Timber by EMSIEN-3 LTD
poniedziałek, Październik 21, 2019
Authors Posts by spekulant

spekulant

1652 POSTS 5635 COMMENTS

przez -
15 1461

Gdyby nie strategia intraday na naruszenie strefy popytowo-podażowej Micro E-mini S&P 500 Futures byłby to bez wątpienia jeden z najnudniejszych tygodni w ostatnich miesiącach. Niemniej jednak był to bez wątpienia jak do tej pory najnudniejszy tydzień w kampanii grudniowej.


Kukurydza

W rozpoczętej 21 sierpnia kampanii wzrostowej na grudniowej serii kontraktów na kukurydzę założyliśmy wzrost ceny kukurydzy w przedziale $400-$450. Co prawda cena na rynku spot przekroczyła już barierę $400, a na notowaniach Globex bariera $400 USD została przekroczona na chwil kilka 11 października.

kukurydza Kampania grudniowa   tydzień IV

Nie zdecydowaliśmy się na wyjście z pozycji, gdyż uważamy że wzrosty zostaną utrzymane i być może zobaczymy w ciągu kolejnych kilku, a być może kilkunastu tygodni okolice $425, które będą idealną okazją do realizacji zysku. Na ten czas symboliczny break even.


FANG+ Futures

Miniony czwartek i piątek to mocne tąpnięcia w USA wśród technologicznych gigantów. Spekulacja poszła na SL +20 pkt na poziomie 2670. Co prawda wyszedł z tego jakiś zysk, ale jak wspominaliśmy w ubiegłym tygodniu, pozycje długie w USA w były obarczone sporym ryzykiem i nie nastawiamy się na średnioterminowe wzrosty. Short bias utrzymany.

Naruszenie piątkowych dołków będzie dla nas okazją do wejścia w pozycje krótkie. Naruszenie, czyli przekroczenie poziomu 2614.60 na otwarciu lub w trakcie trwania sesji. Pierwszy cel 2470.

fang 1 Kampania grudniowa   tydzień IV

Oczywiście wejście w pozycje krótkie będzie najprawdopodobniej uzależnione od reakcji rynkowych na wyniki finansowe.

Apple – 30.10.2019
Facebook – 30.10.2019
Amazon – 24.10.2019
Google – 28.10.2019
Alibaba – 1.11.2019
Netflix – zaraportowane
Baidu – 29.10.2019
Nvidia – zaraportowane
Tesla – 23.10.2019
Twitter – 24.10.2019

Jak widać powyżej Tesla, Twitter i Amazon odegrają w tym tygodniu kluczową rolę dla potencjalnej pozycji krótkiej na FANG+ Futures.


DAX Futures

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 779, 12 881, 13 046
Wsparcia: 12 449, 12 347, 12 181

Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 12 614.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 777, 12 880, 13 045
Wsparcia: 12 447, 12 344, 12 179

Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 12 612.

Do kampanii grudniowej na DAX Futures i Mini-DAX Futures zostaje dopisanych +16 pkt w ramach skalpingu. Co prawda nie było kilka niewykorzystanych okazji do handlu intraday, stąd też taki a nie inny wynik za mijający tydzień. Zdarzyły się jedynie dwie okazje do handlu. Pierwsze (16.10) wyleciała na SL -30. Druga (17.10) wyleciała realizując cel 12 700.

W tym tygodniu będzie kontynuowany skalp na Mini-DAX Futures.

Pozycje krótkie
Swing Mini-DAX Futures H4

Zamknięcie H4 poniżej poziomu 12 588. Cel 100-SMA.

dax swing Kampania grudniowa   tydzień IV

Zamknięcie sesji poniżej wsparcia 12 449. Cel 12 181.

Pozycje długie

Zamknięcie sesji powyżej oporu 12 779. Cel 13 046.

Dla głównej pozycji krótkiej (12 403), cel 10 190 pozostaje niezmieniony. SL 12 846 również pozostaje bez zmian.


Micro E-mini S&P 500 Futures

Zdecydowanie najlepszy tydzień tej strategii na aktualnej serii terminowej. Zostają dopisane +42.5 pkt i strategia wychodzi nad kreskę.

Micro E mini Kampania grudniowa   tydzień IV

Wynik za niespełna 10 miesięcy ponownie zbliżył się do +700 pkt (a dokładnie 697.75 pkt).

Micro E mini long Kampania grudniowa   tydzień IV

Wśród amerykańskich retaili pojawiają się oznaki euforii, czyli standardowo wykorzystamy ten fakt do zajęcia pozycji krótkiej pod irracjonalne zachowanie retaili i wystąpienie szczytu hossy.

nu 2 Kampania grudniowa   tydzień IV

Pozycja krótka pojawi się wraz z otwarciem rynku terminowego w USA. Początkowy SL na 21-dniowym standardowym odchyleniu (34.50 pkt).


VIX Futures

Bez pozycji.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
18 1452

I wszystko jasne (no prawie).

13-go września zauważyliśmy dziwne anomalie na amerykańskim rynku E-mini S&P 500 Futures, VIX Futures oraz VVIX (zmienność implikowana zmienności implikowanej – tak, wiemy… ale nic na to nie poradzimy:-) )

Jak wspomnieliśmy w tym artykule: Kampania wrześniowa – tydzień #10 i winszując zasadzie „co dwie głowy, to nie jedna”, udało się ustalić może nie przyczynę, ale uczestników tychże anomalii. Ktoś ostro „obstawił” wzrost zmienności (lub wartości październikowych VIX Futures – jak kto woli). Według naszej analizy i szacunków call na VIX Futures odpowiadał spadkowi indeksu SPX o 140-180 pkt.

spadek spx $1.8 miliarda  zysku w jeden dzień?

Oczywiście pomimo spadku SPX mieszczącego się w oczekiwanych wartościach, nie chcemy z siebie robić Mesjaszów Giełdy. Jeśli ktoś chce być Mesjaszem Giełdy, wystarczy że zarzuci sobie odpowiednią ilość LSD i nim zostanie – po prostu.

Jednak co jest najciekawsze w tym wszystkim to „informacja” autorstwa Vanity Fair:

“There Is Definite Hanky-Panky Going On”: The Fantastically Profitable Mystery of the Trump Chaos Trades

W związku z tym artykułem, w amerykańskim CNBC (wiemy, wiemy…. oglądanie TV ekonomicznych, traderskich i innych tego typu programów można porównać do oglądania w przychodniach lekarskich „Szpitala na peryferiach”, ale nie o tym teraz) ukazał się wywiad z Wiliamem Cohan, który twierdzi, że ktoś, coś wie i handluje przed Trumpem. Oczywiście „ktoś coś wie” jest typowym przeświadczeniem nie tylko w USA.

Fishy futures trading? Author of bombshell Vanity Fair report dives in from CNBC.

Oczywiście ludzie uwielbiają tego typu historie, ale nikt kto choć raz zaznajomił się z inżynierią finansową, czy mikrostrukturą rynkową nie uwierzy w tego typu baśnie.

Według Cohena, ktoś 13 września założył pozycję krótką rzędu 120 tys. kontraktów na E-mini S&P 500 Futures.
Serio?

120 000 x 3010 x 50 USD = 18 060 000 000 (18 mld USD).

Ale jeszcze lepsze jest 420 tys. kontraktów na E-mini S&P 500 Futures z 28 czerwca.
420 000 x 2915 x 50 USD = 61 215 000 000 (61 mld USD).

Dobra, największe fundusze na świecie wyglądają tak:

1) Bridge Water ($122 mld USD)
2) AQR ($70 mld USD)
3) JP Morgan Asset Management ($45 mld USD)
4) Renaissance Technologies ($42 mld USD)
5) Two Sigma ($39 mld USD)

Profesjonalistów od amatorów odróżnia to, że nie podejmują zbytniego ryzyka, a w dodatku każdy fundusz hedge ma kogoś odpowiedzialnego za ryzyko. Nikt o zdrowych zmysłach nie dopuściłby do zawarcia transakcji na 420 czy 120 tys. kontraktów E-mini. Patrząc chociażby na wielkość powyższych funduszy, jest to wręcz niemożliwe.

Jeżeli dochodzi do podjęcia jakiegoś ponadprzeciętnego ryzyka, jest to najczęściej spowodowane:

a) Nieautoryzowanymi transakcjami

Przytaczany tutaj przez wiele lat przypadek Societe Generale 12 May 2008 The report by the General Inspection of Societe Generale idealnie pokazuje jak działa „grubas” na rynku.

b) Błędem

Knights Capital (były największy grubas HFT na świecie) w wyniku błędu stracił pół miliarda USD na tickach 1 sierpnia 2012 r.

Duże instytucje nie pakują się w kontrakty E-mini, czy opcje na SPX w takich ilościach w celach handlu kierunkowego. Nie ma żadnych dowodów na taką aktywność. Czy to po stronie EDGAR, czy po stronie raportów CFTC (Commitment of Traders). Nie znajdziemy takich informacji.

A to, że zlecenia na koniec sesji są realizowane w takich, a nie innych ilościach to po prostu wynik działania market makerów realizujących zlecenia z całego dnia w ostatnich minutach handlu. Gdyby było inaczej, już dzisiaj świat by dyskutował na temat zysku $1.8 mld USD oraz podobnej straty.

$2 miliardy straty Credit Suisse po akcji na ETN XIV nie przeszło bez echa. Ostatnia jedna z największych w historii strat na rynku ropy i Japonii ($320 mln) również nie przeszła bez echa Losses from Overseas Subsidiary’s Crude Oil Trading.

Artykuły o niebotycznych aktywnościach grubasów i wywożenia ludzi to nic innego jak historie niczym baśnie Tolkiena wynikające jedynie z braku znajomości działania rynków.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
50 2298

Z raportów KNF oraz NIK wynika, iż polscy retaile (klienci[hazardziści] indywidualni) tracą na rynku Forex około 500 mln PLN rocznie (Money.pl: Polacy tracą na rynku forex nawet pół miliarda złotych rocznie) Sporo. Ale czy na pewno te straty ponoszone są na rynku Forex?

Czym jest rynek Forex?

Forex to nic innego jak skrót to Foreign Exchange związany z kursem wymiany międzynarodowych walut.

Forex CFD DAX Futures i EURUSD odpowiedzialne za straty polskich retaili

W Polsce to co nazywane jest rynkiem Forex zyskało popularność dzięki „złodziejskim” domom maklerskim reklamującym się we wszystkich portalach internetowych z tzw. branży inwestycyjnej. Agresywnemu marketingowi i całej rzeszy konkursów na rachunkach demo, gdzie do wygrania niejednokrotnie były kwoty odpowiadające rocznym zarobkom wykwalifikowanych specjalistów, czy kadry kierowniczej.

Dlaczego zostało użyte określenie „złodziejski” dom maklerski? Większość domów maklerskich zawierała pozycje z retailami, czyli dom maklerski liczył na straty klientów. Strata klienta = zysk brokera.

Problem w tym, że do worka zwanego Forex zostało wrzucone wszystko, co jest w ofercie tychże domów maklerskich. A co było/jest w ofercie domów maklerskich? Pary walutowe, krosy walutowe, kontrakty CFD na akcje, indeksy, surowce, obligacje.

Postanowiliśmy więc sprawdzić najczęściej handlowane instrumenty w Polsce i przy okazji zweryfikować informacje KNF i NIK. Analiza została przeprowadzona na podstawie danych z Domu Maklerskiego X-Trade Brokers S.A.

Dlaczego akurat ten dom maklerski?

Ponieważ jest to największy podmiot skupiający polskich retaili, tym samym wyniki są jak najbardziej miarodajne, a odstępstwa przy uwzględnieniu danych od innych podmiotów tego typu będą się mieścić w granicach błędu statystycznego.
Analiza przeprowadzona na danych od 1 stycznia 2018 r do 28 czerwca 2019.


Najbardziej popularne rynki

Najbardziej popularne rynki zostały sklasyfikowane na podstawie ilości zawartych transakcji w badanym okresie.

top5 xtb CFD DAX Futures i EURUSD odpowiedzialne za straty polskich retaili

Najbardziej popularnym instrumentem handlowanym w Polsce jest CFD DAX Futures, na drugim miejscu plasuje się para walutowa EURUSD. Rynek E-mini S&P 500 Futures uznawany za benchmark i jeden z najbardziej płynnych rynków na świecie jest tak naprawdę niezbyt popularny w Polsce. Handel na CFD Dow Jones Futures, czy CFD NASDAQ 100 Futures znalazły większe uznanie wśród polskich retaili.

Kilka wyjątków:

W trzecim kwartale 2018 na 5 miejscu uplasowały się CFD na złoto. 148 023 transakcji wobec 133 496 transakcji na CFD E-mini S&P 500 Futures.

W pierwszym kwartale 2019 na 3 miejscu uplasowała się para walutowa GBPUSD. 535 725 transakcji, deklasując przy tym CFD na amerykańskie kontrakty.


Procentowy udział TOP 5

Polski retail średnio 71% wszystkich transakcji zawiera na EURUSD, CFD DAX Futures, CFD Dow Jones Futures, CFD NASDAQ 100 Futures oraz CFD E-mini S&P 500 Futures.

procent xtb CFD DAX Futures i EURUSD odpowiedzialne za straty polskich retaili

Natomiast ponad połowa (54.19 %) transakcji zawieranych jest na CFD DAX Futures i EURUSD.

CFDDAX EURUSD procent CFD DAX Futures i EURUSD odpowiedzialne za straty polskich retaili

Handel na samym CFD DAX Futures odpowiedzialny jest średnio za 36% wszystkich zrealizowanych transakcji.

CFDDAX procent CFD DAX Futures i EURUSD odpowiedzialne za straty polskich retaili

Biorąc pod uwagę TOP 5 oraz procentowy udział CFD DAX Futures we wszystkich zrealizowanych transakcjach, postanowiliśmy sprawdzić jak wypada handel na rynku Forex + handel na CFD kryptowaluty w relacji do CFD na akcje, indeksy, obligacje, surowce.

Handel na rynku Forex odpowiada jedynie za ~30% wszystkich transakcji. Co więcej, wszystkie transakcje na rynku Forex są mniejsze od wszystkich transakcji zawartych na CFD DAX Futures.

Handel na DAX Futures stanowi około 51% wszystkich transakcji na CFD akcje, futures, indeksy, surowce, obligacje.


Wnioski

Oczywiście zapraszamy każdego do wyciągnięcia wniosków na podstawie powyższych faktów. W naszej ocenie KNF oraz NIK wykazały się ogromną nierzetelnością wrzucając CFD na indeksowe kontrakty terminowe do jednego worka z rynkiem Forex. Jest to karygodne by tego typu instytucje wykazały się brakiem rzetelności.

Statystyki pokazują, że straty polskich retaili rozkładają się procentowo mniej więcej tak samo, jednak to CFD DAX Futures + EURUSD oraz pozostałe CFD, a nie Forex w ogóle, w głównej mierze partycypują w stratach.

stats xtb CFD DAX Futures i EURUSD odpowiedzialne za straty polskich retaili

EDIT: To co okazało się oczywiste dla nas pisząc ten tekst, nie okazało się oczywiste dla wielu komentujących, więc poprawiamy:

Tym samym stanowisko nadzorów powinno brzmieć w zmienione wersji jak poniżej:

„Promowanie oraz handel CFD DAX Futures winny być całkowicie zabronione w Polsce, gdyż straty osiągane na tych rynkach są zbyt wysokie. Jednocześnie będziemy piętnować każdego marketingowca, analityka i każdy portal promujący handel na CFD DAX Futures. Patrząc po ilości zawieranych transakcji CFD DAX Futures przez polskich retaili, jest to najlepsze narzędzie marketingowe do zgarniania prowizji i zyskiwania sobie popularności przez pseudo-ekspertów.”

A nie „Promowanie oraz handel Forex/CFD winien być [reszta jak wyżej]”



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
63 5366

Trzeci tydzień kampanii grudniowej można zaliczyć do udanego, a w niektórych przypadkach nawet do bardzo udanego. Ale od początku. Na pierwszy ogień leci niemiecki rynek, czyli mój konik.


DAX Futures

W kampanii grudniowej DAX Futures nastąpiła lekka modyfikacja, ale o tym za chwilę. Póki co szybkie podsumowanie.

Zakończyły się dwa etapy kampanii. Wszystkie pozycje na Mini-DAX Futures zamknięte zleceniami stop loss. Dwie pozycje na zysku, jedna na stracie, jedna na break even. Dla pozycji 12 403, 12 240 oraz 11 914 stop loss znajdował się na poziomie 12 100. Dla pozycji #4 12 074 SL znajdował się na +5 pkt, po spadku w okolice 11 900 punktów.

Tym samym kampania grudniowa na DAX Futures jak do tej pory wypracowała zysk +262 pkt przy ograniczonym ryzyku, ale niewykorzystanym potencjale. Analiza MAE i MFE pokazuje to dobitnie.

MAE: 333 pkt.
MFE: 1269 pkt.

Piątkowe podejście dało okazję do wejścia w pozycję krótką na DAX Futures dokładnie z tego samego poziomu, w którym kampania została rozpoczęta, czyli 12 403. I tutaj nastąpiła lekka modyfikacja – alokacja kapitału w DAX Futures. Mini-DAX Futures będą wykorzystywane do około pozycyjnego skalpingu z użyciem maksymalnie 2-kontraktów. Pozwoli to na aktywne zarządzanie kampanią jak podczas kampanii wrześniowej 2018, gdzie wykorzystywane były również do tego kontrakty na różnice kursowe.

Dlaczego takie podejście?

Pasywne trzymanie pozycji na rynku terminowym jest ok, ale gdy w portfelu znajduje się średnioterminowa pozycja długa. W przypadku nastawienia się na spadki i trzymanie pozycji krótkiej niejako nie ma możliwości wykorzystania zmienności, która towarzyszy spadkom, a towarzyszy za każdym razem.

Może zmienność obecnie nie jest jakoś powalająca, ale z pewnością może pozwolić na maksymalizację zysków. Stąd też decyzja o wdrożeniu skalpingu i nie, nie chodzi tu o skalping w myśl definicji promowanej w internecie. Po prostu klasyczny skalping dla aktywnej pozycji poprzez wykorzystanie tego co rynek jest w stanie zaoferować. W moim przypadku będą to oczywiście strategie swingowe, mean reversion, strategie z wykorzystaniem punktów pivot, czy strefy cen uśrednionych 50-SMA na Mini-DAX Futures.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 557, 12 710, 12 958.5
Wsparcia: 12 060, 11 907, 11 658.5

Tygodniowy punkt kierunkowy na DAX Futures na poziomie 12 308.5

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 548, 12 700, 12 946
Wsparcia: 12 056, 11 904, 11 658

Tygodniowy punkt kierunkowy na Mini-DAX Futures na poziomie 12 302

Najbliższe pozycje skalpingowe na Mini-DAX Futures

Pozycja krótka

Zamknięcie sesji poniżej punktu kierunkowego 12 302 lub/i swing short w przypadku zamknięcia H4 poniżej 12 280.

mini dax H4 Kampania grudniowa – tydzień III

Pozycja długa

Pozycja dluga w przypadku zamknięcia sesji Mini-DAX Futures powyżej poziomu 12 548. Zamknięcie powyżej 12 548 na podstawie ostatniej transakcji, nie na podstawie ceny odniesienia ustalanej na zamknięciu rynku kasowego.

Cel dla kampanii grudniowej zostaje zmieniony do poziomu 10 190.


FANG+ Futures

Tutaj bardzo proste podejście, tak jak widoczne poniżej. Naruszenie o 1 punkt w trakcie sesji intraday którychkolwiek z zaznaczonych poziomów będzie skutkować pozycjami takimi jak na wykresie. SL dla pozycji długiej 20 pkt poniżej piąkowego dołka. SL dla pozycji krótkiej 20 pkt powyżej piątkowego szczytu.

fang Kampania grudniowa – tydzień III

Należy jednak nadmienić, że pozycja długa w tym przypadku jest bardzo niekorzystna, co będzie wyjaśnione kilka akapitów niżej.


Kukurydza

Pozycje bez zmian.


VIX Futures

Bez pozycji po zrealizowaniu zysków na serii grudniowej w ubiegłym tygodniu.


S&P 500 Futures

W strategii intraday Micro E-mini S&P 500 Futures lekki powiew świeżego powietrza. W trzecim tygodniu kampanii grudniowej, zysk netto wynosi +16.5 pkt i po raz pierwszy od rozpoczęcia sesji grudniowej wychodzi ponad kreskę.

emini Kampania grudniowa – tydzień III

Trącąc nowopolszczyzną, od incepcji rezultat wynosi 655.25 pkt, także tu już tylko jakiś kataklizm musiałby się zdarzyć, by wyzerować wynik wypracowany przez ostatnie 10 miesięcy. Oczywiście na serii grudniowej handel nadal odbywa się 8 kontraktami Micro E-mini S&P 500 Futures. Nie zmieni się to do końca serii.

emini long Kampania grudniowa – tydzień III

Podejście na poniedziałek standardowo bez zmian. Long na 2993.75 lub short na 2966.50. Stop loss 2x ATR(60).

Jeśli chodzi o samo podejście, było ono nie do końca trafione. W mijającym tygodniu zakładałem spadek SPX w okolice poziomu 2850 – 2800.

O ile samo rozegranie podejścia było ok, to tygodniowe minima zostały ustalone na poziomie 2881.75 na kontrakcie E-mini, 2892.66 na SPX. W rezultacie spekulacja (2918.50) wyleciała na SL na poziomie 2954.25 Można by się zastanawiać dlaczego SL nie został przestawiony na break even tak jak w przypadku Mini-DAX Futures. Różnica pomiędzy minimalnym spadkiem, a SL wyniosła zaledwie 1 pkt, co nie nadawało się do przestawienia SL na break even.

Co dalej?

Podejście jest bardzo proste. Nadal szukanie okazji do wejścia w pozycje krótkie. Najbliższą taką okazją będzie wybicie piątkowych dołków. Wybicie czyli zamknięcie sesji poniżej poziomu 2942.

micro mid Kampania grudniowa – tydzień III

Potwierdzeniem tej pozycji będzie utrzymywanie się przez trzy sesje BKX poniżej 200-SMA.

200 SMA Kampania grudniowa – tydzień III

Dlaczego short, a nie long?

W mojej ocenie piątkowy i czwartkowy wzrost był najprawdopodobniej w głównej mierze wywołany zdezorientowanymi krótkoterminowymi retailami, którzy nastawieniu byli na wzrosty Wall Street od początku serii grudniowej i tylko szukali pretekstu. Piątkowy wzrost niespecjalnie przyczynił się do przejęcia kontroli nad rynkami przez giełdowe byki na szerokim rynku. A jeżeli został przejęty to przez giełdowe cielaki, które 7 godzin wzrostów oddały w 20 minut podczas ostatniej godziny handlowej.

bpnya Kampania grudniowa – tydzień III

Widać również wyraźny wzrost napływów kapitału do funduszy wzrostowych Rydex wśród short-term retaili

nu 1 Kampania grudniowa – tydzień III

Gdzie mid-term konsekwentnie od wielu tygodni nastawiony jest na spadek i nadal na tym zarabia.

nulong Kampania grudniowa – tydzień III

Co jest jednak najważniejsze w podejściu long/short to retoryka i działanie Trumpa. Retail skupia się głównie na porozumieniu na linii USA-Chiny i kompletnie zapomniał o tym, o czym Donald mówił na poczatku sierpnia:

Jak to wygląda w praktyce? W Q3 inwestorzy wycofali $60 mld USD z rynku akcyjnego!

net flows Kampania grudniowa – tydzień III

Investors Pull Money Out of Stock Funds, Squeezing Money Managers

Co jest logicznym, nikt o zdrowych zmysłach, prócz rozemocjonowanych retaili nie będzie kupować w takim okresie akcji.
A jak wiadomo, nie chcemy jechać na jednym wózku z retailami niemającymi zielonego pojęcia co czynią :-)

Tym samym nie widzę żadnych przesłanek by średnioterminowe pozycje długie na kontrakcie Micro/E-mini S&P 500 Futures mogły dać jakąkolwiek satysfakcjonującą stopę zwrotu. Tym samym aktualne podejście to nic innego jak okazja do ponownego wejścia w spekulacje na krótko z lepszych poziomów, aniżeli miało to miejsce w ubiegłym tygodniu.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
95 6646

DAX Futures

Jak do tej pory zniżka na Mini-DAX Futures w kulminacyjnym momencie osiągnęła 595 pkt, co niejako realizuje plan minimum zakładający spadek poniżej poziomu 12 000 punktów.

Drugi tydzień kampanii grudniowej na DAX Futures skutkował zwiększeniem ekspozycji w pozycje krótkie. Zgodnie z założeniami ekspozycja została zwiększona po wybiciu tygodniowego pivota oraz wybiciu strefy cen uśrednionych 50-SMA. Na tę chwilę ekspozycja w Mini-DAX Futures wygląda następująco:

1) 12 403 (zrolowana z 12 359)
2) 12 240
3) 11 914

Stop loss dla pozycji znajduje się na poziomie 12 100. Cel 9 990 dla kampanii pozostaje bez zmian.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 335, 12 482, 12 721
Wsparcia: 11 858, 11 711, 11 473

Tygodniowy pivot na poziomie 12 097.

Jakiekolwiek zamknięcie sesji poniżej poziomu 11 858 będzie skutkowała zwiększeniem zlecenia stop loss o +50 pkt.


Micro E-mini S&P 500 Futures

Pierwsze cele w kampanii grudniowej zostały zrealizowane, o czym można przeczytać tutaj. W tej chwili pozostaje kwestia dalszego pozycjonowania się. Sytuacja na SPX jest dla mnie dosyć ciekawa i klarowna.

Po czwartkowej i piątkowej pułapce na misie, która była wynikiem całkowicie irracjonalnego zachowania inwestorów, spodziewam się mocnego ruchu w dół w nadchodzących sesjach (100-150 pkt)

Pomimo silnych zwyżek SPX w czwartek i piątek, Bullish Percent Index nadal zniżkuje.

bpspx Kampania grudniowa   tydzień II

Pozycja krótka netto VIX Futures wśród tzw. „large speculators” osiągnęła kolejny wzrost we wtorek 1 października.

vix Kampania grudniowa   tydzień II

W wyłapaniu tego ruchu posłuży oczekujące zlecenie sprzedaży na poziomie 2918.50. Jeżeli dojdzie do ruchu spadkowego, zlecenie zostanie zrealizowane. W przypadku błędnej oceny, zlecenie nie zostanie zrealizowane. SL dla tej potencjalnej pozycji 1 tick powyżej piątkowego szczytu.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
17 1830

Dzisiaj trochę skalpingu.

DAX Futures intraday – czyli najlepsza strategia oparta o punkty Pivot od rana generuje sygnał sprzedażowy po wybiciu Pivota. Co prawda po 9:40 była możliwość wejścia w pozycję long, ale to jednak short dzisiaj dominuje. No własnie… teoretyczny zasięg to poziom 11 854, nie udało się, short pewnie poleciał na jakimś SL +20 +30. Co dalej? Notowania Mini-DAX futures co raz bliżej pivota. Z racji tego, że na rynku panuje negatywny sentyment, dzisiaj walka z pivotem może okazać się sukcesem. Pozycje długie dzisiaj niewskazane u nas. Pozycja krótka 11 909 x2. SL 3xATR(240), Cell 11 854, redukcja z 2 na 1 kontrakt Mini-DAX i 4 ticki poniżej ewentualne zwiększenie short z zasięgiem 11 816. Tam całkowity out. Oj będzie się dziś działo :-)

dax DAX Futures intraday na koniec tygodnia



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
7 2052

Przyśpieszenie spadków na amerykańskich indeksach giełdowych przynoszą pozytyw w postaci realizacji pierwszych założeń kampanii grudniowej na Micro E-mini S&P 500 Futures oraz VIX Futures. Być może były to ostatnie spekulacje na tych rynkach w tym roku. Czas pokaże.


Micro E-mini S&P 500 Futures

Zapoczątkowana 13-go września kampania spadkowa na Micro E-mini S&P 500 Futures z poziomu 3010.25 została właśnie zakończona. Wejście w spekulację było klasycznym łapaniem szczytu hossy podyktowane irracjonalnym zachowaniem retail traderów. Całość opisana tutaj: Koniec kampanii wrześniowej w USA

Pierwszym celem dla SPX było osunięcie się o 80-100 pkt od momentu pojawienia się „specyficznych” sygnałów rynkowych:

Podczas dzisiejszych ruchów, które dla mnie były całkowicie niezrozumiałe, podjęta została decyzja o przesunięciu stop lossa dla pozycji krótkiej z poziomu +80 pkt na +100 pkt. Bez względu na to, czy decyzja należała dobrych, czy złych, pozycja została zamknięta stop lossem +100 pkt.

MAE: 14.25 pkt
MFE: 155.00 pkt.

Dlaczego decyzja jest potencjalnie zła?

Została podjęta zbyt pochopnie na podstawie zwiększonej zmienności intraday.

Dlaczego decyzja jest potencjalnie dobra?

Przemawia za tym możliwość pojawienia się potencjalnej pułapki na giełdowe misie, którą sugerują aczkolwiek jeszcze nie do końca potwierdza:

niski odczyt indeksu SKEW:

SKEW Zrealizowane pierwsze cele kampanii grudniowej

wysoki odczyt indeksu VIX:

VIX Zrealizowane pierwsze cele kampanii grudniowej

Wzrost SPX w dniu dzisiejszym:

spx Zrealizowane pierwsze cele kampanii grudniowej

Amerykańscy krótkoterminowi retaile po wczorajszej sesji byli bardzo negatywnie nastawieni do rynku, aczkolwiek nie pojawiły się oznaki paniki.

nu Zrealizowane pierwsze cele kampanii grudniowej

Także biorąc powyższe pod uwagę decyzja o zamknięciu pozycji była potencjalnie dobra.

Niemniej jednak pozostaje teraz pytanie: czy handlować dalej, czy po prostu wrócić do średnioterminowego handlu w USA po Nowym Roku? Najprawdopodobniej powrót po nowym roku. Pozostanie jedynie handel intraday na Micro E-mini. No chyba, że pojawi się naprawdę super okazja w postaci irracjonalnego zachowania retaili lub innego „pewniaka”.


VIX Futures

Pozycja długa na grudniowej serii VIX Futures z 26 sierpnia 2019 (18.80) została zamknięta dzisiaj na SL +5% (19.75).Tutaj również należy się małe sprostowanie. Pozycja oczywiście zajęta na serii „Z”, a nie serii „X” 26-go sierpnia jak zostało wspomniane w poprzednich dwóch postach. Skąd się wzięły określenia listopadowa seria i 28.08 – pojęcia nie mam. Być może za dużo ósemek i przyglądanie się serii listopadowej :-)

Analiza MAE/MFE pokazuje ewidentnie to co pokazuje:

MAE: 1.44 pp
MFE: 1.35 pp

Nie była to do końca dobra spekulacja. Być może zbyt wygórowane oczekiwania. Chociaż tutaj również decyzja o przesunięciu SL mogła być decyzją złą. Czas pokaże.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
47 5307

Micro E-Mini S&P 500 Futures

Pozycja krótka z 13 września (3010.25) zostaje utrzymana. Pozycja pod typową irracjonalność retaili i możliwość wystąpienia szczytu hossy – więcej szczegółów odnośnie tego podejścia pojawiło się tutaj:Koniec kampanii wrześniowej w USA Szczyt hossy jest już faktem, więc SL dla pozycji krótkiej zostaje przestawiony na +10.25 pkt (poziom 3000).

Notowania SPX od szczytu z 19 września spadły o 76.46 pkt, czyli na rynku pojawił się mini-armagedon. Oczekiwania uczestników rynku aktywnych na VIX Futures są nadal niezmienne. Czyli kontynuacja ruchu w dół.

Grudniowa seria rozpoczyna się od kontynuacji okresu drawdownu w strategii intraday na naruszenia strefy popytowo podażowej. Od momentu zrolowania kontraktów na aktualną serię, wynik w strategii to -42.75 pkt.

E mini Kampania grudniowa   tydzień #1

Od momentu wdrożenia strategii (24.12.2018) wynik wynosi +606 pkt.

E mini long Kampania grudniowa   tydzień #1

Sharpe ratio dla zainwestowanego kapitału: 2.24
Sharpe ratio dla dostępnego kapitału: 2.78
Sortino: 0.42
Standardowe odchylenie: 14.27

Jeżeli drawdown będzie utrzymywać się w nadchodzącym tygodniu, handel za pośrednictwem tej strategii zostanie wstrzymany do czasu zakończenia okresu drawdownu.


VIX Futures

Pozycja długa na październikowej serii z 13.09.2019 (17.10) została zamknięta zleceniem stop loss -5%.
Pozycja długa na listopadowej serii z 28.08.2019 (18.80) weszła w zysk, który w tej chwili wynosi +1.19%. SL pozostaje niezmieniony na -10%.


Kukurydza

Pozycje z 21 sierpnia, czyli short na ZCZ9 Corn Futures z poziomu 370 oraz OZCZ9 short put @400 -2 ($38.00) oraz OZCZ9 long call @400 +2 ($7.00) pozostają bez zmian. Wynik nadal utrzymuje się pod kreską.


Mini-DAX Futures

Zrolowana pozycja krótka (12 403) zostaje utrzymana wraz z potencjalnym celem dla tej kampanii na poziomie 9 990 punktów. Niezrealizowany wynik dla tej kampanii w tej chwili wynosi +47 pkt.

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 413, 12 488, 12 608
Wsparcia: 12 173, 12 098, 11 978

Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 12 293. Zamknięcie którejkolwiek z sesji poniżej tego poziomu w nadchodzącym tygodniu, będzie dla mnie sygnałem do zwiększenia ekspozycji w pozycje krótkie o 1 kontrakt Mini-DAX Futures.

Kolejnym poziomem do zwiększenia ekspozycji będzie wybicie dołem strefy cen uśrednionych 50-SMA, która znajduje się w okolicach poziomu 11 940 punktów.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
20 3439

Rozpoczyna się kolejna 3-miesięczna kampania na DAX Futures. Ponownie jest to kampania spadkowa i tym razem celujemy w poziom 9 990.
Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z poniższymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są opcje z giełd Euwax oraz Eurex. Uwzględniane są opcje na sam indeks DAX oraz komponenty wchodzące w skład indeksu.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745
  • Q3 2019 – 10 770

Pozycja krótka (12 359) z wrześniowej serii w strategii DAX Futures H4 Swing Short została zrolowana w czwartek 19 września na serię grudniową (12 403). Wstępny stop loss dla pozycji na poziomie 12 846, który będzie obniżany wraz z pojawianiem się kolejnych pozycji krótkich i potencjalnym spadkiem notowań.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.

Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
18 4608

Kontrakty na niemiecki DAX Futures zostały oficjalnie zrolowane podczas czwartkowej sesji, a przy tej okazji zrolowaliśmy pozycję krótką na kolejną serię Mini-DAX Futures. Po raz pierwszy zdecydowaliśmy się na takie coś. Dlaczego pozycja została zrolowana? Z uwagi na wstępny cel na poziomie 10 200 – 9 700 na kampanię grudniową. Oczywiście ten poziom ulegnie zmianie, ale na tę chwilę nie ma żadnych oznak, by kampania grudniowa, która oficjalnie rozpocznie się niebawem, zakończyła się spektakularnym wzrostem przekraczającym 1000 punktów. Czy była to dobre decyzja? Rozstrzygnie się w przeciągu kolejnych 2 tygodni. Do tego tematu jeszcze wrócimy w osobnych wpisach.

bear Zakończenie kampanii wrześniowych i rolowanie pozycji

Przed nami trzydzieste drugie wygasanie kontraktów terminowych od momentu prowadzenia bloga. Kawał czasu. Skoro wygasanie kontraktów to i zakończenie kampanii DAX Futures. Nie byle jakiej, bo piątej! Przez ostatnie 15 miesięcy regularnie opisywaliśmy przebieg naszych średnioterminowych kampanii na DAX, czy Mini-DAX Futures. Trochę poeksperymentowaliśmy z opisami i mnie więcej wiemy jaką ścieżkę obrać na przyszłość, by te opisy były jeszcze lepsze i dawały z siebie maksimum wartości edukacyjnej. Zdecydowaliśmy się również całkowicie zmienić format opisywania przyszłych kampanii, ale nie o tym teraz


Kampania wrześniowa DAX Futures 10 770

Cel 10 770 przy poziomie DAX Futures 12 514 po rekordowych wzrostach na wcześniejszych dwóch kwartałach? Brzmi abstrakcyjnie i takie też pojawiały się komentarze w mediach społecznościowych odnośnie tej kampanii.

Ostateczny sygnał pojawił się po sesji 1 lipca, a wejście w kampanię nastąpiło 2 lipca na otwarciu rynku terminowego z poziomu 12 514 – http://spekulant.com.pl/2019/07/01/kampania-wrzesniowa-dax-futures-10-770/

kampania wrzesien po Zakończenie kampanii wrześniowych i rolowanie pozycji

O ile czasem odczyty mrożą krew w żyłach (jak było to w przypadku kampanii grudniowej 2018 – i teraz może być ponownie :)), podchodzimy do tego z ogromnym dystansem i zimną głową, a przede wszystkim z analitycznym sceptycyzmem. Przy każdej kampanii wyraźnie zaznaczamy, iż sposób liczenia celu po prostu nie jest idealny. Zawsze w głowie mamy wpis sprzed kilku lat – VIX, VXV, VXV:VIX zmienność i S&P 500 Futures

Jeszcze raz przytoczę najlepszy przykład obrazujący ignorancję i brak zrozumienia dla zmienności. W poniedziałek o 8:00 przybywa wasze ja z przyszłości i mówi „Słuchaj w piątek na zamknięciu DAX 10 600” i znika. Co zrobi większość niedoświadczonych, czy aspirujących traderów ? Bez zastanowienia wejdzie w longi punkt 8:00, bo jest „promocja w Lidlu”, bo moje ja tak powiedziało, bo jestem tak chciwy i mam w poważaniu co inni mówią o zmienności, moje ja powiedziało mi 10 600 i chuj.

A poziom 10 600 może być sięgnięty tak:

zmiennosc Zakończenie kampanii wrześniowych i rolowanie pozycji

Niemniej jednak kampania wrześniowa okazała się kolejnym sukcesem w tego typu podejściu i można odhaczyć. Notowania Mini-DAX Futures zbliżyły się na 488 punktów do celu, co osobiście uznajemy za świetny wynik w predykcji średnioterminowego ruchu. Ale żeby nie było tak kolorowo, to nadal nie wiemy, czy jest to wynik zwykłego przypadku, czy przedstawione metody do szacowania kierunku są po prostu dobre. Odpowiedź na to pytanie poznamy za kilka lat.

Czy rozegranie kampanii mogło być lepsze? Oczywiście, że mogło być lepsze. Z perspektywy czasu bez problemu można powiedzieć, że najlepiej byłoby wejść w pozycje krótkie z poziomu 12 648 3 lipca, a wyjść 15 sierpnia na poziomie 11 258 :-) Pytanie, czy dostalibyśmy odpowiednią płynność na tych poziomach by zrealizować zlecenia? Tego już się nie dowiemy.

Niemniej jednak jesteśmy zdania, że lepiej nie mogliśmy rozegrać zakładanego scenariusza. Ostatnie tygodnie kampanii to systematyczne wzrosty bez większych cofnięć, gdzie w trakcie tego okresu liczyliśmy na jeszcze jedno cofnięcie w kierunku wyznaczonego celu i aktywację zleceń krótkiej sprzedaży. Tak się jednak nie stało i dopiero na początku tego tygodnia pojawiła się taka okazja. Mimo tego, dorobek punktowy to 1635 pkt z 13 pozycji, co jest wynikiem dostatecznym (nie idealnym), ale lepszym o 43% od handlu intraday dla tego samego okresu.


Czytając sekcje komentarzy, utwierdziliśmy się jeszcze bardziej w napisanych kilka lat temu słowach:

Brak rozróżniania/zrozumienia interwałów czasowych „time frame” przez traderów detalicznych powoduje zaburzenie psychiczne w postaci błędnego postrzegania rzeczywistości.

Nierozumienie interwałów jest zmorą wielu retaili. Po części rozumiemy to. Niejednokrotnie na początku zainteresowania rynkami finansowymi niejeden z nas przez to przechodził. Dla początkującego amatora rozróżnianie inwestycji na przestrzeni krótkich i średnich horyzontów jest niczym fizyka kwantowa.

No nic. Do aktywnego handlu wrócimy w ciągu dwóch tygodni, być może na koniec przyszłego tygodnia lub w okolicach 14 października. Wszystko zależne od tego kiedy i czy zostanie potwierdzony aktualny wstępny cel 10 200 – 9 700.

Podobna sytuacja miała miejsce po sesji 3 stycznia z poziomu 10 421. Gdzie wtedy na DAX Futures pojawił się cel 11 900 – 12 400. W ostateczności cel został ustanowiony na 12 253, a max dla serii marcowej 2019 wyniósł 11 678.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
45 5742

Kampania wrześniowa w USA dobiegła końca, była to najbardziej rozbudowana z dotychczasowych 3-miesięcznych kampanii i jedna z najciekawszych o ile nie najciekawsza od momentu prowadzenia bloga.

Rynki wchodzące w skład kampanii

  • VIX Futures
  • FANG+ Futures
  • E-mini S&P 500 Futures
  • Micro E-mini S&P 500 Futures
  • E-mini Russell 2000 Futures
  • Corn Futures

VIX Futures

Głównym elementem naszej kampanii wrześniowej był bez wątpienia „Shotgun na VIX Futures” oraz kilka pozycji krótkich i długich na VIX Futures na przyszłych seriach terminowych. Spekulacje na VIX Futures są nieodzownym elementem naszej aktywności na rynkach i w najbliższej przyszłości najpewniej będą stanowić połowę jak i nie większość aktywności.

Założenie w tym podejściu było bardzo proste. Utrzymywanie się silnego trendu wzrostowego na SPX z możliwością wystąpienia średnio mocnego tąpnięcia i wykorzystanie tego poprzez 1×2 bull spread na opcjach VIX Futures.

Kampania wrześniowa – tydzień #1
Kampania wrześniowa – tydzień #2
Shotgun na VIX Futures

Strategia została zakończona w szóstym tygodniu kampanii wrześniowej. Szybciej niż to zakładaliśmy, niemniej jednak wyłapała cofnięcie. Wstępnie szacowaliśmy, iż tego typu tąpnięcie pojawi się w październiku bądź listopadzie. I tutaj bardzo ciekawa kwestia. Polecimy za Twitter.

Jeżeli w piątek 13-go września nie doszło do manipulacji na VIX Futures, szanse na pierwotne zrealizowanie scenariusza są bliskie 100%. Oczywiście taka ocena będzie możliwa dopiero z perspektywy czasu w listopadzie.

Wracając do kampanii… Generalnie strategia spisała się na medal, aczkolwiek zły dobór poziomu i terminu wykonania opcji przełożył się na zysk, który mógłby być wyższy, gdyby w lipcu zostały wykorzystane odrobinę niższe „strajki” na VIX Futures M2 oraz M3.

Jeśli chodzi o pozycje na VIX Futures, nie będziemy się zbytnio rozpisywać. Zyski i straty z tych pozycji były na bieżąco przedstawiane w tygodniowych aktualizacjach. Aczkolwiek trzeba zwrócić uwagę, co dla nas w tej chwili jest istotne, to wejście z kampanię grudniową z otwartymi pozycjami.

Long VIX Futures (Październik) otwarta w piątek 13-go na poziomie 17.10. SL dla tej pozycji to -5%.
Long VIX Futures (Grudzień) otwarta 26-go sierpnia z poziomu 18.80. SL -10% zostaje utrzymany.


FANG+ Futures

Do FANG+ Futures były dwa podejścia. Pierwsze w drugim tygodniu kampanii wrześniowej, drugie w siódmym tygodniu.
Analiza MAE/MFE nie daje żadnych wątpliwości.

Short z 8 lipca na poziomie 2580.70 (Zamknięty na SL +100 pkt)

MAE 108.70 pkt
MFE 154.50 pkt

Short z 15 sierpnia 2426.00 (Zamknięty na SL -74 pkt)
MAE 74 pkt
MFE 6.20 pkt

Mimo zysku +26 pkt, podejście do FANG+ z punktu widzenia MAE/MFE było bardzo słabe. Spadki na FANG+ okazały się mniejsze niż wstępnie zakładane.


Micro E-mini S&P 500

Podejście na Micro E-mini S&P 500 Futures opierało się o irracjonalność retaili – 25 czerwca „Euforia i irracjonalność na rynkach”. Rozemocjonowani retaile ulegli euforii zakupowej a to dla nas oznacza jedno „polowanie na szczyt”. Irracjonalność retaili w poprzednich latach nas nie zawiodła i podobnie było podczas tej kampanii.

Analiza MAE/MFE dla tej pozycji krótkiej nie daje żadnych powodów by zarzucić sobie cokolwiek.
MAE: 29.5 pkt
MFE: 224.25 pk

Pierwsze cele dla tej kampanii zostały zrealizowane w szóstym tygodniu, następnie indeks SPX wszedł w okres niespełna miesięcznej konsolidacji. Problem polega na tym, że konsolidacji nie da się dostrzec na początku lub po prostu nie znamy takiej metody, która w sposób obiektywny pozwoliłaby na stwierdzenie „Od tego momentu, rynek przez X sesji będzie się znajdować w konsolidacji o zasięgu XXX punktów, a wybicie z konsolidacji nastąpi w kierunku X”. Nie da się tego określić w taki sposób, najczęściej konsolidacje są rozpoznawane po pewnym czasie.

Z tego też powodu, pierwsza faza konsolidacji przyniosła strzelenie kilku zleceń SL ze stratą, oraz SL z zyskiem. Suma sumarum, wynik na Micro E-mini to 132 pkt. Czyli o 32 pkt, więcej niż plan minimum.

W kampanię grudniową wchodzimy z podobnym założeniem co w czerwcu. Irracjonalność retaili i łapanie szczytu. także wystarczy skopiować fragment z czerwca. Dokładnie taka sama sytuacja.

SPX u szczytu hossy.

Ostatnie wzrosty na rynku SPX potwierdziły silny trend wzrostowy, pułapkę na giełdowe misie i ogólnie zweryfikowały medialny armagedon. Natomiast atak na szczyty wszech czasów wywołał irracjonalne zachowanie wśród retail traderów, co przejawia się totalną euforią zakupową.

nulong 1 Koniec kampanii wrześniowej w USA

Generalnie obecna struktura rynkowa i zachowanie innych uczestników rynku przemawia za łapaniem szczytu w perspektywie średnioterminowej. W naszy przypadku z całą pewnością można stwierdzić, że stosunek ryzyka do zysku jest niekorzystny dla pozycji długich (średni termin) i dlatego w piątek pojawiła się pozycja krótka na grudniowej serii Micro E-mini S&P 500 Futures z poziomu 3010.25. Początkowy SL -49.75 pkt.


E-mini S&P 500

Jedyne strategia intraday rozgrywana w tej chwili to strategia na naruszenia strefy popytowo-podażowej, która uskuteczniana jest regularnie od 24 grudnia 2018 r. Od tego czasu strategia przyniosła zysk 648.75 pkt.

e mini long Koniec kampanii wrześniowej w USA

O ile zysk na przestrzeni ostatnich niespełna 9 miesięcy jest bardzo przyzwoity, to jednak kampania wrześniowa już taka nie była. Oczywiście drawdowny to coś normalnego w każdej strategii czy to w podejściu instytucjonalnym, czy też na poziomie retail. Niemniej jednak trzeba szybko reagować, gdy tylko taki okres zostanie dostrzeżony. I reagujemy. Wielkość pozycji zostaje zmniejszona o 1/5. Jako, że handel odbywał się jednym kontraktem E-mini, to strategia zostaje przerzucona na Micro E-mini na kampanię grudniową, a wielkość pozycji będzie wynosić 8 kontraktów Micro.

Wynik w ostatniej kampanii to +57.5 pkt.

e mini short Koniec kampanii wrześniowej w USA

Max. zysk: +55.00 pkt
Max. strata: -29.50 pkt
Śr. zysk: +14.65 pkt
Śr. strata: -11.75 pkt
Skuteczność: 47%
Sortino: 0.12


E-mini Russell 2000

Spekulacja w ubiegłym tygodniu wypadła na -30 pkt SL. Była to jedyna spekulacja na tym instrumencie podczas kampanii wrześniowej.


Kukurydza

Pozycje z 21 sierpnia, czyli short na ZCZ9 Corn Futures z poziomu 370 oraz OZCZ9 short put @400 -2 ($38.00) oraz OZCZ9 long call @400 +2 ($7.00) pozostają bez zmian. Aktualnie pozycja nieznacznie pod kreską.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
199 10685

Koniec kapitalnej kampanii wrześniowej zbliża się wielkimi krokami. W nadchodzącym tygodniu zakończy się kampania na E-mini i Micro E-mini S&P 500 Futures oraz FANG+ Futures. Za 9 sesji przyjdzie czas rozliczenia kampanii wrześniowej na Mini-DAX Futures.


DAX Futures

Co do zasady ostatnie 2 tygodnie serii terminowych były najistotniejsze w średnioterminowych kampaniach na DAX Futures. Czy będzie podobnie i tym razem? Tego nie wiem, ale wiem że ubiegły tydzień na DAX Futures był jak nudne kazanie w kościele.

Po wyjściu z konsolidacji górą, momentum wzrostowe zostało utrzymane, co skutkowało strzeleniem zlecenia stop loss -120 pkt (12 040). Tym samym aktualny zysk w kampanii wynosi 1635 pkt. Rekordu z poprzedniego roku raczej już nie da się pobić, ale może uda się jeszcze coś ustrzelić.

Cel dla kampanii to nadal poziom 10 770, co oznacza dalsze faworyzowanie strategii w handlu na krótko.

Mini-DAX Futures H4 Swing Short

Jedną z tychże strategii są oczywiście niezastąpione swingi H4. Na tę chwilę poziomem do wejścia będzie zamknięcie interwału H4 poniżej poziomu 12 110. SL standardowo -120 pkt.

mini dax Kampania wrześniowa   tydzień #10

Jeśli wzrost będzie kontynuowany, poziom wejścia może ulec zmianie.

Aktualizacja 9 września 8:00

Pojawił się niewielki wzrost i tym samym poziom wejścia ulega korekcie. Zamknięcie H4 poniżej 12 127.

mini dax 1 Kampania wrześniowa   tydzień #10

Aktualizacja 9 września 9:15

Kolejny wzrost i podniesienie poziomu wejścia. Zamknięcie H4 poniżej 12 148.

mini dax 2 Kampania wrześniowa   tydzień #10

Aktualizacja 9 września 16:00

Kolejny wzrost i podniesienie poziomu wejścia. Zamknięcie H4 poniżej 12 179.

DAX SWING Kampania wrześniowa   tydzień #10

Powyższe założenie jest błędne. 12 148 pozostaje nadal aktualne.

Aktualizacja 10 września 14:35

Kolejna zmiana poziomu wejścia: Zamknięcie H4 poniżej 12 127.

dax swing Kampania wrześniowa   tydzień #10

Aktualizacja 11 września 8:35

Kolejny wzrost i podniesienie poziomu wejścia. Zamknięcie H4 poniżej 12 233.

dax swing2 Kampania wrześniowa   tydzień #10

Aktualizacja 11 września 9:55

Kolejny wzrost i podniesienie poziomu wejścia. Zamknięcie H4 poniżej 12 254.

dax swingo Kampania wrześniowa   tydzień #10

Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 12 204, 12 255, 12 339
Wsparcia: 12 037, 11 986, 11 903′

Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 12 121.

Tym samym jedną z kolejnych okazji do wejścia w pozycje krótkie na Mini-DAX Futures będzie zamknięcie sesji poniżej poziomu 12 037 (1-sze wsparcie).

Strefa cen uśrednionych 50-SMA

Kolejne sesje potwierdzą bądź nie piątkowe wybicie strefy cen uśrednionych 50-SMA górą. W przypadku fałszywego wybicia, kolejną okazją wejścia w pozycje krótkie będzie wybicie dołem strefy cen uśrednionych 50-SMA – okolice poziomu 11 970.

Mini DAX D1 Kampania wrześniowa   tydzień #10


E-mini S&P 500 Futures

Ostatnie 4 sesje na wrześniowej serii w strategii intraday na E-mini S&P 500 Futures. Jeżeli tendencja zostanie utrzymana, będzie to najsłabsza seria w tej niezwykle ciekawej strategii.

emini long 1 Kampania wrześniowa   tydzień #10


Micro E-mini S&P 500 Futures

Generalnie ubiegły tydzień był bez polotu i finezji, co mogło być wynikiem relatywnie niskiej płynności i zmienności. Aczkolwiek pułapka na giełdowe misie zadziałała idealnie.

Wybicie konsolidacji górą nie było kontynuowane w piątek. Być może wynika to z faktu, że było głównie niesione euforycznymi zakupami retaili.

nu Kampania wrześniowa   tydzień #10

Takie zachowanie retaili może wskazywać na bliskość szczytu w tym mozolnym i nudnym ruchu w górę.

Euforii natomiast nie widać było na indeksie małych spółek RUSSELL 2000, który nadal znajduje się w konsolidacji.

rut Kampania wrześniowa   tydzień #10

Kontynuacja ruchu konsolidacyjnego stworzyła okazję dla pozycji krótkiej na E-mini Russell 2000 (1513.00)

Amerykańskie banki nadal znajdują się w trendzie spadkowym i po dotarciu do istotnego opory 200-SMA, ruch korekcyjny w trendzie spadkowym nie był kontynuowany. Może to być wskazówka, iż SPX niekoniecznie będzie kontynuować wzrosty. Trzeba przyznać, że sytuacja banków z technicznego punktu widzenia rzeczywiście nie jest zbytnio ciekawa dla giełdowych byków.

bkx Kampania wrześniowa   tydzień #10

Z uwagi na rolowanie kontraktów w nadchodzącym tygodniu, nie będę zajmować średnioterminowych pozycji na Micro E-mini. Do średnioterminowych strategii powrócę po rolowaniu.

Kampania wrześniowa na Micro E-mini zakończyła się z wynikiem +170 pkt.


E-mini Russell 2000

Pozycja krótka, tak jak opisane wyżej.


FANG+ Futures

Bez pozycji.


VIX Futures

Pozycja długa na grudniowej serii VIX Futures z 26 sierpnia (18.80) zostaje utrzymana. SL -10% bez zmian.



Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

1,228PolubieńPolub
1,051ObserwującychObserwuj