Zmieszanie – cisza przed burzą?
Aktywność traderów na E-mini S&P 500 Futures można określić czymś gorszym niż absurdem. Wolumen i płynność sięgnęły dna podczas dzisiejszej sesji. Wytłumaczeniem tego zjawiska może być urlopowanie się zarządzających sporem hajsem, którzy dali wyraźne wytyczne swoim podwładnym „Mamy już tak dużo hajsu ulokowanego w akcje, więc nie zwiększajcie ekspozycji. Zabezpieczcie portfele, zamówcie dobry koks i dajcie się ponieść wodzom fantazji poza rynkami”.
Dzisiejsza świeca jest zwieńczeniem ów absurdu. W takich okolicznościach nie pozostało nic innego jak przeładowanie shotgun’a na opcjach VIX.
Do 21 listopada 2018 oczekuję wystrzału na VIX Futures, a co za tym idzie spadku notowań E-mini S&P 500 Futures.
50 opcji sell put ze strik’em 16
100 opcji sell call ze strik’em 28
50 opcji long call ze strik’em 19
Co z tego wyjdzie przekonam się w najbliższych miesiącach.
Portfel Futures zostaje w niezmienionym składzie. Ocena ryzyka nie pozwala na zwiększenie zaangażowania, co jest głównie spowodowane pozycją długą na sierpniowych VIX Futures, które jeśli nic się nie zmieni zakończą się na stracie. Nie mam zamiaru ich rolować.
Bardzo rozbawiła mnie aktywność retaili, którzy wykorzystali wczorajsze zwyżki do pakowania się kapitałem w fundusze wzrostowe, jednak magnituda tego zjawiska jest tak niska i tylko oddaje totalny marazm na giełdzie.
Na VXV:VIX poziom 1.25, więc jest to już wstępny sygnał sprzedażowy, piątkowy odczyt będzie kluczowy dla tej strategii.
A na koniec spojrzenie na miedź. Czy jest to wskazówka dokąd podążą DAX Futures?
aha… gdyby to wszystko ode mnie zależało to jutro zrobiłbym totalny…. :-)
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
[…] Takie zachowanie stworzyło bardzo dobrą otoczkę dla kampanii VIX Futures zapoczątkowanej niemalże dokładnie dwa miesiące temu. Kampania zakładała wykorzystanie absurdu i irracjonalnego zachowania rynkowego, czyli umiarkowane wzrosty na S&P 500 z możliwością wystąpienia w tym czasie średnio mocnego tąpnięcia na S&P 500, które przełoży się na skok listopadowego VIX Futures. Została opisana tutaj: Zmieszanie, cisza przed burzą? […]
Dawidzie kiedy możemy spodziewać się nowego wpisu na blogu?
Jako czytelnik nie śmiał bym pytać…ma chłop swoje życie, a jak ma czas to coś skrobnie. Przestańmy ciągle od kogoś coś chcieć!!!Pozdrawiam i nie traktuj tego personalnie, ale jako uwagę natury ogólnej
Dobre słowa. Mercedes to jedyny jaźniowy, który wie o co w tym wszystkim chodzi !!
Sp 500 rośnie bez końca nie widać .
Wczoraj też tak mówiłeś sobie? ^^
3100 przed nami ….
Oby poszło na 3100, wtedy minimum 100 punktów do zgarnięcia ot tak sobie. Jak to mówią na zachodzie „easy money” :-)
Dawid, patrzę na vixcentral i sierpniowe vixy są wyżej od wrześniowych. Czy w takim układzie long na wrześniowych vixach jest zasadny? Sierpniowe wygasają za tydzień i chyba już nie opłaca się brać na nich szorta?
Generalnie vixcentral.com jest dobry jako end-of-day. Na Intraday, bo widzę że wpis z 5h temu, to mało przydatne. Jak handujesz na koniach vixowych to powinieneś mieć dostęp do notować real time i tam to sprawdzać. Chyba, że handlujesz na CFD VIXowych z XTB – zdecydowanie odradzam ten instrument!! Jak już patrzysz intraday na vixcentral.com to polecam dołączyć zrealizowaną zmienność na S&P 500 HV20 i obserwować spready pomiędzy zmiennościami. Im większy spread tym większy R:R na korzyść pozycji krótkich na koniach S&P 500. Także VIX Central jest przydatny do ogólnego zobrazowania krzywej VIX dla przyszłych kontraktów, jeżeli handlujesz na koniach Vixowych… Czytaj więcej »
Przyj jakiej cenie będziesz obniżać stopa dla daxa, czy zostawiasz tak do końca serii?
Stopa obniżyłem w dniu dzisiejszym do poziomu 12 400. Także mam już gwarantowane niespełna 2R zysku. Trzymam do końca serii, cel 11 800. Jak zostanie strzelony to będę zadowolony, jeśli nie to też będę zadowolony, bo rynek dał możliwość przestawienia SL’a na satysfakcjonujacy mnie poziom. Także w tym momencie już jedynie uskuteczniana jest maksymalizacja zysków.
SKEW pobił wszystkie rekordy. Anomalia niesamowita teraz albo w jedną albo w drugą
Wysokie/niskie odczyty indeksu SKEW nie są anomaliami i nie są prognostykami. Odzwierciedla zachowanie amerykańskich instytucji aktywnych na rynku opcyjnym.
Sorry złego słowa użyłem myśląc o anomalii miałem na myśli ponad przeciętną wartość SKEW. Wydaje mi się że wkrótce dojdzie do przesądzenia o kierunku ruchu na głównych rynkach, jednak będzie to raczej wrzesień/październik. Swojego czasu wrzesień był jednym z najsłabszych miesięcy w roku więc może wtedy pojawią się mocniejsze ruchy w jedną bądź drugą stronę
Ja póki co ustawiłem się na potencjalny nie za duży armagedon rynkowy do 22 listopada 2018. Kiedy nastąpi i czy w ogóle nastąpi tego nie wiem. Niemniej jestem przygotowany. Interesuje mnie pojedyncze zdarzenie trwające maksymalnie kilka sesji.
Czyli ustalamy scenariusz na kilku sesyjny duży spadek a następnie wzrosty w kierunku 3000 pkt bo to że będzie te 3000 to tak jak pisałem miesiąc temu jest tylko kwestią czasu :) Czyli scenariusz zaklepany :) teraz tylko chłopcy z Wall Street muszą to potwierdzić.
Mnie bardziej interesuje wystrzał zmienności oczekiwanej. Wystrzał zmienności może być i na poziomie 3000 punktów S&P 500. Nie ma dla mnie w sumie różnicy w tej chwili czy pojawi się poziom 2500, czy 3000. Nie zdarzyło się jeszcze by rynek rósł przez 80 sesji beż dolnych i górnych knotów. Mało prawdopodobne biorąc pod uwagę chociażby to, iż E-mini S&P 500 Futures latają całą dobę praktycznie, a indeks S&P 500 jedynie od 15:30 do 22:15.
ciekawe, ze dax i euro chodzą tak samo
Właściwie można powiedzieć, że to jest normalne :-)
nie rozumiem tych ludzi ktorzy ci zazdroszcza ze masz swoje zdanie
Wątpię by chodziło o zazdrość, nie ma czego zazdrościć. Tak jak napisałem wcześniej, trading i dzielenie się swoimi wizjami nie służy budowaniu opinii, autorytetów itd.
Kontrakt wykonał ruch z zakresu 350-360 punktów, więc stop loss dla pozycji krótkich na CFD Daxowych zostaje przestawiony na +163 pkt.
Dawid ci sądzisz o wyskoku SKEW w piątek do 149,20 pkt?
10 razy w historii dzienne wahanie na indeksie SKEW przekroczyło 8%. Ja to nazywam magnitudą, z racji tego jak wyliczany jest indeks SKEW im większy wyskok tym większe prawdopodobieństwo strzelenia 2-sgima na S&P 500. Średni ruch na S&P 500 po tego typu wyskokach wynosił 5.78% w 20 sesji. Maksymalny ruch wyniósł 10.22%, minimalny 2.05%. Należy pamiętać, że indeks SKEW nie jest kierunkowy.
Dzięki za wyjaśnienie.
te zasięgi są dla spadków i wzrostów? 5,78% w dół i 5,78% w górę?
Tak, indeks SKEW mówi tylko o prawdopodobieństwie wystąpienia ponadprzeciętnego ruchu na rynku w ciągu 20 sesji. Dla ruchu w górę był to średni zasięg o 5.65%, dla ruchu w dół 5.96%, przy czym maksymalny ruch w dół przekraczał 10%, a w górę 7,11%. Tak jak wspominałem we wcześniejszych wpisach, indeks SKEW nie jest prognostykiem, jest swoistym przykładem aktywności amerykańskich instytucji na rynku opcyjnym. Także stanowi to jedynie filtr.
Dawidy czy te jeździsz po Rafale Zaorskim i podpisujesz się jako tutenhamon na bankierze? Żałosne teksty tam lecą…
Nie. Dlaczego miałbym coś takiego robić?
„gdyby to wszystko ode mnie zależało to jutro zrobiłbym totalny…. :-)”
a może jednak? ^^ graty
Co to za strategia opcyjna? Rozumiem ze wystawiajac opcje zgarnales 20k a kupiles calle za 7k = 13k do przodu. Rozumiem tez ze target jest na 19 < VIX < 28 a wtedy wystawione sa OOM a kupiony call jest ITM?
Wygląda na jakiś bull call spread gdyby nie wystawione put, autorze można jakiś opis dlaczego tak?
1×2 call spread. Wystawienie opcji do finansowania.
Przy najlepszych wiatrach wyjdziesz na zero. Wystawianie opcji i zgarniecie od razu premii to tylko mily poczatek, pozniej juz bedzie tylko gorzej… Kombinacje uskuteczniasz, a i tak nastawiony jestes i zafixowany na jednym – na spadkach. Nie bierzesz pod uwage tego, ze sp500 moze isc na nowe szczyty. Bez kombinacji moglbys rownie dobrze wejsc w klasycznego shorcika na cfdkach u byle market brokera i czekac, bo i tak zarobisz tylko wtedy, gdy spadnie. Kazdy inny scenario da wtope roku, bo idziesz po grubasie.
Dzięki za komentarz. Potencjalny ruch na S&P 500 na nowe szczyty nie ma wpływu na strategię opcyjną na VIX Futures. Jeśli S&P 500 będzie szedł na nowe szczyty, VIX Futures będą utrzymywać się w przedziale 10-14 punktów procentowych. Wystawienie opcji nie służyło miłemu początkowi, a finansowaniu transakcji long call. Termin wygasania opcji to przedostatni tydzień listopada, więc kilkanaście wygasań opcji przede mną i jazdy market maker’ów. Jak widać na wcześniejszych zrzutach „klasyczne szorciki” są już w portfelu ze stop lossem na poziomie 3000 punktów. Każdy inny scenario jak to napisałeś sprawi po prostu, że opcje będą bezwartościowe. Pozdrawiam
Jestem ciekaw ile takich opcjach można stracić a ile zarobić w takim scenariuszu jaki był?
Ryzyko jest teoretycznie nieskończone, jednak VIX Futures nie spadną do 0 lub poniżej. Także patrząc praktycznie i zdroworozsądkowo ryzyko jest ograniczone do racjonalnych poziomów niskiej zmienności implikowanej i niezbyt wysokiego wystrzału na VIX Futures. Zysk był ograniczony do strike’a z short call’a. Wszystko jest opisane wraz ze screenami podane w pierwszym wpisie opisującym ten portfel. Wystrzał na VIX Futures powyżej 28 pkt % również spowodowałby straty.
@Mateusz – po zobaczeniu tego tematu i przeczytaniu komentarza (gdzie ktos napisal ze w najlepszym wypadku mozna zarobic na tych opcjach 153K) stwierdzilem, ze policze przewidywane zyski w danych przedzialach co przyblizy mi temat dotad nie znanych opcji i strategii na VIX. @Spekulant, gdyby cos sie nie zgadzalo, bylbym mega wdzieczny w wypietnowaniu mi bledow i naprowadzeniu na dobre tory dedukcji ;). 1* VIX=28 Na prowizjach zarabiamy 13K (Sell put +14,25k, sell call +6,5k, buy call -7k) Sell call – premia Sell put – premia Buy call – bedziemy mogli kupic indeks za 95K, a sprzedac go za 140K, +45K… Czytaj więcej »
Mniej więcej dobrze wyliczyłeś. Także tak jak napisałem w odpowiedzi do tego komentarza, zysk był znacznie mniejszy niż 153k. Na ten temat tworzymy osobny wpis, bo jest to spekulacja roku. Pewnie jakoś po weekendzie lub w weekend powinien się pojawić. Pozdrawiam. Pamiętaj jednak, że dla tych opcji bazą nie był indeks VIX, a listopadowe VIX Futures.
Jak liczę to przy najlepszych wiatrach wychodzi ponad 153k na plus (28x100x100) – (50x100x28) – (50x100x1,40) + (100×0,65×100) + (50×2,85×100) = 153750
Najlepszym scenariuszem jest poziom 28 na listopadowym VIX Futures w dniu wygaśnięcia, niestety nie da to ponad 153k na plus. Należy uwzględnić prowizje i 19% podatek. Stwierdzenie Mariusza, że w najlepszym przypadku wyjdę na 0 jest nieznajomością działania strategii opcyjnych. Jednak nie piszmy o pieniądzach, bo te lubią ciszę, a duże pieniądze grobową ciszę… Strategia jest taka jaka jest. Shotgun przeładowany na VIX Futures i polowanie rozpoczęte.