Gotowania żaby ciąg dalszy

Koniec roku zbliża się wielkimi krokami, więc można powoli rozpocząć rewizję długoterminowych i średnioterminowych modeli rynkowych dużych graczy.

Bank of America Merill Lynch w pażdzierniku 2017 r. na podstawie własnego wskaźnika „sell side consensus indicator” zakładał spadek indeksu S&P 500 do poziomu 2275 na koniec grudnia 2017 r. – 03.10.2017 – początek tygodnia. W tym przypadku jedynie rynkowe załamanie mogłoby spowodować spadek indeksu do tego poziomu. Czy to nastapi ? Pojęcia nie mam.

Joe Davis, główny ekonomista VanGuard Group, pod koniec listopada 2017 r. na łamach CNBC – Chance of US stock market correction now at 70 percent przedstawił 70% szans na wystąpienie korekty na rynkach. Oczywiście nie wiemy kiedy i z jakiego poziomu ta korekta nastąpi. Również brak możliwości sprawdzenia przez falsyfikację tejże prognozy niejako komplikuję sprawę.

Falsyfikacja jest jednym z najlepszych sposobów na dostarczenie wartościowych informacji nt. prognoz rynkowych zarówno tych subiektywnych jak i obiektywnych. Problem w tym, że osoby poruszające się subiektywnie po rynkach są zbyt pewne siebie i chroniąc się przed utratą reputacji podają informacje w sposób niepodlegający falsyfikacji.

David Aronson w swojej książce „Evidence-based technical analysis” tak przedstawia falsyfikowalne prognozy.

A falsifiable forecast is one that that has cognitive content. That is to say, it sets up a clearly discernable difference between the outcomes that would indicate the forecast had been correct and outcomes that would indicate the forecast has been in error.David Aronson

Ale wracając jeszcze na chwilę do BofA Merill Lynch. W grudniu 2016 r. ten sam bank na podstawie tego samego wskaźnika wydał prognozę dla indeksu S&P 500 z zasięgiem 2575. Poziom i cel BofA zostały strzelone.

Prognoza BofA z grudnia 2017 r. na 12-kolejnych miesięcy to poziom 2932 z inwestycyjnym celem 2863, co zakończy obecną hossę.

• BoA: Wall Street Sell Side Indicator Indicates Gains Of 13% For S&P 500
• Bank of America sees end of bull market coming in 2018

Pozycjonowanie się na rynku akcyjnym pod powyższe prognozy ma jeszcze sens. Natomiast trochę mija się z celem pozycjonowanie na rynku terminowym wraz z dniem wydania prognozy. Jeżeli miałbym pozycjonować się pod tę prognozę z uwzględnieniem potencjalnej korekty, wykorzystałbym swój model strefy cen uśrednionych 50-SMA.

Strategia

Na początku należałoby zdefiniować, czym jest korekta. Tutaj podchodzę do tematu konserwatywnie i za korektę na S&P 500 uznaję zasięg pomiędzy 6-10% od szczytu w trendzie. Co dla obecnej sytuacji wynosi 266 pkt. Sporo. Po potencjalnym 120 pkt. zjeździe będzie można z pewnością zobaczyć nagłówki w stylu „Bańka pękła”, „Nadchodzi bessa itd.” Trochę będzie trącić hipokryzją jeśli tego typu tezy będą głoszone przez analityków i traderów wieczna korekta, ale to nie moje bajka i nie ma sensu się tym przejmować.

W takim przypadku zejście i odbicie cen od strefy cen uśrednionych 50-SMA na interwale tygodniowym idealnie wpisze się w potencjalną korektę i tym samym będzie to dla mnie idealny sygnał na wejscie w długoterminową pozycję długą na kontrakcie E-mini S&P 500 Futures. Być może z realizacją na poziomie wyznaczonym przez BofA.

Strategia krótki termin

Założenia z ostatnio przedstawionej strategii pozostają niezmienione. Czyli wybicie szczytu = pozycja długa. Zejście pod 10-SMA (low) = potwierdzenie sygnału sprzedażowego z 10-SMA.

Strategia sprzedażowa VXV:VIX – VXV:VIX z sygnałem sprzedażowym – jest niezależna od pozostałych strategii.

NASDAQ Futures

Pozycja długa, o której wspominałem w ostatnim wpisie „Drawdown, widzę drawdown…” aktywowała się 8 grudnia nad ranem i też tego samego dnia została zamknięta na stop lossie w zysku. Wszystko przebiegło zgodnie z oczekiwaniem. Strzelnie 6380, przestawienie SL na zysk i niech się dzieje co tam kto chce…

Sygnałem do ponownego wejścia w L będzie u mnie naruszenie 6380, czyli zlecenie kupna z limitem na 6381.
Sygnał dla pozycji krótkich, czyli wejście notowań w strefę cen uśrednionych 50-SMA na D1 pozostaje niezmieniony.

Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.