Timber by EMSIEN-3 LTD
Authors Posts by spekulant

spekulant

1753 POSTS 6230 COMMENTS

przez -
9 1269

Za oceanem kolejny szczyt hossy jest już wyraźnie zauważalny na wykresach cenowych SPX, czy NDX (choć tu nie jest tak wyraźny, podobnie jak na indeksie FANG+)

spx W USA szczyt hossy, pułapka na misie itd.

ndx W USA szczyt hossy, pułapka na misie itd.

NYFANG W USA szczyt hossy, pułapka na misie itd.

Szczyt hossy, nie oznacza oczywiście z automatu, że na amerykańskich indeksach dojdzie do jakiejś zagłady. Co więcej… takich szczytów podczas hossy może być wiele… co najlepiej wyjaśnia poniższa grafika pokazująca jak np. kolejne rekordowe poziomy moga być sięgnięte.

zmienność1 W USA szczyt hossy, pułapka na misie itd.

Oczywiście nie ma się co tu zastanawiać, który z numerów pasuje do aktualnej sytuacji rynkowej, bo byłoby to nieco głupie przypisując losową grafikę do rynku, nie znając ogólnego kontekstu. Jedno jest pewne, amerykańskie byki zrealizowały sporo zysków i pozostaje pytanie, czy te zyski będą nadal realizowane, czy też amerykańscy traderzy zdecydują się nieco mocniej „przyszortować”.

W tym celu warto spojrzeć na sentymenty rynkowe, które panują w USA.

Po pierwsze Bullish Percent Index dla SPX zaczyna zbliżać się do magicznej granicy 50%, a to w ujęciu kontrariańskim może oznaczać tyle, że warto szukać okazji do lokalnego odbicia jeśli te odczyty będą nadal się zmniejszać.

bpspx W USA szczyt hossy, pułapka na misie itd.

Natomiast w przypadku Nasdaq 100 jest tu już bardziej wyraźna okazja do wejścia w krótkoterminowego longa z perspektywą nieco dłuższą. Jeśli tylko wczorajszy szczyt zostanie przebity.

bpndx 1 W USA szczyt hossy, pułapka na misie itd.

Sentyment retaili dość negatywny, więc do końca tygodnia jakieś chwilowe odbycie może się pojawić… a co będzie dalej to zobaczy się po weekendzie :-)

rydex W USA szczyt hossy, pułapka na misie itd.



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
2 824

Za kilka miesięcy na wygaśnięciu serii czerwcowej kontraktów terminowych minie 6 lat od momentu handlu kampaniami DAX Futures z wykorzystaniem rzeczywistego kapitału. Cały czas zbieram się do podsumowania tych kilku lat, ale ciągle coś innego wpada do głowy i realizowane są inne projekty, pomysły itp. Może kiedyś uda się, to napisać :-)

Tak czy siak, tytułowy bohater czyli kontrakt terminowy na DAX, został na tej serii sprzedany na krótko z celem 16 400 pkt. Stop loss jak zwykle w oparciu o zmienność, wielkość pozycji dobrana do zmienności i akceptowalnego ryzyka/straty.

Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 r. bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z tymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są kontrakty Futures oraz kontrakty opcyjne na indeks DAX oraz komponenty DAX. Opcje notowane na EUREX.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745
  • Q3 2019 – 10 770
  • Q4 2019 – 9 990, zmieniony do poziomu 10 400
  • Q1 2020 – 11 425
  • Q2 2020 – 7 800
  • Q3 2020 – 10 100
  • Q4 2020 – 11 470
  • Q1 2021 – 9 600
  • Q2 2021 – 13 280
  • Q3 2021 – 14 050
  • Q4 2021 – 14 600
  • Q1 2022 – 16 000
  • Q2 2022 – 12 780
  • Q3 2022 – 16 200
  • Q4 2022 – 12 800
  • Q1 2023 – 10 800
  • Q2 2023 – 13 700
  • Q3 2023 – 15 000
  • Q4 2023 – 16 100
  • Q1 2024 – 15 200
  • Analiza MAE/MFE poprzednich kampanii

    mae Kampania czerwcowa   DAX Futures 16 400

    Wielkość pozycji to 1 kontrakt DAX Futures.
    Pozycja krótka z poziomu 18 526 zawarta 2 kwietnia. Stop loss standardowo oparty o dzienne zasięgi, czyli na poziomie 2x standardowego odchylenia (okres 21 dni)

    Horyzont inwestycyjny jest średnioterminowy. Ignorowane są wszystkie krótkoterminowe ruchy. Strategie intraday/swing countertrend mogą służyć do maksymalizacji zysku podczas kampanii. Szczególnie strategie swing short/long pozwalają na maksymalizację zysków, minimalizację strat.

    Cel dla zainicjowanej kampanii może ulec zmianie podczas jej trwania, co wpływa jedynie na końcową analizę MAE/MFE. Kampania może zakończyć się po jednej sesji lub podczas jakiejkolwiek innej sesji, ale najpóźniej w dniu rolowania kontraktów Mini-DAX Futures.

    Cel dla kampanii może, ale nie musi zostać strzelony.



    Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
    Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
    Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
    Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
11 1647

W tym tygodniu rozpoczął się okres na rynkach akcyjnych przez niektórych nazywany „rajdem Świętego Mikołaja”, co może dziwić każdego elfa, który widział „rajd” wraz z pierwszą sesją grudnia. Oczywiście nadal rynki pozostają pod wpływem efektu Halloween, a już za kilka dni będziemy mieli Elderowski począrek roku. Na upartego można by było doszukać się jeszcze jakiś innych efektów lub samemu ponazywać zachowania uczestników rynku. Oczywście na tego typu sprawy zawsze patrzę z przymróżeniem oka i z dużą dozą analitycznego sceptycyzmu.

Z podobnym sceptycyzmem podchodzę do wszelkiego rodzaju komentarzy, analiz czy wypowiedzi uczestników rynków akcyjnych o pękającej bańce, nadchodzącym krachu itd. Jest to zjawisko dość naturalne, gdy na rynku panuje irracjonalny entuzjazm wśród inwestorów. Wystarczy spojrzeć na sentyment uczestników funduszy Rydex Nova i Ursa.

rydex grudzien Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Większość uczestników rynku szczególnie tych nieprofesjonalnych poddaje się narracji mówiącej o bankach centralnych (chociażby Fed) pompujących potężne ilości gotówki w system finansowy. Tego typu stwierdzenia dają złudne poczucie „bezpieczeństwa inwestycyjnego”, czego rezultatem są „zakupy ludków z ulicy”. Nieważne co, nieważne jak, po prostu kupują. Gdy już euforia jest wyraźnie widoczna, do akcji wkraczają ekonomiści, bankierzy, czy też analitycy mówiący o bańkach.. Dlaczego? Bo zwyczajnie w świecie opłaca pisać się o krachach.

Gdy już dojdzie do mocniejszego tąpnięcia indeksów giełdowych, które będzie trwać dzień, dwa a może nawet tydzień, piszący o krachach zdobędą atencję, ich ego wystrzeli w stratosferę, a dalej to już wiecie….

Indeksy giełdowe spadną tak, czy siak – to wynika chociażby z mean reversion. Pytanie kiedy, czy pytanie z jakiego poziomu?


Kampania marcowa DAX Futures – 15 200

Kampania grudniowa DAX Futures pozostał bez większego „medialnego szumu” – jeśli tak to można nazwać. Zajęty zmianami w życiu, ciężko było o znalezienie chwili, by usiąść i coś opisać. Czasem gdzieś w czeluściach twittera opisywałem kampanię jako wzrostową z celem 16 000 pkt. Tym razem marcowa kampania będzie spadkowa z zasięgiem 15 200.

Wejście w krótką sprzedaż nastąpiło dzisiaj z poziomu 16 890 pkt. Generalne założenia kampanii tym razem pomijam – można się z nimi zapoznać chociażby tutaj: Kampania wrześniowa DAX Futures – 15 000. W przypadku serii marcowej będą to 3 kontrakty Mini-DAX Futures, stop loss na poziomie 1.5x standardowe odchylenie, czyli 339 pkt.


Nasdaq 100 Futures

Podobnie jak w przypadku DAX Futures, liczę na mean reversion minimum do poziomu 15 800 pkt. Pozycja krótka otwarta 15 grudnia na poziomie 16 882 ze stop lossem 2x standardowe odchylenie, czyli 462 pkt.


Gaz naturalny

Kontraktami na gaz handluję stosunkowo od niedawna i któregoś dnia z większą ilością wolnego czasu podzielę się strategią inwestycyjną tym produktem. Pozycja długa na lutowej serii zawarta wczoraj z poziomu 2.44. Cel to minimum 2.80, SL na poziomie 2.21.

Jako, że nie było okazji do złożenia życzeń światęcznych, stali czytelni z pewnością wiedzą, że…. jak co roku polecę kilkoma praktycznymi poradami życiowymi.

Po pierwsze należy pamiętać, że to Święta rodzinne i należy je spędzić w domu. Najlepiej nie ruszając się z niego, bo licho nie śpi…

santa airplane Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Po drugie musimy być przygotowani, że każdy dostanie to, na co zasłużył…

santa shitting Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Po trzecie, jak już mówiłem, należy mimo wszystko zachować czujność…

snd2 Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Bo po czwarte, jak już mówiłem, licho nie śpi…

SILENT NIGHT Image 04 Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

Po piąte, nie dajcie się zwariować…

santa vs easter bunny Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

I po szóste, nie handlujcie na giełdach w Święta.

deadly dax Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures

A na samym końcu, przede wszystkim zdrowia… bo jak to będzie, to będzie cała reszta.

c36cbb82 d578 4d0a b68d 9300174b1970 Rajd Św. Mikołaja, kolejny krach i co stało się z kampaniami DAX Futures



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
4 4506

W ostatnim artykule pisałem o irracjonalności w zachowaniach amerykańskich retaili, która zagościła na indeksie S&P 500 i możliwym scenariuszu wzrostowym, o ile notowania SPX przekroczą minimum o 1 pkt. piątkowy szczyt. Ten nie został naruszony, a spadki zostały pogłębione.

Czy w związku z tym piątek będzie przełomowy i da początek krótko/średnioterminowym wzrostom za oceanem?
Warto spojrzeć, że panika sprzedażowa w USA wśród niektórych retaili zakończyła się. Alokacja w krótkoterminowe fundusze Rydex Nova/Ursa jest neutralna. Co oznacza mniej więcej tyle, że giełdowe byki mają „najgorsze za sobą”.

rydex 1 Quo Vadis S&P 500

Bullish Percent Index szoruje po dnie.

bpspx Quo Vadis S&P 500

Struktura kontraktów VIX jakoś niespecjalnie przemawia za przeładowaniem shotguna na opcjach VIX.

vix futures term structu Quo Vadis S&P 500

Kiedyś dodatkowo SPX:GOLD wykorzystywałem jako wskaźnik wyprzedzający, gdzie i tym razem mówi o tym, aby szukać okazji do handlu na jakiś krótkoterminowy wzrost.

spx gold Quo Vadis S&P 500

Także naruszenie szczytu z 4 października o 1 pkt na grudniowej serii E-Mini S&P 500 futures, będzie dla mnie okazją do nabycia 2 kontraktów. Czyli ustawienie się z kupnem na poziomie 4305 z wstępnym stop lossem na pozioime 1x standardowe odchylenie, czyli około 96 pkt.



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
10 4058

Po piątkowej sesji, skrajnie pesymistyczne nastroje wśród amerykańskich retaili znacznie się pogłębiły. Co było głównie powiązane z ubiegłotygodniowymi dość silnymi tąpnięciami. Natomiast poniedziałek przyniósł lekkie ostudzenie sprzedażowych zapędów, choć Amerykanie (retaile) nadal są na fali sprzedażowej irracjonalności. Na jakiej podstawie ten wniosek? Jak zwykle nieocenionym narzędziem jest sentyment wśród uczestników funduszy Rydex Nova i Rydex Ursa. Przewaga sprzedażowa jest dość widoczna…

rydex Irracjonalność retaili, skrajny pesymizm w USA, czy pojawi się odbicie?

Do tej pory kontrariańskie podejście do irracjonalności retail traderów sprawdzało się niemalże z aptekarską dokładnością, toteż można dojść do wniosku, iż na S&P 500 dojdzie do jakiegoś spektakularnego odbicia. Jako spektakularne odbicie mam na myśli podejście minimum pod 100-SMA (czyli około 100 pkt), co może zanegować średnioterminowy trend spadkowy.

spx Irracjonalność retaili, skrajny pesymizm w USA, czy pojawi się odbicie?

Tym samym przekroczenie poniedziałkowych szczytów SPX o 1 pkt, może być ciekawą okazją do krótkoterminowego wejścia na wzrosty (z perspektywą średnioterminową) – w końcu niebawem efekt Halloween i te sprawy :-)

Coś czuję, że będzie to mocny tydzień. A tymczasem po jutrzejszej sesji lub w środę znów pojawi się sygnał kampanii DAX Futures :-) I tym razem może to być coś grane na mocne wzrosty.

Udanego tradingu dzieciaczki. Pamiętajcie tylko, że większość z was handlujących na „me too trader” w wersji 5.0, uprawia hazard pod przykrywką spekulacji i tradingu, ba nawet inwestycji w wartość, czy inwestowania pasywego :-)



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
3 4430

W tym kwartale kampania DAX Futures rozpoczyna się z dużym opóźnieniem. Cel dla niespełna miesięcznego horyzontu czasowego to poziom 15 000 punktów, więc jakoś sczególnie niezbyt łakomy kąsek.

Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 r. bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z tymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są kontrakty Futures oraz kontrakty opcyjne na indeks DAX oraz komponenty DAX. Opcje notowane na EUREX.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745
  • Q3 2019 – 10 770
  • Q4 2019 – 9 990, zmieniony do poziomu 10 400
  • Q1 2020 – 11 425
  • Q2 2020 – 7 800
  • Q3 2020 – 10 100
  • Q4 2020 – 11 470
  • Q1 2021 – 9 600
  • Q2 2021 – 13 280
  • Q3 2021 – 14 050
  • Q4 2021 – 14 600
  • Q1 2022 – 16 000
  • Q2 2022 – 12 780
  • Q3 2022 – 16 200
  • Q4 2022 – 12 800
  • Q1 2023 – 10 800
  • Q2 2023 – 13 700
  • Analiza MAE/MFE poprzednich kampanii

    mae Kampania wrześniowa   DAX Futures 15 000

    Wielkość pozycji to 1 kontrakt DAX Futures.
    Pierwszy stop loss dla kampanii standardowo w oparciu o dzienne zasięgi. Czyli 2x miesięczne (21-dniowe) standardowe odchylenie dla DAX Futures (424 pkt) – oczywiście seria wrześnowa U3. Pozycja krótka pojawiła się na otwarciu notowań DAX Futures 16 sierpnia 2023 z poziomu 15 790.

    Horyzont inwestycyjny jest średnioterminowy. Ignorowane są wszystkie krótkoterminowe ruchy. Strategie intraday/swing countertrend mogą służyć do maksymalizacji zysku podczas kampanii. Szczególnie strategie swing short/long pozwalają na maksymalizację zysków, minimalizację strat.

    Cel dla zainicjowanej kampanii może ulec zmianie podczas jej trwania, co wpływa jedynie na końcową analizę MAE/MFE. Kampania może zakończyć się po jednej sesji lub podczas jakiejkolwiek innej sesji, ale najpóźniej w dniu rolowania kontraktów Mini-DAX Futures.

    Cel dla kampanii może, ale nie musi zostać strzelony.



    Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
    Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
    Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
    Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
19 5433

Rozpoczyna się kolejna kwartalna kampania na DAX Futures. Cel dla tej kampanii to poziom 13 700 punktów.

Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 r. bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z tymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są kontrakty Futures oraz kontrakty opcyjne na indeks DAX oraz komponenty DAX. Opcje notowane na EUREX.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745
  • Q3 2019 – 10 770
  • Q4 2019 – 9 990, zmieniony do poziomu 10 400
  • Q1 2020 – 11 425
  • Q2 2020 – 7 800
  • Q3 2020 – 10 100
  • Q4 2020 – 11 470
  • Q1 2021 – 9 600
  • Q2 2021 – 13 280
  • Q3 2021 – 14 050
  • Q4 2021 – 14 600
  • Q1 2022 – 16 000
  • Q2 2022 – 12 780
  • Q3 2022 – 16 200
  • Q4 2022 – 12 800
  • Q1 2023 – 10 800
  • Analiza MAE/MFE poprzednich kampanii

    mae dax Kampania czerwcowa   DAX Futures 13 700

    Wielkość pozycji to 1 kontrakt DAX Futures i 2 Mini-DAX Futures.
    Wstępny stop loss dla kampanii standardowo w oparciu o dzienne zasięgi. Podczas tej kampanii jest to 1.5x miesięczne (21-dniowe) standardowe odchylenie dla DAX Futures (410 pkt), a dla Mini-Dax Futures będzie wynosić 409 pkt. Pozycja krótka pojawiła się na otwarciu notowań DAX Futures 12 kwietnia 2023 z poziomu 15 817.

    Horyzont inwestycyjny jest średnioterminowy. Ignorowane są wszystkie krótkoterminowe ruchy. Strategie intraday/swing countertrend mogą służyć do maksymalizacji zysku podczas kampanii. Szczególnie strategie swing short/long pozwalają na maksymalizację zysków, minimalizację strat.

    Cel dla zainicjowanej kampanii może ulec zmianie podczas jej trwania, co wpływa jedynie na końcową analizę MAE/MFE. Kampania może zakończyć się po jednej sesji lub podczas jakiejkolwiek innej sesji, ale najpóźniej w dniu rolowania kontraktów Mini-DAX Futures.

    Cel dla kampanii może, ale nie musi zostać strzelony.



    Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
    Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
    Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
    Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
5 5076

Generalnie day trading nie jest u mnie obecny od prawie 5 lat. Decyzja o porzuceniu tego typu handlu podyktowana była jednym czynnikiem – po prostu nie chciało mi się klikać kup/sprzedaj, bo wyniki nie są w stanie pobić strategii średnio, czy długoterminowych. A nawet gdyby były, to i tak by mi się nie chciało klikać, albo siedzieć nad kodem i automatyzować wszystko.

Aczkolwiek jest coś, co udało mi się zautomatyzować i stety lub nie, jest to typowa strategia day tradingowa o roboczej nazwie „Naruszenia strefy popytowo-podażej E-mini S&P 500 Futures”. Z racji, że jak już to coś sobie zautomatyzowałem w 2018 r. to postanowiłem „Okej, za 5 lat zobaczę co i jak”.

No to patrzę…

Założenia strategii opisane są tutaj: Strategia strefy popytowo-podażowej S&P 500

Wyniki strategii można podglądać niemalże w czasie rzeczywistym tutaj: EOD stats

esf Day trading   czyli mieć zawsze rację, czy być jak najdłużej na rynku i tej racji nie mieć?

To co rzuca się od razu w oczu to:

– strategia po ponad 4 latach wypracowała wynik 3072.75 pkt.
– luka w okresie marzec-kwiecień 2020 (niepewność związana z COVID, duża zmienność na rynkach/gospodarkach, wywołały u mnie bliżej nieokreślony strach, więc w tym okresie całkowicie odpuściłem handel). Czy wynik byłby inny? Ależ oczywiście.
– dużo transakcji stratnych

Liczba wszystkich transakcji: 1264
Transakcje stratne: 584
Transakcje zyskowne: 680

średnia strata: -21 pkt
średni zysk: 22.25

najdłuższy okres drawdown: 12.06.2020 – 30.09.2020 (-442 pkt)

dynamiczne drawdowny: -391.5 pkt w 4 dni (25-28.01.2022)

I teraz jawi się pytanie, czy wynik w tej strategii to wyniki łutu szczęścia i timingu? Czy porzuciłbym ten handel, gdybym rozpoczął go 12 czerwca 2020 r. i na dzień dobry przyjął prawie -442 pkt. straty? O ile timing był idealny, to nie wynikał on z jakiś nadprzyrodzonych mocy, które mówiły, że akurat w 2018 r. trzeba dorzucić to podejście do portfela jako element dywersyfikacji, mimo podjęcia decyzji i odejściu od day tradingu. Był po prostu przypadkowy. Jednak to timing miał ogromny wpływ na komfort psychiczny. Czym innym są 3 miesiące ciągłych strat, a czym innym pół roku ciągłego zysku.


Zysk, czyli zawsze trzeba mieć rację?

Wiele osób, które wypowiadają się w przeróżnych miejscach w Internecie, najczęściej do zysków podchodzą w dość ekstrawagancki sposób. Aby osiągnąć zysk musisz mieć ciągle rację, a najlepiej dokładnie wiedzieć, gdzie rynek będzie za x czasu. Jest to jedno z tych przekonań obarczonych istotnymi błędami poznawczymi.

Aby osiągać zysk nie trzeba mieć racji przez cały czas. Wystarczy konsekwencja realizacji założeń strategii inwestycyjnej. Strategia musi być przemyślana i dopasowana do własnych możliwości finansowych i ograniczeń nazwijmy to umysłowych.

Wystarczy, aby strategia miała tzw. pozytywny współczynnik skośności, a wtedy przez większość czasu nie trzeba mieć racji, można się mylić, większość transakcji będzie stratnych, a i tak ostatecznie portfel będzie na sporym zysku. Temat został poruszony tutaj: Money management, czyli gwóźdź do trumny…..

O budowaniu skutecznych strategii inwestycyjnych/spekulacyjnych pisałem 6 lat temu tutaj:

Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część II
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część III
Budujemy własną zyskowną strategię spekulacyjną – część IV

Warto jednak pamiętać, że każda strategia inwestycyjna, która z początku – powiedzmy na przestrzeni 5-6 lat – okazywała się dobrym systemem, wraz z upływem czasu w najlepszym przypadku stanie się po prostu średnia. Wynika to z faktu, że wraz ze wzrostem wartości portfela, strategia może już nie wypełniać celów inwestycyjnych opartych czy to o zmienność, czy jakikolwiek inny czynnik. Nie oznacza, że będzie przynosić strat, a jedynie nie spełniać celów.



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
29 4570

Rozpoczyna się kolejna kwartalna kampania na DAX Futures. Cel dla tej kampanii to poziom 10 800 punktów.

Idea, która stoi za kampaniami prowadzonymi od czerwca 2018 r. bazuje na dwóch schematach opisanych pod poniższymi linkami:

Smart money? The forecasting ability of CFTC large trades
Option prices imply a probability distribution

Warto również zapoznać się z poniższymi publikacjami.

Monika Czerwonka, Magdalena Oleśniewicz „Racjonalność zjawiska zachowań stadnych wśród inwestorów indywidualnych”
M. Burghardt, A. Ankolekar „Follow the Crowd: Herding of Retail Investors at the European Warrant Exchange”

Model jest lekko zmodyfikowany pod własne założenia. Wykorzystywane są kontrakty Futures oraz kontrakty opcyjne na indeks DAX oraz komponenty DAX. Opcje notowane na EUREX.

Poprzednie cele:

  • Q3 2018 – 11 700, zmieniony do poziomu 11 800.
  • Q4 2018 – 10 850
  • Q1 2019 – 12 253
  • Q2 2019 – 12 745
  • Q3 2019 – 10 770
  • Q4 2019 – 9 990, zmieniony do poziomu 10 400
  • Q1 2020 – 11 425
  • Q2 2020 – 7 800
  • Q3 2020 – 10 100
  • Q4 2020 – 11 470
  • Q1 2021 – 9 600
  • Q2 2021 – 13 280
  • Q3 2021 – 14 050
  • Q4 2021 – 14 600
  • Q1 2022 – 16 000
  • Q2 2022 – 12 780
  • Q3 2022 – 16 200
  • Q4 2022 – 12 800
  • Analiza MAE/MFE poprzednich kampanii

    mae dax Kampania marcowa   DAX Futures 10 800

    Wielkość pozycji to 1 kontrakt DAX Futures i 4 Mini-DAX Futures.
    Wstępny stop loss dla kampanii standardowo w oparciu o dzienne zasięgi. Podczas tej kampanii jest to 1.5x miesięczne (21-dniowe) standardowe odchylenie dla indeksu DAX. Pozycja krótka zostanie zawarta z otwarcia rynku terminowego w Niemczech 10 stycznia 2023.

    Horyzont inwestycyjny jest średnioterminowy. Ignorowane są wszystkie krótkoterminowe ruchy. Strategie intraday/swing countertrend mogą służyć do maksymalizacji zysku podczas kampanii. Szczególnie strategie swing short/long pozwalają na maksymalizację zysków, minimalizację strat.

    Cel dla zainicjowanej kampanii może ulec zmianie podczas jej trwania, co wpływa jedynie na końcową analizę MAE/MFE. Kampania może zakończyć się po jednej sesji lub podczas jakiejkolwiek innej sesji, ale najpóźniej w dniu rolowania kontraktów Mini-DAX Futures.

    Cel dla kampanii może, ale nie musi zostać strzelony.



    Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
    Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
    Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
    Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
9 4390

Zapoczątkowaną na początku grudniowej serii terminowej pułapkę na giełdowe misie aktywne na amerykańskim SPX można uznać za zakończoną.

Zgodnie z oczekiwaniami uczestników rynku (opisane tu: Jesień na rynkach i pułapki na giełdowe misie oraz w tym miejscu: Pułapka na misie trwa w najlepsze ) w ciągu 21 dni tradingowych pojawiły się dynamiczne ruchy w górę, doszło do spadków, które nie przerodziły się w trwały trend, a miały charakter jedynie chwilowej turbulencji rynkowej. I chyba co najistotniejsze. to wzrost indeksu SPX przekraczający 3x standardowe odchylenie liczone dla 21 sesji.

Choć oczywiście tutaj spekulacja pod zachowania innych uczestników rynku terminowego mogła być lepiej rozegrana, szczególnie gdy odczyt SKEW szorował po przebitym dnie z relatywnie wysokim VIX jeszcze przez tydzień od wejścia 26 września na otwarciu sesji terminowej w USA.

Obecnie uczestnicy rynku w USA wysyłają sygnały, że kolejny miesiąc na SPX może (choć to bardziej pewne niż może :-) ) być etapem nudnej stagnacji, konsolidacji, jak zwał tak zwał. Świadczą o tym chociażby niskie poziomy indeksów VIX i SKEW – przy takim układzie, krótkoterminowe i średnioterminowe stopy zwrotu indeksu SPX były – mówiąc oględnie – słabe. Toteż na amerykańskim rynku będzie jedynie uskuteczniana (nieprzerwanie od 4 lat) strategia intraday „Naruszenia strefy popytowo-podażowej”.

skew Grudniowa kampania DAX Futures oraz pogrom giełdowych misi w USA

vix Grudniowa kampania DAX Futures oraz pogrom giełdowych misi w USA


DAX Futures

Kampania grudniowa na DAX Futures tak jakby zostanie podzielona na dwa etapy. O tym pierwszym nie będę zbytnio się rozpisywać, bo nie było jakoś czasu – zawsze znajdą się ciekawsze rzeczy aniżeli nudne rynki niedostarczające adrenaliny, dopaminy itp. Z uwagi, że w przyszłym roku minie 5 lat (20 przeprowadzonych kampanii spekulacyjnych) będzie można niedługo – zgodnie z założeniami z 2018 roku – zabrać się za pierwsze oceny przydatności takiego podejścia, a co najważniejsze będzie można powoli pokusić się, czy wyniki kampanii są jedynie przypadkiem, czy też może dają mi jakąś przewagę rynkową nad pozostałymi ludkami aktywnymi na DAX Futures i Mini-Dax Futures.

Szczegóły kampanii opisane są w przeszłych artykułach, więc tym razem zrobię wyjątek i nie zagłębię się w szczegóły „techniczne” – o tym będzie jakoś w ciągu 2-3 tygodni.

Cel na II etap kampanii grudniowej to poziom 12 800 punktów, a pozycja krótka została zawarta dziś w przedziałach 14 290 – 14 330 (co 10 punktów jeden kontrakt Mini-DAX Futures) oraz jeden kontrakt DAX Futures na poziomie 14 300. Czyli tym razem pozycja nieco większa niż standardowo (4 kontrakty mini + 1 normalny).

Stop loss standardowo w oparciu o zmienność – na serii grudniowej wynosi 1.2x standardowe odchylenie (21 sesji), czyli 548 pkt.



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
10 3692

Można zacząć klasykiem, czyli gdy tylko pojawiają się rynkowe turbulencje – a nie daj Boże zawirowania na amerykańskim SPX – bombardowani jesteśmy nagłówkami w parkiet.com, stooq.pl, bankier.pl i w innych mediach o krachu, zagładzie, czy rynkowej panice. Nie wspominając już o retail traderach, którym przy 1% tąpnięciu SPX wyłaniają się czterej jeźdźcy apokalipsy zza rogu.

I na nic zdało się biadolenie przez cały rok o tych wszystkich zabezpieczeniach portfeli, risk parity fundach itd. Pokazuje to jak bardzo mechanizmy rządzące rynkami są nierozumiane i/lub nieznane dziennikarzom i większości retaili. Tyczy się to też tych wszystkich blogerów geopolitycznych, którzy z uporem maniaka myślą, że jak kupują jednostkę ETF na rynku, to ETF bierze od nich kasę, „idzie” na rynek i kupuje akcje SPX lub E-mini S&P 500 Futures, a jak sprzedają to walą PKC’em na rynek.

Zainicjowana około tydzień temu pułapka na giełdowe misie trwa w najlepsze na amerykańskim S&P 500. Indeks SKEW szoruje po dnie a VIX z lekim wystrzałem.

skew 1 Pułapka na misie trwa w najlepsze

vix 1 Pułapka na misie trwa w najlepsze

Co przy -4.65% spadku SPX daje dość ciekawą okazję do wejścia w krótkoterminową pozycję długą na kontrakcie terminowym E-mini S&P 500 Futures.

spx 1 Pułapka na misie trwa w najlepsze

Wobec tego otwarcie rynku terminowego w USA wykorzystam do zajęcia pozycji długiej. Czy podejście jest słuszne? Rynek zweryfikuje w najbliższych 2 tygodniach. Wstępny cel to 3x 21-dniowe standardowe odchylenie dla grudniowej serii E-mini S&P 500 Futures.

Na uwagę zasługuje fakt, iż amerykański retail dość intensywnie szortował USA, co też niejako przemawia za tym, aby wejść na dynamiczne wzrosty w krótkim terminie.

rydex Pułapka na misie trwa w najlepsze

Trzymający stare pozycje krótkie na E-mini S&P 500 Futures mają w tej chwili dosyć duże pole do popisu dla maksymalizacji zysków. Natomiast nowe pozycje krótkie w tej chwili posiadają niekorzystny stosunek ryzyka do zysku i z pewnością wstrzymałbym się od zakładania nowych spekulacji spadkowych. Na „zmienności” ewidentnie pojawiły się anomalie, które wyraźnie nie przemawiają do mnie za nowymi spekulacjami na krótko.

vix vs hv Pułapka na misie trwa w najlepsze



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
5 3296

Ostatnie miesiące na amerykańskich indeksach były dosyć niespokojne. Indeks S&P 500 od lokalnego szczytu z 16 sierpnia do 16 września (gdzie został ustanowiony lokalny dołek) stracił 10.03%. Dla wielu giełdowych byków jest to zapewne obecnie jeden z powodów do zamartwień. Ale czy rzeczywiście 10% strata na indeksie w zaledwie 21 dni to powód do wyrywania sobie włosów z głowy i rewizji portfela, czy może od teraz inwestorzy pozycjonujący się na „wzrost USA” nie mają się czego obawiać?

spx Jesień na rynkach i pułapki na giełdowe misie

Jak tu wielokrotnie wspominałem, jednym z najlepszych odzwierciedleń psychologii uczestników rynku SPX i zarazem wskaźnikiem domniemanego strachu jest indeks VIX oraz SKEW. No nie ma lepszego wskaźnika. Jeśli jest coś „fajniejszego” to proszę o komentarz.

Dlaczego?

Generalnie zmienność implikowana (a raczej jej estymacja) jest najbardziej zaawansowanym elementem handlu na rynkach finansowych. Wynika to z faktu, iż zmienność implikowana może się zmieniać pomimo braku ruchu (cenowego) na instrumencie bazowym.

Zmienność (IV) jest dyktowana przez jeden czynnik, którym jest popyt i podaż na opcjach, czyli tzw. order flow trącąc po angielsku. Gdy pojawia się większa presja popytowa na opcjach, wzrasta zmienność implikowana i odwrotnie dla spadków. Większa podaż powoduje spadek ów zmienności.

Jeżeli uczestnicy rynku oczekują mocnego ruchu w górę np. na SPX mogą kupować opcje call na SPY/SPX. Wzrośnie zmienność implikowana dla opcji.
Jeżeli uczestnicy rynku oczekują mocnego ruchu w dół np. na SPX mogą nabywać opcje put na SPY/SPX. Wzrośnie zmienność implikowana dla opcji.

Z tego też powodu zmienność implikowana jest powszechnie uznawana za jeden z najważniejszych czynników określających, czy dana opcja jest tania, czy droga.

VIX to indeks 30-dniowej zmienności implikowanej, który wyliczany jest na podstawie zmienności implikowanej dla opcji na SPX wygasających w kolejnych dwóch standardowych terminach. VIX = VIN + VIF

VIN – zawiera opcje z bliższym terminem wygaśnięcia
VIF – zawiera opcje z dalszym terminem wygaśnięcia

Magicy z USA tak zrobili, że z tych wszystkich opcji stworzyli jedną wielką „opcję” at the money, która zawsze wygasa po 30-dniach (a dokładnie po 31 dniach), a zmienność implikowaną tej „opcji” nazwali VIX index. To tak w skrócie i bardzo oglądowo.

Jeżeli będzie rósł popyt na opcjach używanych do kalkulacji, odczyt indeksu VIX będzie rósł.
Zdawać by się mogło, że podczas wzrostów SPX inwestorzy prześcigają się w nabywaniu opcji call i indeks VIX winien rosnąć. Nic bardziej mylnego. Podczas wzrostów SPX, paniczne zakupy opcji call (long call na SPX) to bardzo rzadkie zjawisko. Wyjątkiem są stany totalnej euforii zakupowej, wtedy rzeczywiście można obserwować wzrost VIX, przy równoczesnym wzroście SPX. Jednak z reguły są to anomalie i przeważnie oznaki szczytu hossy.

Podczas wzrostów uczestnicy rynku opcyjnego wystawiają opcje call, czyli tworzą podaż na rynku opcyjnym i tym samym spada zmienność implikowana oraz odczyt VIX. Mechanizm został pobieżnie opisany chociażby tutaj: Czas na cofnięcie? W artykule pojawił się wątek VIX Futures, więc szybko można tylko wspomnieć iż notowania VIX Futures nie mają żadnego wpływu na odczyt indeksu VIX. VIX Futures to w dużym uproszczeniu estymacja uczestników rynku wartości indeksu VIX w dniu wygaśnięcia. Ale nie o tym teraz.

Wysoki odczyt SKEW

Z uwagi na tzw. put-call parity cena opcji call zawsze będzie równa/zbliżona cenie opcji put. Gdy pojawia się popyt na opcjach call i ich cena wzrasta, market makerzy, arbitrażyści będą bidować wyżej opcje put. Gdy pojawia się popyt na put, będzie bidowana cena call. I adekwatnie dla podaży.

Gdy w rynku byka pojawiają się wspomniane wcześniej podmioty, które shortują opcje call, spada indeks VIX. W każdym momencie mogą pojawić się czynniki, które wywołają strach u uczestników rynku i rozpocznie się szturm na opcjach put. Czym jest short call i long put? Syntetyczną pozycją krótką na instrumencie bazowym.

long call = long stock + long put
short call = short stock + short put
long put = short stock + long call
short put = long stock + short call
long stock = long call + short put
short stock = short call + long put

Co jest jednak najistotniejsze w tym wszystkim to zachowanie indeksu SKEW, który jest tak skonstruowany, iż jego wartość rośnie w momencie zmożonej aktywności podażowej na opcjach call SPX (sell to open) przy jednoczesnym zwiększonym popycie na opcjach put (out the money – znacznie poniżej obecnej wartości SPX) i znikomym popycie na opcjach call. Im bardziej euforyczne ruchy po stronie popytu na put, tym bardziej dynamiczny wzrost indeksu SKEW.

Dynamika wzrostu wartości indeksu SKEW jest zależna od ceny wykonania opcji put, które są tematem euforycznych zakupów. Im dalszy strike opcji (deep out the money) tym wyższy odczyt indeksu SKEW. Euforyczny zakup opcji put (deep out the money) niekoniecznie zawsze jest dobrym rozwiązaniem i może wskazywać na duży błąd w strategii zabezpieczającej. Zakup opcji put bliżej aktualnej wartości SPX będzie powodować brak wzrostu indeksu SKEW.

smile Jesień na rynkach i pułapki na giełdowe misie

Wartość indeksu SKEW będzie spadać w przypadku większego popytu na call i zakupie opcji put bliżej aktualnej wartości SPX. Gdy rynek SPX spada dochodzi do wystrzału na indeksie VIX, co jest naturalne. Od czasu do czasu spadkowi SPX oraz wzrostowi VIX towarzyszy spadek wartości indeksu SKEW.

Określane jest to przeze mnie pułapką na misie. Taki układ mówi, iż giełdowe byki dokonały idealnego hedge i liczą na wzrost wartości indeksu SPX w kolejnych 21 sesjach – co przejawia się kupnem opcji call. Jak zostało wspomniane na początku, popyt na opcjach winduje zmienność implikowaną. Im wyższy odczyt VIX przy spadku SKEW oraz spadku indeksu SPX, tym większy popyt na opcjach call i oczekiwania uczestników rynku, co do ruchu w górę.

Powyższe tłumaczy dlaczego indeks SKEW jest na niskim poziomie a indeks SPX spada.

skew Jesień na rynkach i pułapki na giełdowe misie

vix Jesień na rynkach i pułapki na giełdowe misie

Indeks SKEW i VIX w tej chwili maluje jeden obraz: Uczestnicy rynku opcyjnego SPX wyceniają wzrosty w ciągu 21 sesji, przy jednoczesnym idealnym zabezpieczeniu swoich portfeli na wypadek jakiegoś zdarzenia, które spowodowałoby aktywację dużych pozycji krótkich.

Co za tym idzie, nadchodzące sesje mogą przynieść relatywnie mocne i dynamiczne swingi w górę na SPX. Oczywiście nie oznacza to z automatu, iż od razu po starcie rynku terminowego w USA za kilka godzin, rynek będzie jedynie szedł w górę.



Na stronie spekulant.com.pl obowiązują pewne określone zasady, z którymi należy zapoznać się TUTAJ. Przestrzeganie ich jest dobrowolne, ale konieczne w przypadku korzystania ze strony.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem i w konsekwencji obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.