Okazje na VIX Futures
Od kilku dni obserwuję VIX Futures term structure i na celowniku pojawiło się kilka okazji. Jak wspominałem na początku stycznia, VIX Futures będzie instrumentem numer 1 w 2018 i przebije pod tym względem Bitcoina.
Póki co pojawiła się pozycja długa na kontrakcie czerwcowym, do tego dodałem pozycję krótką na E-mini S&P 500 Futures.
Jak widać powyżej krzywa VIX Futures term structure jest trochę zniekształcona. Kontrakty wrześniowe, październikowe oraz listopadowe są wyceniane wyżej od obecnych (co jest raczej normalne) ale też od grudniowych. Być może jest to spowodowane irracjonalnością pozostałych uczestników rynku. Niemniej jednak otwiera to dla mnie możliwość wejścia w bardzo fajnie zahedgowaną pozycję. Sprzedaż kontraktów październikowych po wysokich cenach i kupno kontraktów listopadowych, a nawet grudniowych po niższych cenach. W momencie gdy krzywa term structure zostanie wypłaszczona, pozycje winny dać godziwy zysk. Na wejście w spekulację wstrzymam się jeszcze 1-2 sesje, być może te różnice ulegną większym fluktuacjom.
[…] VIX Futures doszło do wypłaszczenia krzywej term structure i w rezultacie spekulacja opisana w „Okazje na VIX Futures” przyniosła […]