Timber by EMSIEN-3 LTD
Authors Posts by spekulant

spekulant

1638 POSTS 5427 COMMENTS

przez -
1 133

Ubiegły tydzień to strzelenie zlecenia stop loss dla pozycji krótkiej Mini-DAX Futures (11 797, 11 544, 11 422) na poziomie 11 767. Tym samym wynik punktowy z kampanii spadkowej Mini-DAX Futures zmniejszył się do 1320 pkt. Z uwagi na wznowienie pozycji krótkiej (3x 11 749) i reakcje spadkowe w piątek przekraczające 1x sigma. Wirtualny zysk w tej chwili wynosi 1929 pkt.

Stop loss w tej spekulacji jest już przestawiony na +80 pkt (11 689).

Jeżeli momentum spadkowe zostanie utrzymane, istnieje spora szansa na strzelenie celu Mini-DAX Futures 10 770 już w nadchodzącym tygodniu. Ale czym jest ta spora szansa? Ponownie pojęcie całkowicie nie kwantyfikowalne. Spadki na giełdach mają to do siebie, że rośnie zmienność oczekiwana i tym samym zwiększa się zasięg ruchu w dół. Natomiast zmienność ma to do siebie, iż jest niekierunkowa. Patrząc na to, że niemiecki rynek DAX jest bardzo głęboki, zwiększona zmienność może wywołać znaczną ilość transakcji short lub dalsza realizacja zysków z pozycji długich od podmiotów instytucjonalnych.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 11 762, 11 838, 11 960
Wsparcia: 11 518, 11 442, 11 320

Punkt kierunkowy (Pivot) na poziomie 11 640.

Na tę chwilę nie przewiduję zwiększenia ekspozycji w pozycje krótkie z uwagi na realizację wszystkich kontraktów z poziomu 11 749.

Co jest najistotniejsze z punktu widzenia trwającej kampanii, a być może będzie rzutować na kolejną to możliwość potwierdzenia trendu spadkowego na niemieckim indeksie DAX. Potwierdzeniem tego trendu będzie utrzymywanie się handlu poniżej 200-SMA

dax Kampania wrześniowa   tydzień #8


E-mini S&P 500 Futures

Wygląda na to, że okres drawdownu zakończony. Strategia w mijającym tygodniu zyskała 30.25 pkt.

emini mid 1 Kampania wrześniowa   tydzień #8

W całkowitym rozrachunku dorobek ponownie wyskoczył ponad 700 pkt.

emini long 1 Kampania wrześniowa   tydzień #8


Micro E-mini S&P 500 Futures

Tydzień rozpoczął się od pozycji długiej po wybiciu strefy cen uśrednionych 10-SMA, gdzie spekulacja na drugi dzień wyleciała na stop lossie -32 pkt. Piątek natomiast to realizacja scenariusza spadkowego (2848.75). Także nowy tydzień rozpoczyna się pozycjami krótkimi.

Z technicznego punktu widzenia najistotniejsza jest strata wsparć 2822-2825. Która jeśli zostanie wybita, może być katalizatorem do dalszych spadków.

spx Kampania wrześniowa   tydzień #8


FANG+ Futures

Bez pozycji.


VIX Futures

Bez pozycji.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
147 7357

W ubiegłym tygodniu kurs Mini-DAX Futures zbliżył się na 487 punktów do wyznaczonego celu 10 770. Tym samym pojawiły się kolejne pozycje krótkie (11 797, 11 544, 11 422). SL dla pozycji stosunkowo blisko na poziomie -180 pkt (poziom Mini-DAX Futures 11 767), czyli 0.77xATR(21).

Zmienność oczekiwana na niemieckim indeksie DAX na poziomie 1.34%

vdax Kampania wrześniowa   tydzień #7

Problem w tym, że V-DAX liczony jest dla indeksu, a nie kontraktu futures. Wielu analityków bardzo często w swoich pseudo-eksperckich analizach myli indeks DAX z kontraktami Futures/Mini-Futures/ czy CFD na indeks bądź kontrakt z uwzględnieniem spread bettingowych notowań. Jest to błąd, który z miejsca dyskwalifikuje takie osoby.

O ile SL -180 pkt wykracza poza granicę oczekiwanej zmienności dla indeksu oraz zmienność zrealizowaną 1.32% (zmienność realizowana na podstawie standardowego odchylenia dla logarytmicznych stóp zwrotu z ostatnich 21 sesji), o tyle niemieckie kontrakty notowane są w nieco innych przedziałach czasowych. W związku z tym podejście jest następujące. Jeżeli indeks DAX w poniedziałek zamknie się powyżej 1.34% Pozycja krótka na kontraktach zostanie zamknięta na końcowym fixingu indeksu. Dlaczego? Otóż tego typu wzrost, może być katalizatorem dla handlujących na kontrakcie i w rezultacie potencjalnie spowoduje dalszy wzrost swingowy.

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 11 768, 11 904, 12 124
Wsparcia: 11 329, 11 193, 10 974

Punkt kierunkowy na poziomie 11 549.

Stop loss dla aktualnej pozycji wychodzi ponad neutralną strefę pivotową. Tym samym 0.77xATR(21) ma również swoje uzasadnienie. Kluczem do sukcesu i potencjalne strzelenie 10 770 w tym tygodniu będzie zamknięcie jakiejkolwiek sesji Mini-DAX Futures poniżej 11 329.

Cel 10 770 na tę chwilę pozostaje niezmienny i w przypadku strzelenia SL każde podejście będzie wykorzystane do ponownego wejścia w pozycję krótką – o ile będą ku temu sygnały. W sekcji komentarzy pojawią się na ten temat stosowne komentarze.


E-mini S&P 500 Futures

Po ponad 8 miesiącach strategia intraday E-mini S&P 500 Futures na naruszenia strefy popytowo-podażowej weszła w okres niebezpiecznego drawdown’u.

emini mid Kampania wrześniowa   tydzień #7

Jeżeli strata przekroczy -20% strategia zostanie porzucona i wrzucona do obserwowanych i wznowiona jeśli kondycja rynkowa będzie sprzyjać przez kolejne miesiące wzrostowi portfela w tej strategii.

emini long Kampania wrześniowa   tydzień #7

W tej chwili brakuje 86 punktów do zaniechania strategii, czyli wstępnie szacując utrzymywanie się drawdown’u tej skali do końca serii wrześniowej.


Micro E-mini S&P 500 Futures

Sytuacja na amerykańskim kontrakcie jest bardzo skomplikowana z technicznego jak i fundamentalnego punktu widzenia. Po pierwsze oczy wszystkich inwestorów zwrócone są na oprocentowanie amerykańskich obligacji. Profesjonaliści patrzą na oprocentowanie, dla mnie jako retaila to oprecontowanie nie ma większego znaczenia, gdyż interesuje mnie czysto spekulacyjny aspekt, czyli cena. Także powstrzymam się od oceny.

Generalnie cel 2780-2800 został osiągnięty i prawdopodobnie do momentu, w którym sytuacja nie będzie czytelna dla mnie, pozostanę poza rynkiem.

Komplikacje wynikają z różnorodności sygnałów, których interpretacja i przypisanie im wagi jest w tej chwili dla mnie trudne.

SKEW vs VIX

Generalnie indeks SKEW zniżkuje, gdy SKEW dla SPX 500 osiąga niemalże historyczne szczyty.

skew 2 Kampania wrześniowa   tydzień #7

skewspx Kampania wrześniowa   tydzień #7

Indeks SKEW połaczęniu z indeksem VIX, który znajduje się na relatywnie wysokich poziomach + piątkowa sesja wzrostowa na SPX, w teorii sugeruje pułapkę na giełdowe misie.

Aczkolwiek SKEW dla opcji SPX będący na wysokim poziomie wskazuje na możliwość wystąpienia jeszcze mocniejszego tąpnięcia niż te, które odbyły się dotychczas.

Rydex Nova/Ursa ratio

Średnioterminowi retaile w USA zdecydowaną większość kapitału lokują w fundusze spadkowe, co spycha sentyment do niemalże ekstremalnych wartości.

nulong Kampania wrześniowa   tydzień #7

Oczywiście nie ma żadnych przeciwwskazań do tego by na rynku panowała zgodność i zdecydowana większość uczestników rynku pozycjonowała się w tym samym kierunku.

Z kontrariańskiego punktu widzenia może to sugerować odbicie w górę. Patrząc na to z innej perspektywy (biorąc pod uwagę poziom na jakim znajduje się indeks S&P 500), brakuje jeszcze jednego mocnego tąpnięcia.

Bullish Percent Index dla SPX wskazuje na tracenie gruntu pod nogami przez giełdowe byki.

bpspx 1 Kampania wrześniowa   tydzień #7

Natomiast Bullish Percent Index dla całego szerokiego rynku w USA wyraźnie pokazuje, że ten grunt został utracony.

bpnya Kampania wrześniowa   tydzień #7

Biorąc tego typu analizę ciężko o podjęcie konkretnej decyzji. Czy uskuteczniać strategie na wzrost, czy spadek kontraktu? Jakie to mają być strategie? Momentum, trend following, mean reversion a może jeszcze coś innego?

W tej chwili na celowniku są strategie. Spadkowa – naruszenie piątkowych dołków (sell 2848.75). Wzrostowa – mean reversion, wybicie strefy cen uśrednionych 10-SMA (buy powyżej 10-SMA high, czyli potencjalnie okolice powyżej 2915). Potencjalnie ponieważ jest to średnia ruchoma i z każdą sesją będzie to inny poziom.


FANG+ Futures

Zgodnie z założeniem w portfelu pojawiła się pozycja krótka po naruszeniu dołków (2426.20). Pozycja została zamknięta na SL na poziomie 2500 punktów w piątek. Bez pozycji w tym tygodniu.


VIX Futures

Założenia co do zajęcia pozycji długich okazały się ponownie strzałem w dziesiątkę.

Dla serii wrześniowej wejściem był poziom 19.20, co zakończyło się zyskiem 10%
Dla serii październikowej wejściem był poziom 18.90, zamknięcie na break even.

Bez pozycji w tym tygodniu.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
114 5260

Półmetek kampanii wrześniowej za nami. Pierwsze cele zostały zrealizowane, za którymi stoi niewidziany od grudnia 2018 r. spadek SPX przekraczający 3x Sigma. Ciekawostką z ubiegłego tygodnia jest inicjatywa amerykańskich traderów odnośnie przekonania CME do wprowadzenia kontraktów Micro na ropę. Myślę, że po sukcesie kontraktów Micro E-mini, CME zrobi ukłon w kierunku uczestników rynku.


Mini-DAX Futures

W zeszłym tygodniu zakończył się pierwszy etap kampanii wrześniowej. Pozycja krótka została zamknięta na stop loss 11 764, a następnie ponowiona z poziomu 11 797. Stop loss dla pozycji na poziomie -200 pkt. Dołożenie do pozycji w przypadku naruszeń 11 545 oraz 11 423. Czyli zlecenia oczekujące na poziomie 11 544 oraz 11 422. SL będzie przesuwany wraz z potencjalnym spadkiem kursu Mini-DAX Futures. Na tę chwilę tylko setup short.

Dotychczasowy wynik z pozycji (12 514, 12 510 oraz 12 124) to odpowiednio 750, 748 oraz 360 pkt. Przy dobrych wiatrach uda się pobić ubiegłoroczny rekordowy wynik punktowy przekraczając 5000 punktów.

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 11 864, 11 976, 12 158
Wsparcia: 11 501, 11 389, 11 208

Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 11 683.

Kluczem do strzelenia poziomu 10 770 w tym tygodniu byłoby potencjalne wybicie poziomu 11 208. Czy tak się stanie? Trudno na tę chwilę ocenić, choć presja podażowa jest nadal wyraźnie utrzymana.


Micro E-Mini S&P 500 Futures

Tak jak zostało wspomniane w ostatnim wpisie – Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej – średnioterminowa pozycja krótka została zamknięta na +150 pkt. Po drodze pojawiły się dwie pozycje long Jednak potencjał ruchu w górę nie został wykorzystany tak jak powinien oraz nieudana próba wznowienia pozycji krótkiej. Z tych roszad udało się uzyskać 32 pkt.

W tej chwili bez pozycji na E-mini. Pozycja krótka zostanie wznowiona z poziomu 2869, a SL dla niej to -32 pkt.

Zdaje się, że byki powoli tracą kontrolę. Amerykańskie banki nie zdołały utrzymać się powyżej 200-SMA, tym samym technicznie przewaga setupów short. Pozycje długie w ogóle w tej chwili nie wchodzą w rachubę z uwagi na bardzo niekorzystny stosunek ryzyka do zysku.

bk Kampania wrześniowa   tydzień #6

Bullish percent index nadal pokazuje niejako równowagę. Dlatego w kolejnych sesjach potwierdzeniem kapitulacji byków będzie dla mnie wyraźne zejście indexu poniżej bariery 50%.

bpspx Kampania wrześniowa   tydzień #6

Zamknięcie początku tygodnia na VXV:VIX poniżej bariery 1.00 może sugerować kolejną sesję spadkową SPX we wtorek.

vxv vix 1 Kampania wrześniowa   tydzień #6


E-Mini S&P 500 Futures

Dlaczego Micro, a nie E-mini do day-tradingu? Handel Micro przy częstym zawieraniu transakcji DT jest lekko nieopłacalny. Choć nie wiem, czy nieopłacalny jest dobrym określeniem. Jest nieco droższy od handlu E-mini. W pozostałych przypadkach kontrakt Micro E-mini jest idealny dla retaili.

Wzmożona zmienność nie jest dobra dla tej strategii intraday. Toteż ubiegły tydzień zakończył się bilansem +17 pkt. Dzisiaj poleciały dwa sygnały. Jeden long zakończony na SL -19 oraz short zakończony zyskiem +26.5 pkt.

emini 1 Kampania wrześniowa   tydzień #6

Do końca serii pozostał jeszcze nieco ponad miesiąc, więc 100 punktowy zysk winien się utrzymać.

Swingi spowodowane zmiennością są dość dobrze zauważalne na całościowym wyniku strategii od 24.12.2018 r.

emini long term Kampania wrześniowa   tydzień #6


Fang+ Futures

Spekulacja wyleciała na stop loss +100 pkt (2480,70). Wznowienie pozycji krótkiej po naruszeniu ostatnich dołków z 5 sierpnia (2426.20)


VIX Futures

Strategia opcyjna na VIX Futures zakończona i nie będzie ponawiana w tym kwartale. W tej chwili obserwacja VIX Futures term structure i polowanie na pozycje długie na serii wrześniowej oraz październikowej. Dla serii wrześniowej będzie to zlecenie limit 19.20, dla serii październikowej zlecenie limit 18.90

vix futures term structure Kampania wrześniowa   tydzień #6



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
138 8015

Początek tygodnia rozpoczyna się bardzo optymistycznie od realizacji średnioterminowych celów dla kampanii wrześniowej obejmującej amerykański rynek. Dodatkowo pojawiają się nowe okazje spekulacyjne.


Micro E-mini S&P 500 Futures

Po 23 sesjach kontrakty futures Micro E-mini docierają do strefy docelowej 2800-2780 tym samym stop loss zostaje przestawiony na poziom +150 pkt, czyli poziom 2850. Dlaczego +150, a nie +100? Odpowiedź jest prosta.

Po dzisiejszej sesji index SKEW zaliczył kolejny spadek do poziomu 113.30

skew 1 Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej

Co przy wzroście indeksu VIX do 24.59% daje wysokie prawdopodobieństwo na kolejną idealną pułapkę na misie. Oczywiście „wysokie prawdopodobieństwo” podobnie jak w przypadku „Shotgun na VIX Futures” jest niekwantyfikowalne itd. itd.

vix 1 Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej

Jeśli wystąpi pułapka na misie, wtedy potwierdzeniem będzie wzrost do poziomu 2850, co da również szansę na przekręcenie się na krótkoterminową pozycję długą.

Jeżeli nie pojawi się pułapka w dniu jutrzejszym, zysk będzie maksymalizowany. A o tym, że rynek potencjalnie może jeszcze spać sugerowane jest przez VXV:VIX poniżej bariery 1.00.

vxv vix Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej

Aczkolwiek ponad 1% spadek po północy, może być niejako zwieńczeniem tego wszystkiego. Przekonamy się jutro o 15:30.

Nad ranem będzie można również pokusić się o analizę sentymentu retaili, ale czuję że tam jest ostro i negatywne nastawienie osiągnęło zenitu…


Fang+ Futures

Stop loss przesunięty na +100 pkt (2480.70), co zapewnia już stosunek ryzyka do zysku na poziomie 1.0


VIX Futures

Korekta wyłapana, strategia opcyjna na VIX Futures ponownie spisała się na medal i wyłapała to co miała wyłapać z założenia. Także jutro wraz z otwarcie rynku kasowego w USA zostanie zrealizowany zysk podobny do tego z poprzedniej kampanii. A być może uda się, że będzie on znacznie większy.

vix pozycje 1 Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej


Mini-DAX Futures

Stop loss zostaje przestawiony do poziomu 11 864. A do strzelenia celu 10 770 pozostaje niespełna 770 pkt.
Jeżeli zostanie strzelony poziom 11 423 (negatywna struktura pivotowa) SL zostanie przesunięty do poziomu 11 764.


E-mini S&P 500 Futures

Poniedziałek przyniósł jeden sygnał(sprzedażowy) i na konto zostają dopisane +55 pkt. Pozycje poleciała na SL parę minut po godzinie 17:00. W rezultacie wynik na niespełna 1.5 miesiąca przed końcem serii to +160,5 pkt. Oczywiście wynik nie uwzględnia prowizji.

emini Zrealizowane pierwsze cele kampanii wrześniowej



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
30 3427

Nadchodzi półmetek kampanii wrześniowej i już można z całą pewnością powiedzieć, że predykcja kierunku w jakim podążą niemieckie DAX Futures okazała się sukcesem. Mijający tydzień zgodnie z założeniem obfitował w dużą zmienność wywołaną niezbyt głębokim rynkiem (Niemcy oraz USA) i reakcjami rynkowymi na dane makro (USA). Dużo się działo zarówno na notowaniach instrumentów ze spektrum naszego zainteresowania jak i w portfelu, gdzie można było dostrzec wyraźną ujemną korelację z indeksami giełdowymi. Ale po kolei.


Mini-DAX Futures

1 lipca z poziomu 12 514 rozpoczęła się 5-ta kampania na DAX Futures (tym razem z wykorzystaniem Mini-DAX Futures) i jak zostało powiedziane we wstępie można odnotować kolejny sukces w predykcji kierunku. Jak do tej pory niemieckie kontrakty zaliczyły ruch w dół o zasięgu 688 punktów. Do strzelenia celu brakuje jeszcze 1056 punktów. Czy poziom zostanie strzelony? Nie wiem, przekonam się najpóźniej 20 września.

Okazje rynkowe z ubiegłego tygodnia skutkowały ostatnim zwiększeniem ekspozycji w pozycje krótkie (12 124). Tym samym zdobycz punktowa wynosi 1457 pkt na tej kampanii. Oczywiście jest to zdobycz wirtualna, gdyż zysk nie jest jeszcze zrealizowany.

Stop loss przestawiony w zysk na poziomie 12 352.

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 307, 12 458, 12 703
Wsparcia: 11 818, 11 667, 11 423

Tygodniowy pivot na poziomie 12 063. Przy pozytywnych wiatrach i większej realizacji zysków ze strony byków, być może nadchodzący tydzień przyniesie strzelenie 11 423.


E-Mini S&P 500 Futures

W strategii na E-mini S&P 500 Futures na naruszenia strefy popytowo-podażowej po raz pierwszy na wrześniowej serii dochodzi do wyjścia ponad 100 pkt (105.50 pkt). Okres drawdown’u odrobiony z nawiązką.

e mini Kampania wrześniowa   tydzień #5

Od początku wdrożenia strategii (24.12.2018) zysk wynosi 696.75 pkt.

e mini long Kampania wrześniowa   tydzień #5

Średnia strata dla tej strategii to -10 pkt, przy 13.25 pkt średniego zysku. Skuteczność strategii wynosi 60.46%. Najwyższa jednorazowa strata -34 pkt, najwyższy jednorazowy zysk +66.25 pkt.


Micro E-Mini S&P 500 Futures

Realizacja zysków w USA pozwoliła na zepchnięcie kontraktu w okolice 2900 pkt. Tym samym średnioterminowa pozycja krótka z poziomu 3000 punktów wchodzi na solidne +62.25 pkt. zysku. SL zostaje przesunięty na +30 pkt, co zapewnia już stosunek ryzyka do zysku na minimum 1:1.

Co jest jednak ciekawe to zachowanie indeksu VIX i SKEW, które sugerują potencjalną pułapkę na giełdowe misie i być może powtórkę z maja.

vix Kampania wrześniowa   tydzień #5

skew Kampania wrześniowa   tydzień #5

Czas pokaże, czy jest to pułapka na giełdowe misie, czy może coś innego. Jak działa pułapka zostało opisane w szczegółach w czerwcu tutaj: „VIX vs SKEW – czyli o pułapce słów kilka”

Oczywiście fakt wystąpienia lub nie tejże pułapki nie ma już większego znaczenia, gdyż w obu przypadkach zostanie zaksięgowany zysk, aczkolwiek kwestią otwartą zostaje wielkość tego zysku.

Krótkoterminowi retaile wykazają większe nastawienie pro-spadkowe niż zazwyczaj. Co za tym idzie, potencjalna pułapka na giełdowe niedźwiedzie może być również krótkoterminowa.

nu Kampania wrześniowa   tydzień #5

Amerykańskie banki docierają do wsparcia 200-SMA nieznacznie je naruszając i odbijając się. Utrzymywanie się handlu poniżej 200-SMA przez 3 kolejne sesje może być kluczowe dla indeksu SPX z perspektywy dalszych spadków.

Cel dla otwartej kampanii pozostaje bez zmian 2780-2800.


FANG+ Futures

W kampanii spadkowej na FANG+ Futures dochodzi po raz pierwszy do wyjścia na plus (+13.90 pkt) Ostatnie istotne wsparcia zostały wybite, więc teoretycznie istnieje szansa na przyśpieszenie spadków na technologicznych gigantach.


VIX Futures

Pojawienie się backwardation kilka dni temu na VIX Futures, a następnie powrót do contango stworzyło jedną z najlepszych otoczek spekulacyjnych na VIX Futures.

vix2 Kampania wrześniowa   tydzień #5

vix futures term structu Kampania wrześniowa   tydzień #5

Jednak wykorzystanie tejże otoczki wymaga ciągłego monitorowania sytuacji, także zakup kontraktu wrześniowego a następnie odwrócenie się na pozycję krótką na tej samej serii nie zostały wykorzystane.

Niemniej jednak zrealizowały się założenia stojące za ideą wprowadzenia Shotgun’a na VIX Futures

Czas pokaże, czy aktualne cofnięcie na SPX było właśnie tym, które z założenia miała wyłapać strategia. Jeśli tak, to źle zostały oszacowane poziomy wykonania opcji.

vix pozycje Kampania wrześniowa   tydzień #5

Pozycje pozostają otwarte.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
61 11487

Kampania wrześniowa rozpoczęła się na dobre i powoli wchodzi w najważniejszy etap, którym będzie zachowanie rynkowe podczas nieobecność największych zarządzających na przełomie lipca i sierpnia. Urlopy zarządzających wiążą się z ograniczeniem środków przeznaczonych na inwestycje. Niektóre podmioty swoim traderom ograniczają środki nawet o 60%. A tego typu otoczenie wpływa sprzyjająco na pojawianie się lokalnych swingów. Podobnie jak w ubiegłym roku, kampania wrześniowa będzie aktywnie zarządzana, tak aby zmaksymalizować całkowity zysk – tyczy się to głównie kampania na Mini-DAX Futures


Mini-DAX Futures

Aktualny wynik po 4 tygodniach trzymania pozycji krótkiej to +99.5 pkt.
MFE +331 pkt.
MAE -134 pkt.

W ramach aktywnego polowania na pozycje w nadchodzącym tygodniu ponownie będą wyszukiwane okazje do zwiększenia ekspozycji pozycji krótkiej lub do krótkotrwałego przekręcenia się w pozycje długą.

Dla pozycji krótkiej sygnałem do zwiększenia ekspozycji niezmiennie pozostaje zamknięcie sesji poniżej poziomu 12 159. Przekręcenie się na pozycję długą w przypadku zamknięcia świecy H4 powyżej poziomu 12 631.

Zostaje uskutecznione podejście aktywnego zarządzania z pro-spadkowym podejściem. Każde podejście będzie wykorzystane do wejścia w pozycję krótką, a niektóre podejścia będą wykorzystywane do zamykania pozycji krótkich i przekręcania się na pozycje długie. W tej chwili SL dla pozycji krótkiej będzie sygnał w strategii DAX Futures H4 Swing Long.

Swingi wzrostowe w ogóle nie negują celu 10 770 na aktualną serię wrześniową.

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 553, 12 642, 12 787
Wsparcia: 12 263, 12 174, 12 029

Tygodniowy pivot na poziomie 12 408.


E-mini S&P 500 Futures

Ubiegły tydzień to mozolne odrabianie serii strat sprzed 2 tygodni. Wynik zwiększa się do 31.75 pkt.

e mini 2 Kampania wrześniowa   tydzień #4


Micro E-mini S&P 500 Futures

Średnioterminowe sygnały rynkowe nadal faworyzują stronę podażową, więc pozycja krótka zostaje utrzymane.SL dla pozycji również bez zmian na poziomie 3059. Strata na pozycji krótkiej po zamknięciu ubiegłego tygodnia to -23.5 pkt.

Dotychczasowe MAE -29.5 pkt, MFE +36.25 pkt.


FANG+ Futures

Strata dla pozycji krótkiej (2580.70) została powiększona do -94.40 pkt. SL bez zmian na poziomie 2700.70.


VIX Futures

24 lipca został przeładowany shotgun na opcjach VIX Futures, na co został przeznaczony osobny wpis, z którym można zapoznać się tutaj

Po dwóch dniach, strategia generuje nieznaczną stratę.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
25 3911

Wczorajsza sesja była okazją do kolejnego wejścia w strategię na opcjach VIX Futures, której głównym założeniem jest uzyskanie dodatniej stopy zwrotu podczas potencjalnej korekty na amerykańskim indeksie SPX.

vix pozycje Shotgun na VIX Futures

Dla opcji VIX Futures wygasających 20 listopada stosunek wielkości pozycji krótkich i długich wygląda następująco:

  • 1x short put @ 20
  • 1x long call @ 22
  • 2x short call @ 30

Idea, która stoi za włączeniem tej strategii do portfela znajduje swoje uzasadnienie w dwóch istotnych czynnikach.

Po pierwsze cykliczność na indeksie VIX mierzona spreadem pomiędzy indeksem VIX a indeksem VVIX (zmienność implikowana indeksu VIX)

cykle Shotgun na VIX Futures

Po drugie mean reversion, która bezpośrednio wpływa na cykliczność. Jak wiadomo zmienność jest procesem mean revertującym, czyli jej wartość będzie zawsze wracać do średniej. Świadczy o tym fakt, iż dzienna zmienność w ujęciu rocznym jest większa od zmienności dla dłuższego okresu (tygodnie, miesiące, lata). Problem natomiast stanowi określenie wartości średniej, która będzie inna dla różnych horyzontów czasowych. Niezależnie jednak od średniej wartości przyjęte jest, iż okres wyższej zmienności poprzedzony jest okresem niższej zmienności i na odwrót. Okres niższej zmienności poprzedzony jest okresem podwyższonej zmienności.

Analiza cykliczności pokazuje, że w ostatnich latach okres podwyższonej zmienności poprzedzony był okresem niższej zmienności w cyklach 5-6 miesięcznych.

Dodatkowo rynek SPX znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Klasyczny model trendowy składa się w dużej mierze z mean reversion i korekt rynkowych. Dowody na poprawność tego modelu można znaleźć na większości rynków.

comment 94727 attachment images 1 Shotgun na VIX Futures

Pomimo niskiego odczytu indeksu VIX, oczekiwania rynkowe co do przyszłej zmienności implikowanej utrzymują się na znacznie wyższym poziomie.

vix futures term structure Shotgun na VIX Futures

To stanowi podstawę do twierdzenia, że prawdopodobieństwo wystąpienia korekty rynkowej lub też większego cofnięcia (> 50 pkt) na indeksie SPX jest wysokie. Należy jednak zastrzec, iż określenie „wysokie prawdopodobieństwo” w tym przypadku nie jest kwantyfikowalne, co stanowi niejako problem. Jest to czysto subiektywna ocena.

O ile całkowicie subiektywne podejście do rynku jest niedopuszczalne, o tyle dopuszczalne jest dołączanie do handlu pewnych subiektywnych metod.

Obiektywnie patrząc na rynek, wzrosty SPX w ostatnich tygodniach nie wywołały zmiany oczekiwań co do zmienności. Jest to wyrażone VIX Futures term structure. Pojawienie się cofnięcia, winno skutkować pojawieniem się backwardation na VIX Futures i tym samym strategia winna uzyskać dodatnią stopę zwrotu.

Biorąc powyższą analizę pod uwagę, zapadła decyzja o „przeładowaniu shotgun’a” na opcjach VIX Futures.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
72 7632

Zmieniamy trochę formułę prezentowanych wpisów oraz ich częstotliwość. Całkowicie rezygnujemy z prezentowania projekcji, predykcji i scenariuszy intraday (strategia intraday na E-mini S&P 500 Futures pozostaje bez zmian). Dlaczego? Analizując wpisy z ubiegłych lat, gdzie główny nacisk położony był na predykcje kursów instrumentów finansowych, zauważyliśmy nietypowe zachowania w sekcji komentarzy. Im częściej prezentowane były predykcje, tym bardziej przyciągały one osoby, które mówiąc delikatnie robiły bałagan w sekcji komentarzy. Prześciganie się na zasadzie „kto ma rację, kto nie ma racji” zdecydowanie utrudniało odnajdywanie merytorycznych komentarzy. Wierzymy, że ograniczenie predykcji spowoduje odpływ tych osób i ilość bezsensownych komentarzy. Dodatkowo zauważyliśmy plagiaty naszych artykułów, predykcji, wszelakich tematów o handlu intraday na DAX Futures na różnych komercyjnych portalach. Często kopiowane z błędami. Postanowiliśmy z tym powalczyć.

Tym samym raz na koniec tygodnia będzie prezentowane podsumowanie, a pomiędzy podsumowaniami będą pojawiać się (w miarę możliwości) artykuły edukacyjne – chcemy dać możliwość naszym czytelnikom poszerzenie wiedzy o rynek opcyjny, zmienności, czy budowania własnych strategii. Oczywiście wiedza unikatowa prezentowana przez byłych i aktualnych zawodowych traderów.


Mini-DAX Futures

Wynik po pierwszym tygodniu aktualnej kampanii spadkowej to -54.5 pkt. Pozycja krótka jest niezagrożona, a cel na kolejne miesiące pozostaje niezmieniony i wynosi 10 770 punktów. Stop Loss dla pozycji krótkiej nadal na poziomie 13 001 pkt.

Najbliższe dodanie do pozycji krótkiej pojawi się po realizacji założeń dla strategii DAX Futures H4 Swing Short – czyli zamknięcie H4 poniżej poziomu 12 515. H4 liczone od momentu startu rynku terminowego o godzinie 2:00 nad ranem.

dax swing Kampania wrześniowa   tydzień #1


E-mini S&P 500 Futures

Po pierwszych 15 sesjach, strategia E-mini S&P 500 Futures na naruszenia strefy-popytowo podażowej uzyskuje wynik +63.25 pkt.

e mini Kampania wrześniowa   tydzień #1


Micro E-mini S&P 500 Futures

Pozycja krótka z poziomu 3000 punktów niezagrożona. Kampania pod typowe łapanie szczytu na podstawie irracjonalnego zachowania retail traderów. Na koniec tygodnia pojawia się +9.5 pkt. Stop loss przesunięty na poziom 3069 pkt.

Dość pokaźny wyskok indeksu „dużego strachu” SKEW sugeruje, że obrany kierunek w tej kampanii jest prawidłowy.

skew Kampania wrześniowa   tydzień #1


Fang+ Futures

W przypadku zejścia do poziomu 2589 zostanie otwarta kampania spadkowa. W tej chwili bez pozycji.

fang Kampania wrześniowa   tydzień #1


VIX Futures

Pozycja krótka na lipcowej serii VIX Futures okazała się strzałem w dziesiątkę. Po miesiącu od otwarcia spekulacji, VIX Futures wykonały ruch o niespełna 23% – Początek czerwca – pułapka trwa w najlepsze. Tym samym pozycja do zamknięcia na otwarciu sesji terminowej w poniedziałek.

Po wygaśnięciu serii lipcowej rozpocznie się polowanie na czerwony październik, czyli okazji do uruchomienia znanej strategii opcyjnej na VIX Futures, która będzie zakładać możliwość wystąpienia średnio-mocnego tąpnięcia na indeksie SPX na przełomie październik/listopad.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
63 7248

Rozpoczyna się kolejna 3-miesięczna kampania na DAX Futures. Tym razem jest to kampania spadkowa z celem 10 770.
Idea, która stoi za prowadzonymi od roku kampaniami bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z poniższymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są opcje z giełd Euwax oraz Eurex. Uwzględniane są opcje na sam indeks DAX oraz komponenty wchodzące w skład indeksu.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745

Tym samym pozycja krótka na Mini-DAX Futures na otwarciu rynku terminowego. Stop loss początkowy -487 punktów i będzie obniżany wraz z potencjalnym spadkiem kontraktu terminowego.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
18 4667

Optymalizacja strategii inwestycyjnych – mówiąc bardzo oględnie – to nic innego jak wszelkie zabiegi mające uchronić przed utratą przewagi rynkowej. W dobie high frequency tradingu jedyna skuteczna przewaga na rynku to szybkość realizacji zleceń – Nie za długa historia HFT. Oczywiście na poziomie retail – i nie tylko – uzyskanie takiej przewagi i jej utrzymanie wiąże się ze sporymi kosztami. I nie chodzi tu tylko o aspekt finansowy, ale również utracony czas związany z implementacją i zdobywaniem wiedzy. Niemniej jednak przewagę rynkową w mniejszym lub większym stopniu można uzyskać na innych płaszczyznach.

Niezależnie od źródła pochodzenia tejże przewagi, optymalizacji strategii dokonuje się na dwóch zagadnieniach:

  • zarządzania ryzykiem
  • podstawowych założeniach systemu

Z racji tego, że jestem propagatorem racjonalnego handlu wśród retaili, przyjmijmy – na potrzeby zobrazowania skutecznej optymalizacji – strategię inwestycyjną wykorzystującą:

  • arbitraż statystyczny
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne
  • podążanie za trendem
  • klasyczną analizę techniczną
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji

Strategie inwestycyjne winny być zawsze budowane w oparciu o założenia, które zostały jakiś czas temu przedstawione na tej stronie:
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część I
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część II
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część III
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część IV

Powinny skupiać się wokół dwóch głównych kondycji rynkowych:

  • trend
  • konsolidacja / trend boczny

Optymalizacja zarządzania ryzykiem

Optymalizacja na poziomie zarządzania ryzykiem zawsze będzie pomagać dostosować alokację kapitału do tych elementów strategii, które dają najwyższe stopy zwrotu w aktualnie panującej kondycji rynkowej przy jednoczesnym utrzymaniu wystarczających środków na dywersyfikację.

Konsolidacja

Optymalna alokacja kapitału:

  • arbitraż statystyczny: 30%
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne: 30%
  • podążanie za trendem: 10%
  • klasyczną analizę techniczną: 20%
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji: 10%

Wybicia z konsolidacji najczęściej następują pod wpływem danych makroekonomicznych/wydarzeń geopolitycznych. Arbitraż statystyczny nadaje się idealnie.

Trend wzrostowy

Optymalna alokacja kapitału:

  • arbitraż statystyczny: 5%
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne: 30%
  • podążanie za trendem: 40%
  • klasyczną analizę techniczną: 20%
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji: 5%

Trendy wzrostowe są co do zasady długoterminowe, tym samym największy kapitał powinien być lokowany w techniki podążania za trendem. Trendy najczęściej są kontynuowane pod wpływem reakcji rynkowych na dane makroekonomiczne/wydarzenia geopolityczne.

Trend spadkowy

Optymalna alokacja kapitału:

  • arbitraż statystyczny: 5%
  • reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne: 30%
  • podążanie za trendem: 30%
  • klasyczną analizę techniczną: 5%
  • wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji: 30%

Trendy spadkowe z reguły są najbardziej dewastujące, co do zasady nie trwają długo, po których może wystąpić stagnacja rynkowa lub załamanie koniunktury. Dlatego posiadanie większej gotówki dostępnej pod dywersyfikację i wykorzystywanie okazji jest jak najbardziej zasadne. W trendach spadkowych winno się przykładać najmniejszą uwagę do analizy technicznej oraz arbitrażu statystycznego. Jak wielokrotnie wspominałem, w trendach spadkowych najwięcej tracą giełdowe misie, co jest spowodowane zwiększoną zmiennością.


Optymalizacja podstawowych założeń

Optymalizacja podstawowych założeń strategi ma jeden cel polegający na jak najszybszym odkryciu i dostosowaniu się do zmian kondycji rynkowej. Toteż system inwestycyjny w sposób ciągły musi być monitorowany aby dostosował się np. z trendu wzrostowego do trendu spadkowego.

Arbitraż statystyczny

Trading w obecnych czasach sprowadza się do statystyki i analizy szeregów czasowych jako pośrednich czynników kształtujących popyt i podaż na rynkach finansowych. Optymalizacja na tym poziomie winna skupiać się na odnajdywaniu tych rynków pomiędzy, którymi panuje kointegracja typowa dla danej kondycji rynkowej.

Reakcje rynkowe na dane makroekonomiczne<

Optymalizacja powinna polegać na filtracji tylko i wyłącznie tych danych, które mają największy wpływ na reakcje rynkowe wywołujące konkretne kondycje rynkowe.

Podążanie za trendem

Najprostszym i najlepszym narzędziem do odnajdywania trendów zarówno na poziomie retail jak i profesjonalnym są średnie kroczące. Dlatego optymalizacja winna skupiać się wokół okresów danej średniej kroczącej. Niestety zbytnia optymalizacja w tym aspekcie może prowadzić do curve fitting. Czyli czegoś, czego należy unikać „jak ognia”. Tym samym warto wprowadzić zmienność do estymacji. W przypadku wysokiej zmienności idealnie sprawdzą się wolniejsze średnie kroczące. Dla okresów o niższej zmienności, szybsze średnie kroczące pozwolą na uzyskanie zdecydowanie lepszych wyników. Pozwala to na wczesne wyłapanie trendów.

Klasyczna analiza techniczna

Strategia inwestycyjna wykorzystująca formacje klasycznej analizy technicznej winna być optymalizowana za każdym razem, gdy na wykresie pojawiają się formacje dające sprzeczne sygnały. W takim przypadku większa waga winna być kładziona na formację, po której – historycznie – pojawiała się największa stopa zwrotu. Jeśli nie posiadamy własnych wyników/badań/wniosków można wspomóc się Bulkowski’s ThePatternSite.com. Choć tak jak pisałem kilka lat temu, Bulkowski opublikował wiele informacji pod kątem marketingu. Jeżeli na rynku pojawiła się formacja spadającej gwiazdy wybijająca górą klin wzrostowy. Większą uwagę winno skupiać się na sygnałach płynących z historycznych zachowań spadającej gwiazdy będącej sygnałem do dalszych zwyżek.

Wolna gotówka na potrzeby dywersyfikacji

Jest to najdziwniejszy z aspektów optymalizacji, który dla wielu retaili może być całkowitą nowością, a na poziomie pro czymś normalnym. Na chłopski rozum większość wyjdzie z założenia, że będąc obywatelem Polski opłaca się trzymać gotówkę w PLN. Optymalizacja na tym poziomie polega na trzymaniu gotówki w walucie, która jest najmniej zmienna i posiada dostateczną płynność. Toteż optymalizacja systemu tradingowego w tym aspekcie winna uwzględniać opłacalność utrzymania gotówki w konkretnej walucie. Jeżeli handlujemy tylko i wyłącznie na europejskim rynku, może się okazać iż bardziej opłacalne będzie trzymanie gotówki w EUR aniżeli w PLN, czy GBP.

przez -
20 5101

Co do zasady amerykańskie społeczeństwo staje się bardziej ubogie, co przejawia się rosnącymi cenami złota, spadkiem odczytów PMI i spadkiem oprocentowanie 10-letnich obligacji rządowych. W tej kwestii panuje zgodność, natomiast zupełnie sprzeczne sygnały, co do obecnej i dalszej kondycji USA, płyną z każdego tych rynków rozpatrywanych indywidualnie.

Dlaczego ceny złota rosną?

Odpowiedź jest zaskakująco prosta. Nie jest to cudowne olśnienie Amerykanów w stylu „chyba idzie recesja, mamy kosmiczną inflację i trzeba się zabezpieczyć przed tym”, wręcz przeciwnie. Ostatnie wzrosty to nic innego jak wzmożona aktywność spekulantów wierzących w obniżkę stóp procentowych. Uczestnicy rynku uważają, że obniżka stóp procentowych w USA będzie motorem do pchnięcia gospodarki do przodu.

Gold Euforia i irracjonalność na rynkach

Natomiast relatywnie niskie oprocentowanie 10-latków sugeruje zupełnie coś innego. Obniżenie stóp procentowych w USA będzie bez znaczenia.

10y Euforia i irracjonalność na rynkach

Relatywny wzrost cen złota nie oznacza z automatu, że złoto jest drogie. Wręcz przeciwnie. Złoto w relacji do rynku akcyjnego jest nadal tanie.

spx gold Euforia i irracjonalność na rynkach

Tym samym bliższe jest założenie płynące z rynku obligacji. Obniżka stóp procentowych będzie bez znaczenia dla amerykańskiej gospodarki. Co jest pewne i nie wynika to ani z oprocentowania obligów, czy cen to złota, to brak wpływu decyzji ws. stóp procentowych na rynek akcyjny. Te informacje są ignorowane od wielu lat.

SPX u szczytu hossy.

Ostatnie wzrosty na rynku SPX potwierdziły silny trend wzrostowy, pułapkę na giełdowe misie i ogólnie zweryfikowały medialny armagedon. Natomiast atak na szczyty wszech czasów wywołał irracjonalne zachowanie wśród retail traderów, co przejawia się totalną euforią zakupową.

nulong 2 Euforia i irracjonalność na rynkach

Stali czytelnicy z pewnością wiedzą jak każdorazowo kończyły się tego typu wybryki.

W tej chwili pozycja krótka (2951.75) intraday na E-mini S&P 500 Futures w strategii na naruszenia strefy popytowo-podażowej.

emini 1 Euforia i irracjonalność na rynkach

Generalnie obecna struktura rynkowa i zachowanie innych uczestników rynku przemawia za łapaniem szczytu w perspektywie średnioterminowej. Pierwszą próbą złapania szczytu będzie wejście w strefę cen uśrednionych 10-SMA lub wejście na poziom 3000 punktów. Na tę chwilę ciężko ocenić, z którego poziomu nastąpi wejście w pozycję krótką. Jednak w moim przypadku z całą pewnością mogę stwierdzić, że stosunek ryzyka do zysku jest niekorzystny dla pozycji długich (średni termin) i dlatego szukam jedynie okazji do wejścia w pozycje krótkie.


DAX Futures

Początek serii wrześniowej na DAX Futures to pozycja krótka w strategii DAX Futures H4 Swing Short z poziomu 12 310.5

dax swing Euforia i irracjonalność na rynkach

Co jest zaskakujące, w modelu dla 3-miesięcznych kampanii DAX Futures pojawiają się cele na poziomach 8 900 – 8 200 punktów. Oczywiście nie są to cele potwierdzone, mogą się drastycznie zmienić i tym bardziej nie są to oficjalne cele na kampanię wrześniową. Kampania wrześniowa winna wystartować w tym lub przyszłym tygodniu.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
64 8004

Jedynie 1.38 pkt zabrakło wczoraj do strzelenia szczytów wszech czasów na podstawowym rynku amerykańskich spekulantów. Być może ten szczyt uda się ustanowić jeszcze przed zakończeniem serii, niemniej jednak już teraz obóz giełdowych niedźwiedzi jedyne co może zrobić, to zastawić kluczyki do swoich aut w celu uzupełnienia depozytów zabezpieczających.

spy Po rolowaniu

Pogrom giełdowych niedźwiedzi trwa nieprzerwanie od 13 maja i na razie ciężko doszukać się jego zakończenia. Giełdowe byki idealnie kontrolują podaż, co skutecznie utrudnia pojawienie się większego wolumenu handlujących na krótko.


VIX Futures

Lipcowy kontrakt VIX Futures znajduje się poniżej 17% i jeszcze nie do końca doszło do klasycznego mean reversion na tym aktywie.

vix futures term structu1 Po rolowaniu

Obecny niespełna 10% spadek daje już komfort i pozycję krótką sprzed 2 tygodni – Początek czerwca – pułapka trwa w najlepsze – można już zabezpieczać na +3.5%.

Na tę chwilę rynek nie wysyła żadnych sygnałów, by można było uskutecznić strategie long VIX Futures, toteż pozycja short na tę chwilę jest dominująca.


E-mini S&P 500 Futures

Czerwcowa seria na E-mini S&P 500 Futures kończy się z zyskiem +232 pkt ze strategii intraday na naruszenia strefy popytowo-podażowej. Także seria nie najgorsza, aczkolwiek początek kiepski.

emini Po rolowaniu

Nadwyżki kapitałowe wypłacone i można rozpocząć kolejny kwartał intraday.
Seria wrześniowa rozpoczyna się od zysku +22.75 pkt.

Alokacja kapitału wśród krótkoterminowych amatorów przypomina obecnie klasyczne błądzenie losowe. Zdaje się, że czynnik emocjonalny odgrywa pierwsze skrzypce.

nu 2 Po rolowaniu

Nieco inaczej wygląda sprawa z amatorami pozycjonującymi się na średni termin. O ile widać pewną regularność w zachowaniu, o tyle przez większość czasu pozycjonują się przeciwnie do kierunku rynku akcyjnego.

nulong 1 Po rolowaniu

Wspomniana regularność natomiast przeradza się w pewnym momencie w irracjonalność. Jeśli tak się stanie, pojawi się świetna okazja spekulacyjna.

Pozycja długa E-mini S&P 500 Futures z poziomu 2764 po zrolowaniu zostaje zabezpieczona na +140 pkt.


DAX Futures

Zgodnie z przedstawionym planem w ubiegłym tygodniu nastąpiło zwiększenie ekspozycji w pozycje długie na czerwcowej serii DAX Futures – Pogrom giełdowych niedźwiedzi – z poziomu 12 133.5

I pozycja 11 923.5
II pozycja 12 006
III pozycja 12 133.5

Całość zabezpieczona na +200 pkt.

Na DAX Futures nadal odczyty z poziomem 12 745. Jednak tak jak informowałem wcześniej, obecna kampania wzrostowe nie będzie brana pod uwagę w statystykach. Także jeszcze dziś i jutro rynek stanie przed szansą potencjalnego strzelenia poziomu 12 745. Po zakończeniu serii w ciągu około 2 tygodni powinny pojawić się nowe cele i mam nadzieję, że ten okres uda się zrozumienia, co wydarzyło się na aktualnie wygasającej.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 198, 12 240, 12 307
Wsparcia: 12 063, 12 021, 11 954

Tygodniowy pivot na poziomie 12 130.5

Pozytywna struktura pivotowa w pełni wypełniona.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

1,105PolubieńPolub
953ObserwującychObserwuj