii na naruszenia strefy popytowo-podażowej.

emini 1 Euforia i irracjonalność na rynkach

Generalnie obecna struktura rynkowa i zachowanie innych uczestników rynku przemawia za łapaniem szczytu w perspektywie średnioterminowej. Pierwszą próbą złapania szczytu będzie wejście w strefę cen uśrednionych 10-SMA lub wejście na poziom 3000 punktów. Na tę chwilę ciężko ocenić, z którego poziomu nastąpi wejście w pozycję krótką. Jednak w moim przypadku z całą pewnością mogę stwierdzić, że stosunek ryzyka do zysku jest niekorzystny dla pozycji długich (średni termin) i dlatego szukam jedynie okazji do wejścia w pozycje krótkie.


DAX Futures

Początek serii wrześniowej na DAX Futures to pozycja krótka w strategii DAX Futures H4 Swing Short z poziomu 12 310.5

dax swing Euforia i irracjonalność na rynkach

Co jest zaskakujące, w modelu dla 3-miesięcznych kampanii DAX Futures pojawiają się cele na poziomach 8 900 – 8 200 punktów. Oczywiście nie są to cele potwierdzone, mogą się drastycznie zmienić i tym bardziej nie są to oficjalne cele na kampanię wrześniową. Kampania wrześniowa winna wystartować w tym lub przyszłym tygodniu.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
64 8117

Jedynie 1.38 pkt zabrakło wczoraj do strzelenia szczytów wszech czasów na podstawowym rynku amerykańskich spekulantów. Być może ten szczyt uda się ustanowić jeszcze przed zakończeniem serii, niemniej jednak już teraz obóz giełdowych niedźwiedzi jedyne co może zrobić, to zastawić kluczyki do swoich aut w celu uzupełnienia depozytów zabezpieczających.

spy Po rolowaniu

Pogrom giełdowych niedźwiedzi trwa nieprzerwanie od 13 maja i na razie ciężko doszukać się jego zakończenia. Giełdowe byki idealnie kontrolują podaż, co skutecznie utrudnia pojawienie się większego wolumenu handlujących na krótko.


VIX Futures

Lipcowy kontrakt VIX Futures znajduje się poniżej 17% i jeszcze nie do końca doszło do klasycznego mean reversion na tym aktywie.

vix futures term structu1 Po rolowaniu

Obecny niespełna 10% spadek daje już komfort i pozycję krótką sprzed 2 tygodni – Początek czerwca – pułapka trwa w najlepsze – można już zabezpieczać na +3.5%.

Na tę chwilę rynek nie wysyła żadnych sygnałów, by można było uskutecznić strategie long VIX Futures, toteż pozycja short na tę chwilę jest dominująca.


E-mini S&P 500 Futures

Czerwcowa seria na E-mini S&P 500 Futures kończy się z zyskiem +232 pkt ze strategii intraday na naruszenia strefy popytowo-podażowej. Także seria nie najgorsza, aczkolwiek początek kiepski.

emini Po rolowaniu

Nadwyżki kapitałowe wypłacone i można rozpocząć kolejny kwartał intraday.
Seria wrześniowa rozpoczyna się od zysku +22.75 pkt.

Alokacja kapitału wśród krótkoterminowych amatorów przypomina obecnie klasyczne błądzenie losowe. Zdaje się, że czynnik emocjonalny odgrywa pierwsze skrzypce.

nu 2 Po rolowaniu

Nieco inaczej wygląda sprawa z amatorami pozycjonującymi się na średni termin. O ile widać pewną regularność w zachowaniu, o tyle przez większość czasu pozycjonują się przeciwnie do kierunku rynku akcyjnego.

nulong 1 Po rolowaniu

Wspomniana regularność natomiast przeradza się w pewnym momencie w irracjonalność. Jeśli tak się stanie, pojawi się świetna okazja spekulacyjna.

Pozycja długa E-mini S&P 500 Futures z poziomu 2764 po zrolowaniu zostaje zabezpieczona na +140 pkt.


DAX Futures

Zgodnie z przedstawionym planem w ubiegłym tygodniu nastąpiło zwiększenie ekspozycji w pozycje długie na czerwcowej serii DAX Futures – Pogrom giełdowych niedźwiedzi – z poziomu 12 133.5

I pozycja 11 923.5
II pozycja 12 006
III pozycja 12 133.5

Całość zabezpieczona na +200 pkt.

Na DAX Futures nadal odczyty z poziomem 12 745. Jednak tak jak informowałem wcześniej, obecna kampania wzrostowe nie będzie brana pod uwagę w statystykach. Także jeszcze dziś i jutro rynek stanie przed szansą potencjalnego strzelenia poziomu 12 745. Po zakończeniu serii w ciągu około 2 tygodni powinny pojawić się nowe cele i mam nadzieję, że ten okres uda się zrozumienia, co wydarzyło się na aktualnie wygasającej.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 198, 12 240, 12 307
Wsparcia: 12 063, 12 021, 11 954

Tygodniowy pivot na poziomie 12 130.5

Pozytywna struktura pivotowa w pełni wypełniona.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
77 8312

Siła rynku SPX w ubiegłym tygodniu nie była dla mnie zaskoczeniem, co głównie spowodowane jest analizą pułapki na niedźwiedzie z 13 maja 2019. Ostatnie tygodnie idealnie pokazały kontrolę rynku przez giełdowe byki. Efektem tak silnego rynku jest m.in. całkiem ciekawy wynik w strategii intraday E-mini S&P 500 Futures na naruszenie strefy popytowo-podażowej. Tylko w samym ostatnim tygodniu, strategia wypracowała 91 punktów zysku spośród zebranych dotychczas 234.5 pkt.

e mini 1 Pogrom giełdowych niedźwiedzi

W tym tygodniu rolowane są kontrakty na serię wrześniową, także wynik w strategii nie powinien ulec już większym zmianom. Wraz z rolowaniem strategia rozpoczyna się od 0, a dotychczasowe nadwyżki kapitałowe zostają wypłacone.

Pozycja długa z naruszenia szczytu 2764 już ze stop loss +80 pkt. także udało się wypracować sytuację win-win: Początek czerwca – pułapka trwa w najlepsze

Z perspektywy tej pozycji, tak naprawdę niewiele może się już wydarzyć, aczkolwiek jest kilka ciekawych zachowań które potencjalnie mogą wpłynąć na niezwiększenie zysku.

Po pierwsze jest to wzrost optymizmu po piątkowej sesji:

nu 1 Pogrom giełdowych niedźwiedzi

oraz wzrost indeksu VIX przy jednoczesnym wzroście SPX:

vix Pogrom giełdowych niedźwiedzi

Tego typu zachowania, o ile mogą być jedyne chwilową anomalią bez wpływu na to co się wydarzy, zapalają lampkę ostrzegawczą i wręcz wymuszają redukcją ekspozycji w aktualnie panujących kampaniach wzrostowych lub zmniejszenie pozycji w potencjalnie nowych kampaniach oraz ustawienie bliskich zleceń SL. Mimo iż mamy czerwiec, to licho nie śpi.

Rynkowi nie udało się utrzymać handlu przez 3 sesje poniżej 200-SMA, tym samym można powiedzieć o modelowej korekcie trendu wzrostowego.

spx 1 Pogrom giełdowych niedźwiedzi

Wznowienie trendu wzrostowego w przypadku wybicia szczytu 2954.13, rozpoczęcie trendu spadkowego w przypadku wybicia dołków 2728.81
Zawsze warto mieć dwa scenariusze, co pozwala na uniknięcie błędu skupiania się tylko i wyłącznie na jednym kierunku.


VIX Futures

Decyzja o wejściu w pozycję krótką na lipcowej serii VIX Futures co do zasady była decyzją bardzo dobrą i już można cieszyć się około 6% zyskiem, aczkolwiek liczyłem na większy ruch w dół. Być może pojawi się on po zrolowaniu serii. Bez zwiększania ekspozycji.

vix futures term structure Pogrom giełdowych niedźwiedzi


DAX Futures

W ubiegłym tygodniu udało się wejść w pozycje długie na DAX Futures i nieznacznie zwiększyć ekspozycję.
Niemcy rozpoczynają tydzień bez sesji, także dzisiaj sesja europejska intraday powinna być bardzo nudna.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 107, 12 226, 12 418
Wsparcia: 11 724, 11 605, 11 414

Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 11 906.

W tym tygodniu okazją do zwiększenia ekspozycji w pozycje długie będzie wybicie poziomu 12 107. Przy dobrych wiatrach strzelenie 12 418 byłoby jedynie formalnością.

Na DAX Futures podobnie jak na SPX modelowa korekta rynkowa. W tej chwili rynek staje przed szansą wybicia się z formacji kanału spadkowego – co będzie właśnie stanowić ten dobry wiatr.

dax Pogrom giełdowych niedźwiedzi

Strategie short na razie odchodzą na bok, a zacznę na nie zwracać uwagę w przypadku jakiegoś większego cofnięcia (jak dużego tego nie wiem). Na ten czas jedynie pozycja długa z zeszłego tygodnia.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
39 5155

Wtorek przyniósł wiele ciekawych niespodzianek na rynkach i strategiach. Oczywiście mowa tutaj o rynkach będących jedynie w kręgu moich zainteresowań i uskutecznianych na nich strategia spekulacyjnych. Być może patrząc szerzej ten obraz wyglądałby zupełnie inaczej, ale jest to tak jakby nieistotne.


VIX Futures

Decyzja o wejściu w pozycję krótką na lipcowej serii okazała się słuszna, aczkolwiek VIX Futures zaliczyły spadek jedynie -3.55%. Wydaje się to raczej skromnym wynikiem przy -10% spadku indeksu VIX. Jednak handlujący na tym rynku wiedzą doskonale, że jest to zachowanie normalne. VIX może skakać w górę i dół, a VIX Futures (szczególnie te z dalszym terminem wygasania) mogą stać praktycznie w miejscu. Wynika to bezpośrednio z mean reversion – im bliżej wygaśnięcia serii tym czułość na mean reversion jest większa.

vix futures term structu 1 W bród niespodzianek

Stop loss na break even i czekamy.


E-mini S&P 500 Futures

Wczorajsza sesja intraday była najlepszą w tym kwartale i drugą najlepszą w tym roku. Do strategii intraday na naruszenia strefy popytowo-podażowej zostaje dopisanych 55 punktów i tym samym zostaje przekroczona bariera 200 punktów w tym kwartale.

E mini czerwiec W bród niespodzianek

Gdyby seria zakończyła się już teraz wynik za ostatnie dwa kwartały wyniósłby 564.25.
Poprzedni wynik to rekordowe 359.25 pkt.

E mini marzec W bród niespodzianek

Jednak jak widać, krzywa zyskowności wyglądała znacznie inaczej.

Dodatkowo obecny dwudniowy wzrost na SPX jest trzecim co do wielkości 2-sesyjnym wzrostem (close – low) w tym roku.

spx 2 W bród niespodzianek

W tej chwili bez pozycji w strategii intraday.

Stop loss dla pozycji mid-ter z poziomu 2764 zostaje przestawiony na +15 pkt.


DAX Futures

Zgodnie z założeniem został strzelony poziom 12 005. Co prawda odległość od poziomu wczorajszego zamknięcia sesji terminowej nie jest jakoś powalająca, to jednak pojawiła się okazja do zwiększenia ekspozycji w pozycje długie na DAX Futures.

Do wczorajszego longa ze strategii DAX Futures H4 Swing Long (11 923.5) dołącza pozycja długa z poziomu 12 006.
Ostatnie zwiększenie ekspozycji w przypadku strzelenia poziomu 12 115.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
29 4184

Czerwiec rozpoczyna się od nieznacznych spadków w USA (SPX -0.28%) i nieznacznych wzrostów w Europie (DAX +0.56%). Oba indeksy nadal znajdują się w strefie korekty rynkowej 5-10%. Co jest jednak zaskakujące to relatywna siła indeksu SPX, który nadal trzyma się dość wysoko pomimo krachu na FANG+ Indeks technologicznych gigantów od maja stracił już ponad 20%, a pikanterii mogą dodawać kolejne niezbyt miłe doniesienia z Google.


VIX Futures

Strategia opcyjna na VIX Futures przyjęta na początku roku była stosunkowo prosta. Powolny wzrost SPX w kierunku 3000 punktów z większym lub mniejszym cofnięciem po drodze. Po pojawieniu się pułapki na misie 13 maja 2019, została podjęta decyzja o wyjściu ze strategii i zrealizowaniu zysku w dniu 15.05. Czy była to dobra decyzja z perspektywy czasu?

O ile zysk został zrealizowany to jednak zamykając strategię wczoraj zysk byłby o 20% większy. Mimo to jest to kolejny raz, gdy strategia sprawdziła się idealnie na wyłapanie cofnięcia/korekty w trendzie wzrostowym.

Nie pozostaje nic innego jak tylko czekać na kolejne okazje. Niemniej jednak pojawiła się okazja na pozycję krótką na lipcowej serii.

vix futures term structu Początek czerwca   pułapka trwa w najlepsze

VIX Futures znajdują się w backwardation w relacji do indeksu VIX, a pomiędzy seriami wyraźne contango, taki stan rzeczy z reguły nie utrzymuje się długo, a trwa dość długo, jest to dobra okazja do zajęcia pozycji krótkiej na serii lipcowej. Taże i w tym przypadku myślę, że mean revertujące oczekiwania co do zmienności w przyszłości okażą się strzałem w dziesiątkę.


E-mini S&P Futures

Jak zostało wspomniane na początku. SPX znajduje się w strefie korekty rynkowej. Dzisiejsza sesja może być kluczowa z punktu kontynuacji wielomiesięcznego trendu wzrostowego.

spx Początek czerwca   pułapka trwa w najlepsze

Utrzymywanie się handlu poniżej 200-SMA w tym podejściu odrzuci prawdopodobieństwo kontynuacji trendu wzrostowego. Natomiast wyjście powyżej 200-SMA nawet o 1 tick będzie daje nadzieję na wznowienie trendu. Będzie to również potwierdzenie pułapki na giełdowe misie, które od momentu jej wystąpienia nie mają zbytnich powodów do radości. Byki kontrolując podaż rynkową pozwoliły na 4 sesje w bezpiecznej odległości od pułapki – mechanizm działania pułapek giełdowych został wyjaśniony w tym wpisie – VIX vs. SKEW – czyli o pułapce słów kilka

Skrajne emocje są wyraźnie dostrzegane na rynku SPX i wczorajszy nieznaczny spadek ponownie wywołał napływ pesymistów, którzy lokowali swoje oszczędności w fundusze spadkowe (krótko terminowe i średnio terminowe). A to w większości przypadków kończy się źle.

nu Początek czerwca   pułapka trwa w najlepsze

nulong Początek czerwca   pułapka trwa w najlepsze

Wyłapanie potencjalnego ruchu w górę to oczywiście zgodnie z wczorajszym założeniem naruszenie wczorajszego szczytu. Także na poziomie 2764 znajduje się zlecenie czekające na jego aktywację.

W strategii intraday pozycja długa z poziomu 2747.75

W przyszłym tygodniu rozpoczyna się handel na nowej, wrześniowej serii także przy dobrych wiatrach może uda się przekroczyć 200 punktów. Do pobicia rekordu z pierwszego kwartału jeszcze daleka droga i raczej nie uda się. Chyba, że rynek pozytywnie zaskoczy.

e mini Początek czerwca   pułapka trwa w najlepsze


DAX Futures

Kampania wzrostowa DAX Futures została zakończona. Zostały rozegrane w niej dwa etapy i po cichu liczyłem na etap III, jednak rynek nie dał okazji do wejścia w pozycję długą. Rynek cofnął się i niestety nie doszło do weryfikacji poziomów docelowych. Model nadal wskazuje na 12 745, być może jak wspominałem wczoraj jest to wynik błędu, a może rzeczywiście dojdzie do wzrostu, a obecne cofnięcie było jedynie okazją do wejścia w long z niższych poziomów. Czas pokaże – pozostały 3 tygodnie do końca serii.

Jeżeli handel utrzyma się przez kolejne 2.5h powyżej poziomu 11 827.50 będzie to okazja do zainicjowania pozycji długiej w strategii DAX Futures H4 Swing Long z celem 12 090.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures:
Opory: 12 005, 12 114, 12 291
Wsparcia: 11 651, 11 542, 11 366

Pivot 11 828.

Zamknięcie sesji powyżej punktu kierunkowego to okazja do zwyżki chociażby w rejon 12 005. Jeżeli rynkowi będzie sprzyjać momentum powyżej I i II poziomu oporowego będę dokładać do pozycji długiej z ostatecznym celem 12 291 w tym tygodniu.

Rozjechanie 11 651 to sygnał do cofnięcia i rozpoczęcie może jakiejś krótkoterminowej kampanii spadkowej. W takim przypadku wejścia do pozycji krótkiej powinny być wyłapane chociażby ze strategii DAX Futures H4 swing short.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

1,254PolubieńPolub
1,091ObserwującychObserwuj