E-mini S&P 500, DAX Futures, FANG+, FTSE
Najważniejszym wydarzeniem w nadchodzącym tygodniu jest bezapelacyjnie początek efektu Halloween, który wg amerykańskich spekulantów rozpoczyna się na 6 sesji przed 31 października, a kończy się w ostatnią sesję kwietnia.
Oczywiście na przestrzeni lat doszło do wielu modyfikacji efektu Halloween przez różne media finansowe, szemranych analityków, czy innych szarlatanów.Ta najważniejsza tyczy się końcowej daty – przecież kto w maju będzie pamiętać o zeszłorocznym Halloween. Zdecydowana mniejszość rynkowa kupuje akcje na sześć sesji przed Halloween, a pozbywa się papieru w Halloween. Taki boost performance.
O efekcie Halloween można poczytać tutaj:
Efekt Halloween a spekulacja
Czy Halloween da w tym roku zarobić?
All Hallow’s Eve
Halloween vs E-mini S&P 500 Futures 0:0
Koniec efektu Halloween
Oznacza to, że w Halloween będziemy wchodzić z kampanią spadkową, a raczej jej kontynuacją. Pozycje krótkie pozostają w portfelu i tylko stop loss’y mogą spowodować ich nieoczekiwany koniec.
S&P Futures
Piątek to kolejny wzmożony wolumen sprzedażowy na SPY. Tym razem wolumen sprzedażowy stanowił 49% dziennego wolumenu, czyli na praktycznie na każdą pozycję długą przypadała pozycja krótka.
Co jest ciekawe to liczba otwartych pozycji na grudniowej serii E-mini S&P 500 Futures, która towarzyszy powyższemu. Od ubiegłej środy widzimy sukcesywny spadek LOP, czyli strona kupująca zamyka pozycje krótkie, a strona sprzedażowa zamyka starą długą pozycję. Może to być tzw. „long squeeze”. Czyli wyciskanie pozycji długich. A patrząc na zwiększony wolumen short seller’ów na SPY, jest to wielce możliwe.
Tutaj też poziom płynności na E-mini S&P 500 Futures daje wiele do życzenia i z pewnością nie jest to zachęta do pojawienia się nowych kupujących. Jak tylko płynność wzrośnie pojawią się nowe pozycje długie.
W tym wszystkim brakuje mi ponownego zejścia do poziomu 2700 oraz jego naruszenia nawet w akcji intraday i to właśnie ten poziom rozważyłbym jak potencjalna redukacja shortów w USA. Jest to podyktowane nie tylko rebalansem portfeli handlujących na spadek zmienności, ale również irracjonalnym zachowaniem retaili.
Chyba, że mamy jednomyślność na rynku.
DAX Futures
Cel 10 850 pozostaje nadal na tapecie. Na jego realizację jeszcze jest czas. Czy zostanie sięgnięty jutro, czy za tydzień, czy dopiero na zamknięciu grudniowej serii jest bez znaczenia. Znaczenie ma to, czy w ogóle zostanie sięgnięty.
Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 11 760, 11 857, 12 013
Wsparcia: 11 447, 11 350, 11 194
Punkt kierunkowy na poziomie 11 604.
Mimo wzrostowego tygodnia na DAX Futures, presja podażowa po potwierdzeniu potrójnego szczytu została zachowana, na co wskazuje górny cień.
Przyśpieszenia spadków oczekuję poniżej poziomu 11 383 i gdzieś w tych okolicach będzie zwiększona pozycja krótka na niemiecki indeks poprzez kontrakt CFD. Oczywiście najpierw musi dojść do spadku w te okolice :-)
FANG+ Futures
Na FANG+ Futures pojawiły się dwa dodatkowe poziomy poniżej których będą zwiększane ekspozycje w pozycje krótkie. 2530 i 2459.70. Choć ten ostatni jest z lekko niekorzystnym stosunkiem ryzyka do zysku w kontekście realizacji założeń z kampanii spadkowej do poziomu 2400. Także do rozważenia w kolejnych sesjach.
FTSE Futures
U Anglików bez sygnału spekulacyjnego, który stanowi wybicie w górę lub w dół z formacji pudełka. Teoretycznie moglibyśmy się pokusić a szybką pozycję krótką w ramach formacji pudełka, czyli zejścia na jego dolne ograniczenia. Jednak to opcja na intraday, a ten nie będzie w poniedziałek uskuteczniany. Także wyczekiwania na sygnał ciąg dalszy.
[…] realizacja pozycji krótkich, ale kampania spadkowa nadal jest kontynuowana. Założenia opisane w ostatniej analizie pozostają […]
Trochę offtopic, czy widzicie tu jakieś wartościowe książki? Warto kupić ten pakiet?
https://www.humblebundle.com/books/stock-market-books?hmb_source=navbar&hmb_medium=product_tile&hmb_campaign=tile_index_4
Jeśli widzę dalej , to tylko dlatego ,że stoję na barkach błaznów Newtona, Gibbsa, Fishera,Nasha …[parz mój blog ].
Mamy poziom 11383 na dax Fut. Doładowuje short position
Ziomuś od matmy. Lubię klimat. Będę śledził twoja stronke, oby spekulant cie nie banowal
A za co banować? Normalny facet przedstawiający swoje podejście.
zaczyna pachnieć wzrostem. teraz sp 2764. Taka świeczka na większym wolumenie przed chwilą
Last Kura – Ty jakimś doktorem matmy jesteś ? Najpierw myślałem że po kielichu tu piszesz bzdety ale może jednak coś w tym jest.
Istnieją proste metody [miękkie analizy czasu ] , które nikt oprócz mnie nie stosuje . Chiny z jednej strony będą potęgą . W szachach wygrali olimpiadę kobiecą i męską . Inaczej są potęgą informatyczną . Polacy wygrali z Usa, Rosją i Francją . Zachodnie drużyny były tłem . Coś podobnego zdarzyło się 89 lat temu w 1930 na początku kryzysu . Krótkoterminowo po słowach Xi Jinpinga o nienaruszalnej woli wspierania przez państwo sektora prywatnego należy wziąć przemówienia Jelcyna z 11 i 17 sierpnia 1998 i solenne zapewnienia dewaluacji nie będzie .
Pierwsze 30 minut sesji w USA spadkowe i ponownie niska płynność, która nie zachęca kupujących.
Rzadko spotykana sytuacja na VIX Futures. Nie trzeba było się długo zastanawiać. Pozycje krótkie na listopadowym, styczniowym i marcowym kontrakcie – po 1 kontrakcie i w to wszystko ekspozycja długa na ETF VXX – co jest nietypowe, iż przeważnie VXX jest shortowany na wystrzałach VIX (nie VIX Futures).
Dlaczego 80% uczestników na giełdzie systematycznie traci ? Próbują oni zarobić na szumie okruszyny , a gdy przychodzi zdecydowany ruch zbyt szybko zamykają zyskowną pozycję , lub stają się graczami długoterminowymi . Mają oni wyrobione złe nawyki a problem wartości własnych [ jak długo trwa ruch w określonym kierunku ] ich nigdy nie interesował .
Odpowiedź jest prosta. Nieznajomość rynku, mikrostruktury, awersja do ryzyka, błędy poznawcze, brak systematyki, planu działania. Dla wielu nie ma różnicy czy opcja jest ATM, czy OTM i jaki wpływ ma zmienność oczekiwana. Jeżeli 80% tracących jest rynkiem to oni tworzą szum. Jednak nie wiem, czy stwierdzenie 80% osób traci na rynkach jest prawidłowe. Zdecydowana większość tych 80% to osoby, które handlują na instrumentach odzwierciedlających „realny” rynek. Podejrzewam, że więcej osób traci na opcjach, czy CFD niż na rynku futures, czy na rynku akcyjnym, czy etf, czy obligacji, czy walutowym.
LAST KURA – podaj adres bloga swojego
Tutaj można znaleźć stronę kolegi: http://crashesalgebra.blogspot.com/ bardzo ciekawe treści swoją drogą.
Moje podejście jest zupełnie- inne czekam kilka miesięcy na punkt krytyczny [wyliczony wcześniej] i euforię[ panikę ] , gwałtownie rośnie zmienność vix i dopiero działam . To jest prawdziwa gra na opcjach . Minsky moment nie polega na szybkości wciskania guzika , czy wsłuchiwania się w szum Trumpa . Potrzebna jest jak zauważył Merton koncepcja czasu wewnętrznego i końca czasu . Na moim blogu jest analizowany czas realnego i zdecydowanego ruchu , Zasadniczo zgodnie z zasadą Pareto czasowo na rynku jest szum a nie zdecydowany ruch .
Kwestia indywidualna, każdy ma różne strategie. Jedni będą czekać na wystrzał VIX, inni będą czekać na wystrzał zmienności implikowanej opcji, by ją shortować. Nie wiem, czy prawdziwy handel na opcjach to handel w oparciu o VIX, który jest tylko liczony na SPX. Być może w Twoim przypadku tak jest. Niemniej prawdziwy handel na opcjach został opisany jeszcze w zeszłym tysiącleciu kilkadziesiąt lat przed wymyśleniem VIX’a :-) A jak masz dobry sprzęt, to w całym spectrum rynku opcyjnego wystrzały na IV można znaleźć codziennie. Kwestia dopasowania częstotliwości i jakości handlu do własnych potrzeb. Nie ma niczego złego w zawieraniu 4-5 transakcji… Czytaj więcej »
Jeśli kogoś nie odpowiada liniowe replikowanie indeksu to ma tylko możliwość Bell ” One -switch utility function ” . Matematyka nie jest żadnym rozwiązaniem , ale tylko ogranicza zbiór arbitralnych wyborów . Doceniając rolę intuicji potrzebny jest w podejmowaniu decyzji formalizm . Tylko te dwa czynniki dają realną przewagę . Wszystko inne jest zbiorem pobożnych życzeń i przypadku ubranego w sukces lub porażkę .
To o czym piszesz zostało dość dokładnie opisane co najmniej 20 lat temu, a na pewno jest opisane w bardziej przyjaznych słowach w tych publikacjach: Barry Johnson „Algorithmic trading and Direct Market Access” C.A. Lehalle, S. Laruelle „Market Microstructure in Practice” To o czym piszesz ma zastosowanie w handlu algorytmicznym, czy szeroko pojętym quant tradingu, Czy ocenie ryzyka na poziomie instytucjonalnym lub bardzo dużych portfeli, gdzie miejsca na pomyłkę nie ma. Możesz oczywiście to wykorzystać na poziomie retail, ale wymaga już dość kompleksowego podejścia. Obecnie przewagę daje jeden czynnik – prędkość. Im szybciej wbijesz się ze swoim zleceniem przed innymi,… Czytaj więcej »
Duże instytucje i fundusze obracające sporą kasą śledzą indeks S&P500 Total Return. Próbuję patrzeć tylko na Total Return. Jest lepiej, dla mnie lepszy pogląd na rynki, ale jak kupuję esf to kupuję cały czas S&P500 Cap. Jak można w Polsce inwestować w Total Return? Tylko przez ETF?
Może kogoś zainteresuje ten artykuł https://alphaarchitect.com/2018/10/16/what-is-the-correct-benchmark-for-trend-following/ o benchmarkach na trend following w indeksy Total Return. Wydaje mi się, że Total Return ma ogromną siłę, ale w Polsce forex jest mocno zakorzeniony i będzie wygrywać z prawdziwymi spekulacjami.
Jeśli ktoś panie Leonardo , nie potrafi opanować elementarnych algorytmów typu równanie kwadratowe [zasadniczo funkcja użyteczności jest kwadratowa lub exp], to niech nie opowiada o kontraktach czy opcjach czy rynkach ,gdyż realne życie jest bardziej złożone .
Irving Fisher jest znany z najgorszej prognozy w historii 23 october 1929 o niedowartościowaniu giełdy w usa . Warto zatem przypatrzeć się pierwszemu aksjomatowi Fishera o pomiarze w ekonomii za pomocą ciała liczb rzeczywistych . 21 sigma 19 october 1987 to absurd z punktu liczb rzeczywistych . Oczywiście kluczem jest efekt Rungego , gdzie średnio nam się zgadza ,a ekstremalne pomyłki w stylu Fishera na brzegu są normą . Ekonomiści kompletnie nie rozumieją efektu Józefa o 7 latach tłustych i chudych ,czyli stabilności ruchu w danym kierunku . W ciele liczb rzeczywistych , gdzie każdy element jest odwracalny wzrostowy 9… Czytaj więcej »
Dobrze wiesz, że nikt cie nie zrozumie a i tak gadasz dalej. Jestes beznadziejny.
Dawid wie,że rynki są bez znaczenia…tzn.mają znaczenie statystyczne, ale w wyjściu do knajpy, na szachy, do hotelu, do kosmicznych skafandrów…już znaczenia nie mają….skafandry są kluczem do duszy i Dawid wie i Wy, że są pociągi, które w życiu podjeżdżają tylko raz….rynki płyną w stopach Matki Boskiej…
Ja gram tylko na opcjach i dlatego zaciekawił mnie ten blog . Mocna pojemność generatywna Chomskiego [[zdolność do generowania strukturalnych napisów dla S@P 500 była podana w kwietniu jako martyngał Dooba 1560-2131-2911 na początku kwietnia . Dla realnych danych z 9 october 2007 mamy 2940,89/1576,09= 1.866=[1,366]^2 . Siła polega nie na żadnej numerycznej zgodności ,ale na uniwersalności przejść fazowych . Analiza optymalnego stopu w czasie [moje główne zainteresowanie ] jest podane w pracy .
Oj te wszystkie procesy stochastyczne nie są mi jakoś do końca znane, szczególnie to o czym piszesz, czyli momenty zatrzymania. Swoją drogą prowadzisz ciekawego bloga. Pozdrawiam
Mocno niedzwiedzio Dawid. Ale nie bez podstaw. Zobaczymy. W piątek słabo poszło odbicie w USA. I tak jakoś szarpali gora dół chaotycznie. Ważne tez Chiny po zapowiedzi rozmów no i włochy ( dla daxa ). Ale jankesi zrobią i tak po swojemu. Licząc halloween to Ew jakieś wzrosty to od środy. To zreszta często przełomowy dzien tygodnia. Póki co wyglada na spadki moze i pod 2700 ale moim zdaniem uwaga od środy. Pozdr
Mam konkretną prośbę 21 września 2018 był podany poziom docelowy dla s@p 500 2942,70 . Gdzie mógłbym znaleźć uzasadnienie .
Poziom wynikał z tego, co wyceniali uczestnicy rynku opcyjnego w USA. Poziom docelowy 2942.70 był podany po raz pierwszy 18 września. 21 został wspomniany :-) Pozdrawiam
Za dużo szumu . Kluczem w ekonomii jest odróżnienie szumu od informacji http://crashesalgebra.blogspot.com/ .Na początku jest praca ze wstępem matematycznym .
Ekstra komentarz, tylko…..o co chodzi? Wszedleś na bloga i postanowiłeś nas oświecić? Dzięki wielkie. Jakbyś czytał ten blog od powiedzmy 3 – 5 lat to byś wiedział że tutaj raczej „szumu” nie ma.
Pozdrawiam
Dlatego z informacji trzeba wybrać to co najistotniejsze i pod to modelować.
nic nie jest w spekulacji explainable formacje pudelka i trend to tez szum i myslenie zyczeniowe
Tylko, że ja piszę o modelowaniu i overfitingu, a nie analizie i spekulacji. Pozdrawiam.
A jak znaleźć model na formację pudełka z pominięciem szumu? Najprościej zignorować szum :-) Jeżeli wybicie pudełka górą stanowić będzie sygnał do zajęcia pozycji długiej z uwagi na to, że wybicia górą dawały Tobie statystyczną przewagę wokół której mogłeś zbudować strategię z rozsądnym ryzykiem, nie ma w tym nic uznaniowego. Uznaniowością byłaby pozycja krótka na wybiciu pudełka górą, bo np. tak czułeś, co by było wbrew Twojej strategii :-)
przewagi nie daje samo wybicie bo bedzie zawsze dazylo do zera falszywymi wybiciami i innymi sposobami, przewage daje odleglosc sl do wyjscia i ilosc prob w czasie
To o czym piszesz to nic innego jak właśnie statystyczna przewaga.
tak tylko wynikajaca nie z formacji pudelka i myslenia zyczeniowego a stosunku i ryzyka ktore jest niezbedne. szukanie takich formacji trudno ubrac w system bo rynek i tak bedzie neutralny i trudno badac statystycznie taki handel
Ale co za różnica, czy Ty nazwiesz sobie coś jako formacja pudełka, czy „stosunek ryzyka”, czy kwanty skośności. Nie ma w tym żadnej różnicy. To tylko kwestia nazewnicza. Nadal wsadzasz analizę z prognozowaniem i modelowaniem do jednego worka. To tak jakby powiedzieć, że analiza szeregów czasowych jest tym samym, co predykcja szeregów czasowych. Jeżeli znajdujesz model to znajdujesz taki model, w którym szum jest ograniczony do minimum. Nie ma w tym ani krzty uznaniowości.
tak, moge to tak rozumiec tylko w moim tradingu ja przynajmniej reaguje na to co robi cena majac w glowie moja przewage i nie ubieram niepewnosci w formacje ktore maja prawo nie zadzialac odciazajac siebie od odpowiedzialnosci za strate. zamiast tej formacji megafonu czy pudelka ktora jest szumem a ktora ty probowales przedstawic jak trend wole okreslic cene z najlepszym najbardziej prawdopodobnym wspolczynnikiem zysku do ryzyka ktory mi daje dlugoterminowa przewage i zysk. w skrocie rozrysowanie megafonu i innych obrazkow kreskami na wykresie i wchodzeniu po wybiciu tych poziomow daje w najlepszym razie przecietny zysk a co gorsza pozwala na… Czytaj więcej »
A czytałeś chociaż, którykolwiek z wpisów nt. tychże formacji? Bo wydaje mi się, że bardzo naginasz wszystko. Czyli Ty zakładasz, że na randomowym poziomie jesteś w stanie sobie określić najlepszy i najbardziej prawdopodobny współczynnik ryzyka do zysku, ale inni na jakimkolwiek innym poziomie już tego nie mogą, bo do określania tego poziomu wykorzystują analizę techniczną? Dziwne podejście, bo to niczym się nie różni od Twojego podejścia. Jeżeli ktoś obarcza analizę techniczną za stratę, a najczęściej robią to osoby, które nie rozumieją AT, to krzyżyk na drogę :-) I jeszcze raz napiszę…. Ty mylisz analizę (wyszukiwanie powodu spadku, lub ocenę tego… Czytaj więcej »
jestem traderem uznaniowym kierujacym sie regulami i mam dwie strategie momentum i drugi trend i dzisiaj sie dowiedzialem ze mozna je nazwac modelowymi ciekawe nie okreslam na randomowym poziomie wspolczynnika ryzyka poniewaz reaguje na to co juz jest a nie wroze z fusow. twoje wejscie na wybicie megafonu samo w sobie nie zapewni ci zysku skoro nie bedziesz okreslal wspolczynnika ryzyka a od tego at nie jest, at jest proteza na ludzki mozg ktory doszukuje sie patternow w szumie i jest niepotrzebne do niczego (moze potrzebne zeby nie zwariowac ale to nie daje zyskow) z kolei sam uzywam poziomow s/r… Czytaj więcej »
Strategia momentum nie jest uznaniowa. Jest to przykład jednego z modeli. Musisz mieć określone ryzyko nawet na wybiciu megafonu, a nie wchodzisz hulaj dusza, niech się dzieje wola kogokolwiek :-) Określenie ryzyka jest fundamentem wejścia w spekulację. Także te współczynniki musisz mieć już określone. Pisałem o tym chociażby tutaj: http://spekulant.com.pl/2016/09/09/budujemy-wlasna-zyskowna-strategie-spekulacyjna-czesc-iii/ Niestety dla większości jest tak jak opisane: „Dla większości wejście będzie zbiorem reguł np. przecięcie ceny przez SMA, wybicie Bollingera, RSI powyżej 80, Euwax +60, PMI usług 51.00 itd.” Natomiast tak jak napisałeś, czy zostało opisane w budowaniu zyskownych strategii spekulacyjnych”: „Wejście określa ryzyko. Mamy strategie wejść o niskim ryzyku,… Czytaj więcej »
Najlepiej zobrazuje to poniższa grafika. Po lewej stronie osoby handlujące na AT – uznaniowo. Po prawej reakcja na cenę, formacja pudełka, czy formacja pudełka, trend, cokolwiek. Twoja grafika również to dobrze pokazuje. Zaznaczyłeś uznaniowość w handlu na formację pudełka. Tyle, że formacja pudełka w tym przypadku będzie stanowić zielony obszar. Tak jak w przykładzie po prawej, czyli reakcja na cenę.
Punkt kierunkowy dla Dax 11194?
11 604 :-)