Timber by EMSIEN-3 LTD
We're sorry, but the page you are looking for doesn't exist.
You can go to the homepage

OUR LATEST POSTS

przez -
9 1064

W tym tygodniu rozpoczął się okres na rynkach akcyjnych przez niektórych nazywany „rajdem Świętego Mikołaja”, co może dziwić każdego elfa, który widział „rajd” wraz z pierwszą sesją grudnia. Oczywiście nadal rynki pozostają pod wpływem efektu Halloween, a już za kilka dni będziemy mieli Elderowski począrek roku. Na upartego można by było doszukać się jeszcze jakiś innych efektów lub samemu ponazywać zachowania uczestników rynku. Oczywście na tego typu sprawy zawsze patrzę z przymróżeniem oka i z dużą dozą analitycznego sceptycyzmu.

Z podobnym sceptycyzmem podchodzę do wszelkiego rodzaju komentarzy, analiz czy wypowiedzi uczestników rynków akcyjnych o pękającej bańce, nadchodzącym krachu itd. Jest to zjawisko dość naturalne, gdy na rynku panuje irracjonalny entuzjazm wśród inwestorów. Wystarczy spojrzeć na sentyment uczestników funduszy Rydex Nova i Ursa.

rydex grudzien Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Większość uczestników rynku szczególnie tych nieprofesjonalnych poddaje się narracji mówiącej o bankach centralnych (chociażby Fed) pompujących potężne ilości gotówki w system finansowy. Tego typu stwierdzenia dają złudne poczucie „bezpieczeństwa inwestycyjnego”, czego rezultatem są „zakupy ludków z ulicy”. Nieważne co, nieważne jak, po prostu kupują. Gdy już euforia jest wyraźnie widoczna, do akcji wkraczają ekonomiści, bankierzy, czy też analitycy mówiący o bańkach.. Dlaczego? Bo zwyczajnie w świecie opłaca pisać się o krachach.

Gdy już dojdzie do mocniejszego tąpnięcia indeksów giełdowych, które będzie trwać dzień, dwa a może nawet tydzień, piszący o krachach zdobędą atencję, ich ego wystrzeli w stratosferę, a dalej to już wiecie….

Indeksy giełdowe spadną tak, czy siak – to wynika chociażby z mean reversion. Pytanie kiedy, czy pytanie z jakiego poziomu?


Kampania marcowa DAX Futures – 15 200

Kampania grudniowa DAX Futures pozostał bez większego „medialnego szumu” – jeśli tak to można nazwać. Zajęty zmianami w życiu, ciężko było o znalezienie chwili, by usiąść i coś opisać. Czasem gdzieś w czeluściach twittera opisywałem kampanię jako wzrostową z celem 16 000 pkt. Tym razem marcowa kampania będzie spadkowa z zasięgiem 15 200.

Wejście w krótką sprzedaż nastąpiło dzisiaj z poziomu 16 890 pkt. Generalne założenia kampanii tym razem pomijam – można się z nimi zapoznać chociażby tutaj: Kampania wrześniowa DAX Futures – 15 000. W przypadku serii marcowej będą to 3 kontrakty Mini-DAX Futures, stop loss na poziomie 1.5x standardowe odchylenie, czyli 339 pkt.


Nasdaq 100 Futures

Podobnie jak w przypadku DAX Futures, liczę na mean reversion minimum do poziomu 15 800 pkt. Pozycja krótka otwarta 15 grudnia na poziomie 16 882 ze stop lossem 2x standardowe odchylenie, czyli 462 pkt.


Gaz naturalny

Kontraktami na gaz handluję stosunkowo od niedawna i któregoś dnia z większą ilością wolnego czasu podzielę się strategią inwestycyjną tym produktem. Pozycja długa na lutowej serii zawarta wczoraj z poziomu 2.44. Cel to minimum 2.80, SL na poziomie 2.21.

Jako, że nie było okazji do złożenia życzeń światęcznych, stali czytelni z pewnością wiedzą, że…. jak co roku polecę kilkoma praktycznymi poradami życiowymi.

Po pierwsze należy pamiętać, że to Święta rodzinne i należy je spędzić w domu. Najlepiej nie ruszając się z niego, bo licho nie śpi…

santa airplane Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Po drugie musimy być przygotowani, że każdy dostanie to, na co zasłużył…

santa shitting Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Po trzecie, jak już mówiłem, należy mimo wszystko zachować czujność…

snd2 Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Bo po czwarte, jak już mówiłem, licho nie śpi…

SILENT NIGHT Image 04 Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Po piąte, nie dajcie się zwariować…

santa vs easter bunny Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

I po szóste, nie handlujcie na giełdach w Święta.

deadly dax Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

A na samym końcu, przede wszystkim zdrowia… bo jak to będzie, to będzie cała reszta.

c36cbb82 d578 4d0a b68d 9300174b1970 Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
4 3998

W ostatnim artykule pisałem o irracjonalności w zachowaniach amerykańskich retaili, która zagościła na indeksie S&P 500 i możliwym scenariuszu wzrostowym, o ile notowania SPX przekroczą minimum o 1 pkt. piątkowy szczyt. Ten nie został naruszony, a spadki zostały pogłębione.

Czy w związku z tym piątek będzie przełomowy i da początek krótko/średnioterminowym wzrostom za oceanem?
Warto spojrzeć, że panika sprzedażowa w USA wśród niektórych retaili zakończyła się. Alokacja w krótkoterminowe fundusze Rydex Nova/Ursa jest neutralna. Co oznacza mniej więcej tyle, że giełdowe byki mają „najgorsze za sobą”.

rydex 1 Quo Vadis S&P 500

Bullish Percent Index szoruje po dnie.

bpspx Quo Vadis S&P 500

Struktura kontraktów VIX jakoś niespecjalnie przemawia za przeładowaniem shotguna na opcjach VIX.

vix futures term structu Quo Vadis S&P 500

Kiedyś dodatkowo SPX:GOLD wykorzystywałem jako wskaźnik wyprzedzający, gdzie i tym razem mówi o tym, aby szukać okazji do handlu na jakiś krótkoterminowy wzrost.

spx gold Quo Vadis S&P 500

Także naruszenie szczytu z 4 października o 1 pkt na grudniowej serii E-Mini S&P 500 futures, będzie dla mnie okazją do nabycia 2 kontraktów. Czyli ustawienie się z kupnem na poziomie 4305 z wstępnym stop lossem na pozioime 1x standardowe odchylenie, czyli około 96 pkt.



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
10 3665

Po piątkowej sesji, skrajnie pesymistyczne nastroje wśród amerykańskich retaili znacznie się pogłębiły. Co było głównie powiązane z ubiegłotygodniowymi dość silnymi tąpnięciami. Natomiast poniedziałek przyniósł lekkie ostudzenie sprzedażowych zapędów, choć Amerykanie (retaile) nadal są na fali sprzedażowej irracjonalności. Na jakiej podstawie ten wniosek? Jak zwykle nieocenionym narzędziem jest sentyment wśród uczestników funduszy Rydex Nova i Rydex Ursa. Przewaga sprzedażowa jest dość widoczna…

rydex Irracjonalność retaili, skrajny pesymizm w USA, czy pojawi się odbicie?

Do tej pory kontrariańskie podejście do irracjonalności retail traderów sprawdzało się niemalże z aptekarską dokładnością, toteż można dojść do wniosku, iż na S&P 500 dojdzie do jakiegoś spektakularnego odbicia. Jako spektakularne odbicie mam na myśli podejście minimum pod 100-SMA (czyli około 100 pkt), co może zanegować średnioterminowy trend spadkowy.

spx Irracjonalność retaili, skrajny pesymizm w USA, czy pojawi się odbicie?

Tym samym przekroczenie poniedziałkowych szczytów SPX o 1 pkt, może być ciekawą okazją do krótkoterminowego wejścia na wzrosty (z perspektywą średnioterminową) – w końcu niebawem efekt Halloween i te sprawy :-)

Coś czuję, że będzie to mocny tydzień. A tymczasem po jutrzejszej sesji lub w środę znów pojawi się sygnał kampanii DAX Futures :-) I tym razem może to być coś grane na mocne wzrosty.

Udanego tradingu dzieciaczki. Pamiętajcie tylko, że większość z was handlujących na „me too trader” w wersji 5.0, uprawia hazard pod przykrywką spekulacji i tradingu, ba nawet inwestycji w wartość, czy inwestowania pasywego :-)



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
2 4029

W tym kwartale kampania DAX Futures rozpoczyna się z dużym opóźnieniem. Cel dla niespełna miesięcznego horyzontu czasowego to poziom 15 000 punktów, więc jakoś sczególnie niezbyt łakomy kąsek.

Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 r. bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z tymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są kontrakty Futures oraz kontrakty opcyjne na indeks DAX oraz komponenty DAX. Opcje notowane na EUREX.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745
  • Q3 2019 – 10 770
  • Q4 2019 – 9 990, zmieniony do poziomu 10 400
  • Q1 2020 – 11 425
  • Q2 2020 – 7 800
  • Q3 2020 – 10 100
  • Q4 2020 – 11 470
  • Q1 2021 – 9 600
  • Q2 2021 – 13 280
  • Q3 2021 – 14 050
  • Q4 2021 – 14 600
  • Q1 2022 – 16 000
  • Q2 2022 – 12 780
  • Q3 2022 – 16 200
  • Q4 2022 – 12 800
  • Q1 2023 – 10 800
  • Q2 2023 – 13 700
  • Analiza MAE/MFE poprzednich kampanii

    mae Kampania wrześniowa   DAX Futures 15 000

    Wielkość pozycji to 1 kontrakt DAX Futures.
    Pierwszy stop loss dla kampanii standardowo w oparciu o dzienne zasięgi. Czyli 2x miesięczne (21-dniowe) standardowe odchylenie dla DAX Futures (424 pkt) – oczywiście seria wrześnowa U3. Pozycja krótka pojawiła się na otwarciu notowań DAX Futures 16 sierpnia 2023 z poziomu 15 790.

    Horyzont inwestycyjny jest średnioterminowy. Ignorowane są wszystkie krótkoterminowe ruchy. Strategie intraday/swing countertrend mogą służyć do maksymalizacji zysku podczas kampanii. Szczególnie strategie swing short/long pozwalają na maksymalizację zysków, minimalizację strat.

    Cel dla zainicjowanej kampanii może ulec zmianie podczas jej trwania, co wpływa jedynie na końcową analizę MAE/MFE. Kampania może zakończyć się po jednej sesji lub podczas jakiejkolwiek innej sesji, ale najpóźniej w dniu rolowania kontraktów Mini-DAX Futures.

    Cel dla kampanii może, ale nie musi zostać strzelony.



    Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
    Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
    Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
    Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
19 4972

Rozpoczyna się kolejna kwartalna kampania na DAX Futures. Cel dla tej kampanii to poziom 13 700 punktów.

Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 r. bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z tymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są kontrakty Futures oraz kontrakty opcyjne na indeks DAX oraz komponenty DAX. Opcje notowane na EUREX.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745
  • Q3 2019 – 10 770
  • Q4 2019 – 9 990, zmieniony do poziomu 10 400
  • Q1 2020 – 11 425
  • Q2 2020 – 7 800
  • Q3 2020 – 10 100
  • Q4 2020 – 11 470
  • Q1 2021 – 9 600
  • Q2 2021 – 13 280
  • Q3 2021 – 14 050
  • Q4 2021 – 14 600
  • Q1 2022 – 16 000
  • Q2 2022 – 12 780
  • Q3 2022 – 16 200
  • Q4 2022 – 12 800
  • Q1 2023 – 10 800
  • Analiza MAE/MFE poprzednich kampanii

    mae dax Kampania czerwcowa   DAX Futures 13 700

    Wielkość pozycji to 1 kontrakt DAX Futures i 2 Mini-DAX Futures.
    Wstępny stop loss dla kampanii standardowo w oparciu o dzienne zasięgi. Podczas tej kampanii jest to 1.5x miesięczne (21-dniowe) standardowe odchylenie dla DAX Futures (410 pkt), a dla Mini-Dax Futures będzie wynosić 409 pkt. Pozycja krótka pojawiła się na otwarciu notowań DAX Futures 12 kwietnia 2023 z poziomu 15 817.

    Horyzont inwestycyjny jest średnioterminowy. Ignorowane są wszystkie krótkoterminowe ruchy. Strategie intraday/swing countertrend mogą służyć do maksymalizacji zysku podczas kampanii. Szczególnie strategie swing short/long pozwalają na maksymalizację zysków, minimalizację strat.

    Cel dla zainicjowanej kampanii może ulec zmianie podczas jej trwania, co wpływa jedynie na końcową analizę MAE/MFE. Kampania może zakończyć się po jednej sesji lub podczas jakiejkolwiek innej sesji, ale najpóźniej w dniu rolowania kontraktów Mini-DAX Futures.

    Cel dla kampanii może, ale nie musi zostać strzelony.



    Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
    Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
    Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
    Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
5 4530

Generalnie day trading nie jest u mnie obecny od prawie 5 lat. Decyzja o porzuceniu tego typu handlu podyktowana była jednym czynnikiem – po prostu nie chciało mi się klikać kup/sprzedaj, bo wyniki nie są w stanie pobić strategii średnio, czy długoterminowych. A nawet gdyby były, to i tak by mi się nie chciało klikać, albo siedzieć nad kodem i automatyzować wszystko.

Aczkolwiek jest coś, co udało mi się zautomatyzować i stety lub nie, jest to typowa strategia day tradingowa o roboczej nazwie „Naruszenia strefy popytowo-podażej E-mini S&P 500 Futures”. Z racji, że jak już to coś sobie zautomatyzowałem w 2018 r. to postanowiłem „Okej, za 5 lat zobaczę co i jak”.

No to patrzę…

Założenia strategii opisane są tutaj: Strategia strefy popytowo-podażowej S&P 500

Wyniki strategii można podglądać niemalże w czasie rzeczywistym tutaj: EOD stats

esf Day trading   czyli mieć zawsze rację, czy być jak najdłużej na rynku i tej racji nie mieć?

To co rzuca się od razu w oczu to:

– strategia po ponad 4 latach wypracowała wynik 3072.75 pkt.
– luka w okresie marzec-kwiecień 2020 (niepewność związana z COVID, duża zmienność na rynkach/gospodarkach, wywołały u mnie bliżej nieokreślony strach, więc w tym okresie całkowicie odpuściłem handel). Czy wynik byłby inny? Ależ oczywiście.
– dużo transakcji stratnych

Liczba wszystkich transakcji: 1264
Transakcje stratne: 584
Transakcje zyskowne: 680

średnia strata: -21 pkt
średni zysk: 22.25

najdłuższy okres drawdown: 12.06.2020 – 30.09.2020 (-442 pkt)

dynamiczne drawdowny: -391.5 pkt w 4 dni (25-28.01.2022)

I teraz jawi się pytanie, czy wynik w tej strategii to wyniki łutu szczęścia i timingu? Czy porzuciłbym ten handel, gdybym rozpoczął go 12 czerwca 2020 r. i na dzień dobry przyjął prawie -442 pkt. straty? O ile timing był idealny, to nie wynikał on z jakiś nadprzyrodzonych mocy, które mówiły, że akurat w 2018 r. trzeba dorzucić to podejście do portfela jako element dywersyfikacji, mimo podjęcia decyzji i odejściu od day tradingu. Był po prostu przypadkowy. Jednak to timing miał ogromny wpływ na komfort psychiczny. Czym innym są 3 miesiące ciągłych strat, a czym innym pół roku ciągłego zysku.


Zysk, czyli zawsze trzeba mieć rację?

Wiele osób, które wypowiadają się w przeróżnych miejscach w Internecie, najczęściej do zysków podchodzą w dość ekstrawagancki sposób. Aby osiągnąć zysk musisz mieć ciągle rację, a najlepiej dokładnie wiedzieć, gdzie rynek będzie za x czasu. Jest to jedno z tych przekonań obarczonych istotnymi błędami poznawczymi.

Aby osiągać zysk nie trzeba mieć racji przez cały czas. Wystarczy konsekwencja realizacji założeń strategii inwestycyjnej. Strategia musi być przemyślana i dopasowana do własnych możliwości finansowych i ograniczeń nazwijmy to umysłowych.

Wystarczy, aby strategia miała tzw. pozytywny współczynnik skośności, a wtedy przez większość czasu nie trzeba mieć racji, można się mylić, większość transakcji będzie stratnych, a i tak ostatecznie portfel będzie na sporym zysku. Temat został poruszony tutaj: Money management, czyli gwóźdź do trumny…..

O budowaniu skutecznych strategii inwestycyjnych/spekulacyjnych pisałem 6 lat temu tutaj:

Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część II
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część III
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część IV

Warto jednak pamiętać, że każda strategia inwestycyjna, która z początku – powiedzmy na przestrzeni 5-6 lat – okazywała się dobrym systemem, wraz z upływem czasu w najlepszym przypadku stanie się po prostu średnia. Wynika to z faktu, że wraz ze wzrostem wartości portfela, strategia może już nie wypełniać celów inwestycyjnych opartych czy to o zmienność, czy jakikolwiek inny czynnik. Nie oznacza, że będzie przynosić strat, a jedynie nie spełniać celów.



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.