Timber by EMSIEN-3 LTD
Authors Posts by spekulant

spekulant

1601 POSTS 4986 COMMENTS

przez -
57 1809

Będzie to jeden z ostatnich wpisów przed wielkanocną przerwą. Na głównych indeksowych kontraktach terminowych niewiele się dzieje i reakcje cenowe jakoś szczególnie nie zachęcają do aktywnego tradingu. Pasywny handel idealnie wpisuje się w otoczenie.


DAX Futures

Handel na DAX Futures zbliżył się na 1.5 pkt do ostatniego tygodniowego oporu 12 181. Tym samym do realizacji ostatecznego celu dla kampanii wzrostowej zabrakło 564 pkt. Sukces kampanii wzrostowej można ponownie odklepać i zapisać do dzienniczka. Stop Loss dla kampanii przesunięty na +400 pkt na poziom 12 006. Oczywiście realizacja celu jeszcze nie miała miejsca, ale podobnie jak w przypadku ostatnich trzech kampanii DAX Futures poruszają się zgodnie z modelem, który jedynie myli się co do zasięgu.

Z racji tego, że pojawił się nowy wyższy szczyt, rewizji ulegają ostatnie założenia co do swingu na H4.

Poziomem do wejścia w pozycję krótką w strategii DAX Futures – H4 Swing Short będzie zamknięcie świecy poniżej poziomu 12 113.

Ostatnie założenie co do ruchu w strefę 50-SMA i zejścia się okazji na wyłapanie potencjalnego cofnięcia w ramach wyższego dołka pozostają bez zmian. Jest kwestią czasu, aby rynek wszedł w strefę cen uśrednionych 50-SMA.

DAX H1 SPX i DAX Futures przed przerwą4


S&P 500 Futures

Wczorajszy Dzisiejszy poranny short w strategii intraday E-mini S&P 500 Futures ponownie poleciał na SL -7 pkt. Jak widać nie jest to dobre środowisko do shortów. Longi zostały zredukowane, a stop loss dla tego co zostało został przestawiony na +100 pkt, czyli poziom 2905.

Obecnie w strategii intraday pojawiła się pozycja długa z poziomu 2919.

SPX:GOLD, który na początku roku wskazał na pojawienie się silnego ruchu w górę na SPX, obecnie sugeruje możliwość wystąpienia ruchu w dół. Oczywiście nie jest wiadomą kiedy ten ruch się pojawi, czy dzisiaj, czy za tydzień. W sumie jest to nieistotne kiedy. Niemniej jednak szansa na jego pojawienie się jest zdecydowanie większa, niż chociażby 26 marca, gdzie wskaźnik w ogóle tego nie sygnalizował.

spx gold SPX i DAX Futures przed przerwą

Wyłapaniem potencjalnego ruchu w dół będzie standardowe podejście mean reversion oparte o strefy cen uśrednionych 10-SMA.

Na FANG+ w dniu wczorajszym pojawiła się sesja wzrostowa, która idealnie wpisuje się w ogólny trend wzrostowy. Jednak dominujący krótkoterminowe cofnięcie póki co nie zostało rozjechane. Być może jest to czynnik hamujący przyśpieszenie wzrostów na poziom 3000 S&P 500.

Naruszenie dołka z poniedziałku będzie dla mnie idealnym miejscem do zajęcia pozycji krótkiej z celem 200-SMA na FANG+ Futures. Gdyby doszło do takiego ruchu z pewnością S&P 500 nie pozostanie bez reakcji.

fangplus SPX i DAX Futures przed przerwą


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
63 2916

DAX Futures

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 062, 12 107, 12 181
Wsparcia: 11 915, 11 870, 11 796

Tygodniowy punkt kierunkowy na poziomie 11 988.5

Trend wzrostowy podobnie jak kampania wzrostowa są już dosyć mocno rozbudowane. Jeśli trend wzrostowy ma być kontynuowany, co pozwoliłoby na realizację celu 12 745, musi pojawić się wyższy dołek w przedziale 11 866.5 – 11 285. Poprzednie dwa dołki pojawiły się 8 lutego oraz 25 marca.

Z tego powodu SL dla kampanii wzrostowej DAX Futures podniesiony na +200 pkt. co pozwoli wyłapać potencjalne cofnięcie i ewentualne wejście w pozycje długie poniżej 11 800.

Swing Short DAX Futures H4

Być może do wyłapania cofnięcia pomocna okaże się strategia swingowa. Zamknięcie H4 poniżej 11 916 wygeneruje mi sygnał sprzedażowy w tej strategii.

Na H1 handel wybił się dołem ze strefy 10-SMA, więc kwestią czasu jest wejście ceny w strefę cen uśrednionych 50-SMA. Być może wybicie strefy 50-SMA zejdzie się w czasie i poziomach z aktywacją sygnału short w strategii swing.

DAX Pierwsze cele zrealizowane

Niemniej jednak, póki brak aktywacji sygnałów do handlu na krótko i brak aktywacji sygnału sprzedażowego w kampanii wzrostowej, pozycja długa nadal na rynku.


S&P 500 Futures

Ponowne uwzględnienie w handlu intraday na E-mini S&P 500 Futures notowań nocnych europejskich. Przestudiowałem zachowanie E-mini S&P 500 Futures bez wliczania notowań nocnych i rzeczywiście nie wygląda to ok w okresach trendowych. W okresach konsolidacji nie ma większej różnicy. Natomiast w trendach wiele ciekawych ruchów pozostaje bez pozycji po prostu.

Po niespełna miesiącu wynik na strategii oscyluje w okolicach zera na progu opłacalności.

emini Pierwsze cele zrealizowane

Co prawda podobne okresy zdarzały się w poprzednich latach. Głównymi pozycjami tracącymi w tej strategii są „shorty”. Być może, wprowadzenie dodatkowego filtru ulepszyłoby performance.

SPX i 2900

Strzelenie poziomu 2900 na otwarciu w piątek 15.04 aktywowało zlecenia sprzedażowe w kampanii wzrostowej po 2909.75 na E-mini S&P 500 Futures. Tym samym został zrealizowany niespełna 120 pkt zysk oraz pozycja długa została zredukowana o 3/4. Reszta pozycji czeka na wypadek strzelenia SL +80 pkt lub celu 3000 pkt. W przypadku ruchu na poziom 3000 ekspozycja w pozycje długie wzrośnie ponownie po naruszeniu ATH.

Oczywiście nie obędzie się bez filtracji. Jeśli poziom irracjonalności wśród retaili osiągnie poziom ostrzegawczy, pozycje całkowite zostaną porzucone. A w tej chwili amerykański retail wygląda jakby się zbyt mocno nakręcał na wzrosty.

nulong Pierwsze cele zrealizowane

Wychwycenie mean reversion na E-mini w standardowy sposób. Sygnał sprzedażowy w postaci wybicia 10-SMA, potwierdzeniem sygnału wybicie 10-SMA(low).

e mini Pierwsze cele zrealizowane


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
11 1080

Czy można przewidzieć zachowanie indeksu VIX w tygodniu przed i po świętach wielkanocnych i wykorzystać to na swoją korzyść? W tym celu przebadałem indeks VIX od roku 1992 do 2018 z podziałem na okres od 1992 do 2003 oraz 2004 do 2018. Podział wynika z różnicy w wyliczaniu indeksu VIX przed i po 2003 r.

Dzienne zmiany indeksu VIX w latach 1992 – 2003 (metoda close to close; logarytmiczne stopy zwrotu)

VIX old VIX i Wielkanoc

Indeks VIX liczony starą metodą miał tendencję do zniżkowania w 4-dniowym tygodniu przed Wielkanocą. Natomiast poniedziałek wielkanocny przynosił w uśrednieniu największy ruch w górę.

Dzienne zmiany indeksu VIX w latach 2004 – 2018 (metoda close to close; logarytmiczne stopy zwrotu)

VIX new VIX i Wielkanoc

Indeks VIX po 2004 r. miał z reguły również tendencję do zniżkowania z tym, że w Wielki Czwartek pojawiały się największe ruchy w dół. Tyczy się to również czwartku po świętach wielkanocnych. Poniedziałek wielkanocny w uśrednieniu również przynosił największe ruchy w górę.

Czy tę powtarzalność, szczególnie jeśli chodzi o poniedziałek wielkanocny, można wykorzystać?

Nie ma możliwości bezpośredniego handlu na indeksie VIX. Nie ma też żadnego instrumentu, który by odwzorowywał ruchy indeksu VIX. Najbliższym instrumentem jest VIX Futures. Czy zatem zachowanie indeksu VIX w poniedziałek wielkanocny można wykorzystać na VIX Futures?

vix fut returns VIX i Wielkanoc

Właściwie tylko ubiegły rok przyniósłby zysk na VIX Futures w tym podejściu. Jednak gdyby strategia o takie podejście byłaby uskuteczniana od 2004 r. strata wyniosłaby -1.10%. Gdyby odjąć ubiegły rok, wynik wyniósłby -10%.

Zachowanie VIX jest przewidywalne jeśli chodzi o wielki czwartek i poniedziałek wielkanocny. Jednak dla uczestników rynku VIX Futures jest to bez znaczenia lub jest już wliczone w poziomy VIX Futures. Okres badania zachowania jest zbyt mały, więc powyższe wnioski mogą okazać się całkowicie nieprawdziwe w perspektywie kolejny kilkudziesięciu lat.


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa

Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
33 1164

Traderzy „wieczna korekta” mogą czuć się rozgoryczeni, bo „po takim wzroście bez korekty” nie pojawił się „taaaki zjazd bez korekty”. Zamiast tego są gotowani niczym żaba. Chociaż spotkałem się ze stwierdzeniem, że 60 pkt cofnięcie na DAX Futures zostało uznane za korektę. Oczywiście tutaj mowa o retailach na indeksowych kontraktach terminowych na SPX i DAX. Serio? 60 pkt to korekta? Niebawem dojdzie do sytuacji, że ruch o 1 tick będzie nazywany korektą.

Właściwie to wszystko.

DAX Futures 12 745. Longi w grze.
E-mini S&P 500 Futures longi w grze. Redukcja pozycji długiej, gdy SPX strzeli 2900.


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
11 2466

Po aktualizacji WordPress ponownie pojawiły się drobne problemy techniczne. Kilkanaście wpisów poznikało, ale powinny pojawić się w przeciągu godziny. Niemniej jednak z punktu widzenia mojego tradingu jest to kompletnie bez znaczenia.

Co ma znaczenia (a może również nie ma) jest fakt, iż indeksy SPX i DAX stoją w miejscu. Po dość silnym pierwszym tygodniu kwietnia, który zrealizował oczekiwania co do ruchu, nastąpił powiedzmy to marazm cenowy.

DAX Futures znajdują się w neutralnej strefie pivotowej. Jednak na uwagę zasługuje zachowanie się DAX w ramach formacji megafonu. 5 kwietnia doszło do wybicia formacji górą, co prawda nie było to jakieś szczególnie spektakularne wybicie, ale było. Kolejne reakcje rynkowe natomiast były spadkowe. Także pierwszy „fail” bez wpływu na pozycję już się pojawił.

Jeżeli odbicie DAX Futures od górnego ograniczenia formacji będzie kontynuowane, okolice poziomu 11 600 będą najistotniejsze z perspektywy dalszych wzrostów i kontynuacji kampanii wzrostowej.

dax megafon3 Bez zmian   DAX Futures 12 745

Na ten czas kampania wzrostowa zabezpieczona zyskiem +150 pkt, a cel na obecną serię nie zmienia się. Być może zmieniłby się w przypadku głębszego cofnięcia w okolice dolnego ograniczenia megafonu, ale to już zależne od innych uczestników rynku opcyjnego i ich pozycjonowania się. Jak na razie tylko pozycja długa z zasięgiem 12 745.

Zdecydowana większość retaili liczy na spadek wartości DAX Futures, co jest spowodowane trzymaniem pozycji krótkich na już sporych stratach lub nieumiejętnością handlu w trendach lub podążaniem za trendem.


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
0 375

Kampanie wzrostowe na DAX Futures i S&P 500 Futures są już dosyć mocno rozbudowane, a co najbardziej zaskakujące to szybkie wejście w bliskie strefy realizacji zysków. DAX Futures ma już zapewnione +150 pkt a do celu brakuje nieco ponad 700 pkt. W przypadku S&P 500 Futures +60 pkt. i do pierwszego celu brakuje brakuje 4.05 pkt (SPX). 3/4 pozycji będzie zaksięgowane po strzeleniu poziomu 2900 na SPX.

Od kwietnia strategie intraday na E-mini S&P 500 Futures w nowym wydaniu daje sobie radę niezbyt dobrze. Mimo iż nie zaliczyła straty, to wypracowany zysk wynosi jedynie +5.5 pkt.

emini intra Na pełnym morzu


DAX Futures

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 12 065, 12 171, 12 344
Wsparcia: 11 720, 11 613, 11 441

Tygodniowy pivot w punkcie 11 892.5

Z perspektywy pozytywnej struktury pivotowej najważniejszy dla mnie w tym tygodniu jest poziom 12 065. Jego wybicie (zamknięcie sesji powyżej) będzie dla mnie okazją do ostatniego zwiększenia ekspozycji w pozycjach długich na DAX Futures z celem 12 745. Zysk (+150 pkt) już jest pewny, więc pozostaje oczekiwać na odpowiedź ile zarobię na tej kampanii.


S&P 500 Futures

W USA bez zmian. Tak jak na wstępie: 2900 – częściowa realizacja zysku, a następnie czas pokaże. Droga do strzelenia poziomu 3000 jest otwarta. FANG+ utrzymują się ładnie powyżej 200-SMA. Jedyną nieznaną na tę chwilę jest potencjalne cofnięcie, a raczej poziom z którego nastąpi. Bo to, że nastąpi jest pewne – wynika chociażby z mean reversion. Czy będzie to przed strzelenie czy po strzeleniu 3000? Nie wiem.


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
64 4157

Na rynku obecnych jest kilka rodzajów ogromnych podmiotów, które będą zawsze handlować na wzrosty. Są to m.in. fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne mutual i modne w ostatnich czasach fundusze indeksowe. Zasada działania tych podmiotów jest prosta „kup i trzymaj” – pasywne zarządzanie. Oprócz nich jest cała rzesza funduszy hedgingowych i instytucji, które handlują na wzrost i spadek – aktywne zarządzanie.

Załóżmy, że średni poziom wejścia wielu z w/w podmiotów w „nowe pozycje” długie na rynku akcyjnym w przełożeniu na poziom E-mini S&P 500 Futures to 2420-2580. Być może i ten poziom jest faktyczny. Przy E-mini S&P 500 Futures na poziomie niespełna 2880 ich ekspozycja w pozycje długie jest przeogromna.

Wydawać by się mogło, że nic lepszego. Ale nie dla instytucji. Profesjonalni traderzy handlują inaczej w odróżnieniu od retaili. Dlatego niespełna 80% instytucji nie kończy każdego kwartału na minusach. Gdy ekspozycja profesjonalnego tradera w long jest za duża, trzeba się hedgować lub redukować pozycje. Najczęściej jest to wystawianie opcji call lub nabywanie opcji put.

Póki VIX utrzymuje się na niskich poziomach, wiadomo że największy kapitał obecny na Wall Street nie hedguje się opcjami put, a sprzedaje opcje call.

vix Za ciosem

Z drugiej strony hedgowany kapitał musi zawierać z kimś transakcje. Wbrew retailowym baśniom, drugą stroną transakcji nie jest przeciętny Kowalski. Na rynku opcyjnym w 99.8% jest to market maker. W takim przypadku market-maker ma ekspozycję na wzrost, ale jak wiadomo te podmioty nie mogą brać ryzyka kierunkowego, więc muszą shortować SPX. Warto zapamiętać, market maker ma w głębokim poważaniu, czy pozycja tradera zarobi lub nie. Skoro market maker musi shortować, musi być jakiś nabywca.

Tym samym na rynek idą miliardy dolarów i nie są w stanie ruszyć rynkiem w dół, a gdy tych dolarów idzie mniej w popyt, rynek robi duży ruch w górę. Nie wierzycie, że tak jest?

spy short Za ciosem

W tym momencie nawet potencjalny spadek o nawet 150 punktów nie zrobi jakiejkolwiek krzywdy podmiotom mającym ekspozycję na wzrosty (kontrakt/etf/koszy akcji/pojedyczne akcje). Chyba, że będzie to jednodniowy spadek, wtedy najbardziej ucierpią market makerzy. Później efekt kuli śnieżnej i już cierpi cała reszta. Najgorsze co może być dla market makera to „zasypy”. Oni tego nienawidzą. Dla nich najlepiej gdyby rynek stał w miejscu.

Techniczny aspekt został wyjaśniony.

Amerykańscy retaile po wczorajszej sesji jakoś niespecjalnie kupili wzrosty.

nu 1 Za ciosem

Możliwe, że aspekt psychologiczny wziął górę, bo znowu media ekonomiczne pitolą o nadchodzącym armagedonie :-)

Banki utrzymują momentum, więc szansa na strzelenie 2900 na SPX jest większa niż jeszcze wczoraj.

bkx 1 Za ciosem

Patrząc na SPX z perspektywy klasycznej analizy technicznej, 2900 jest jak najbardziej w zasięgu.

spx klasyk Za ciosem


DAX Futures

Z perspektywy klasycznej analizy technicznej, indeks DAX stoi przed szansą wejścia ponownie w dawną formację, o której zostało wspomniane 11 marca – Ostatni tydzień marcowej serii

dax Za ciosem

Wybicie dołem z tej formacji miało idealny zasięg (co prawda przeskoczyło o kilka punktów, ale gwarantowało przynajmniej realizację zleceń) 35%.

dax klasyk Za ciosem

Oczywiście powyższe to dawna formacja, także w tym momencie patrzę na DAX z perspektywy nowej formacji megafonu.

dax megafon Za ciosem


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
8 3644

27 marca zakończyło się cofnięcie na SPX i po trzech dniach media bombardują swoich odbiorców widmem kolejnego cofnięcia. Jednym z argumentów przemawiających za tym ma być rekordowy napływ kapitału do ETF.

etfs Czas na cofnięcie?

Jak wspominałem w zeszłym roku. Gdy rynek spada, naturalnym jest odpływ kapitału z ETF. Gdy rynek rośnie, naturalnym jest napływ kapitału. Po rekordowym odpływie w grudniu, pisałem że kwestią miesięcy jest by media nas zasypały informacjamii o rekordowych napływach, bo rynek rośnie. Jeżeli pojawią się rekordowe napływy przy trendzie wzrostowym, wtedy jakaś realizacja zysku może pojawić się, która może a nie musi obniżyć notowań SPX. No i mamy to, co było nieuniknione.

Kolejny argument to ekstremalnie wysoka liczba handlujących na krótko VIX Futures.

vix Czas na cofnięcie?

Zmienność implikowana spada, gdy duże fundusze wystawiają opcje call. Wielu jednak myśli, że są to tzw. „naked calls”, czyli bez pokrycia w pozycjach długich. Nic bardziej mylnego. Duży fundusz to nie rozemocjonowany retail, choć i czasem tacy się zdarzają wśród instytucji. Wystawione opcje call mają pokrycie w pozycjach długich na rynku akcyjnym.

Fundusz handluje na wzrost, maksymalizuje zyski poprzez wystawienie call lub handel na spadek VIX Futures. Przy okazji ubiegłorocznych zawirowań VIX ETPs pisałem w jaki sposób handel na spadek zmienności podczas hossy jest wykorzystywany przez dużych graczy do maksymalizacji zysków i kontroli ryzyka. To raz.

Dwa. Na rynku nie ma już produktów, które grały główne skrzypce w lutym 2018. Tak jak wtedy wspominałem, kwestią czasu jest pojawienie się kolejnych rekordów wśród handlujących na spadek zmienności, ale tym razem bez podobnego zdarzenia jak z XIV.

Niemniej jednak moje założenie jest proste. Kierunek na SPX to poziom 3000 z większymi i mniejszymi cofnięciami po drodze. Podejście zakłada, iż to większe cofnięcie po drodze będzie naprawdę większe, stąd też zabezpieczenie w postaci opcji na VIX Futures.

Potwierdzeniem ruchu na poziom 3000 będzie pozostanie FANG+ powyżej 200-SMA

nyfang Czas na cofnięcie?

Jednak w pierwszej kolejności 2900, jeśli zostanie utrzymane momentum „na bankach”.

bkx Czas na cofnięcie?

Po wczorajszej sesji, amerykański retail krótkoterminowy nieznaczie zwiększył zaangażowanie w pozycje długie na amerykańskich akcjach. Do euforii i irracjonalnego zachowania jeszcze daleka droga.

nu Czas na cofnięcie?


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
18 3612

Rozpoczęła się kolejna kampania wzrostowa na DAX Futures, tym razem celem jest poziom 12 745 na czerwcową serię. Jest to pierwszy cel, który w każdej chwili może ulec zmianie. W długim terminie nadal w zasięgu 9 817, ale póki co nie pozycjonuję się pod ten poziom. Jak wspominałem w październiku, sięgnięcie tego poziomu może zająć nawet kilkanaście miesięcy. Być może będzie to cel na Q3 2019.

Na tę chwilę pozycja długa z poziomu 11 605. Stop Loss na poziomie 11 280, który będzie sukcesywnie podnoszony wraz z potencjalnym wzrostem notowań.

Wejście w pozycje zbiega się również z wybiciem górą strefy cen uśrednionych 50-SMA na czerwcowej serii DAX Futures.

fdax DAX Futures 12 745

Dołożeniem do pozycji długiej DAX Futures będzie wybicie 200-SMA.

Tygodniowe wsparcia i opory na DAX Futures
Opory: 11 583, 11 650, 11 759
Wsparcia: 11 365, 11 298, 11 189

Pivot na poziomie 11 474.


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
23 1400

Jedną ze zmor handlu długoterminowego jest uleganie krótkoterminowej presji cenowej. Uczestnik rynku podążający za długoterminowym trendem bardzo często zapomina, że idea stojąca za podążaniem za trendem wyklucza kupno na dołkach i sprzedaż na szczytach. Price discovery informujące o zmianie trendu nie odbywa się w ciągu minut, godzin, dni. Patrząc z perspektywy długoterminowej trwa to tygodnie, ba nawet miesiące. Ignorowanie tego czy też uleganie wspomnianej presji powoduje porzucenie pierwotnej strategii podążania za trendem. Moim zdaniem głównym powodem takiego stanu rzeczy jest czynnik psychologiczny, ale być może jest to coś innego. Niedługo poznam odpowiedź lub chociaż wskazówkę prowadzącą do wytłumaczenia tego.

Indeks SPX zamyka kwartał z rekordowym wynikiem +327.55 punktów, co jest dużym pstryczkiem w nos dla perma bears.
Pierwszy tydzień kwietnia będzie zatem ciekawy z kilku powodów.

Krótkoterminowi i średnioterminowi inwestorzy mają argument do realizacji zysków z pozycji długich. Argumentem tym jest oczywiście cena. Z drugiej strony mają idealną sytuację do zabezpieczenia zysków strategiami opcyjnymi i maksymalizacji zysku bez konieczności redukcji portfela.

Natomiast długoterminowi inwestorzy mogą wykorzystać momentum i zwiększyć alokacje w aktywa ze wzrostową perspektywą. Jako, że jest to pierwszy tydzień kwartału, uczestnicy amerykańskich planów emerytalnych stanowiący jedną z większych grup longtermów, mogą być głównym źródłem napływu nowego kapitału na rynek akcyjny.

Niski odczyt indeksów SKEW oraz VIX wskazuje na brak chętnych do kupna zabezpieczeń opcyjnych. Co za tym idzie, amerykańskie instytucje na tę chwilę bardzo nisko wyceniają silniejsze spadki.

vix 1 Wciąż tanie zabezpieczenia

skew 2 Wciąż tanie zabezpieczenia

FANG+ wychodzą ponad 200-SMA, co prawda jest to tylko kosmetyczne wyjście, ale jeśli tendencja utrzyma się będzie to dla mnie znak do większego wejścia w pozycje długie na E-mini S&P 500 Futures ukierunkowane na poziom 3000 punktów.

nyfang 3 Wciąż tanie zabezpieczenia

Pomimo pozytywnego momentum, oczy i uszy w pełnej gotowości. Może to być bardzo niespokojny kwartał.

vix futures term structure 1 Wciąż tanie zabezpieczenia


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
20 1388

Od początku roku indeksy giełdowe biją wszelkie rekordy, a to najwyższy kilkudniowy wzrost w historii, najbardziej dynamiczny wzrost, a to największy spadek zmienności itd. Jeżeli nic się nie zmieni, a na razie wszystko wskazuje na to, że nic się nie zmieni, podczas dzisiejszej sesji padnie kolejny rekord. Zamknięcie kwartału w USA z najwyższym wzrostem SPX od 20 lat, co będzie również najwyższym wzrostem w całej historii nowojorskiej giełdy.

Ostatni rekordowy kwartał SPX należy do tego z 1998 roku, który zakończył się wzrostem 212.22 pkt. Obecny – jeśli zostanie utrzymany poziom 2805 punktów – zamknie się z wynikiem ponad 300 pkt. Zabawnym jest fakt, że ten historyczny wzrost przypada na kwartał poprzedzony wizjami armagedonu. Każdy chyba pamięta ja w grudniu rodzime i zagraniczne media trąbiły o nadchodzącym zniszczeniu.

Czy Q2 2019 również będzie rekordowy? I tak i nie. Zależy jak na to patrzeć. Oczekiwania są dość jasno sprecyzowane. Podobnie jak w 2019, oczekuję powolnego wzrostu SPX w kierunku 3000 punktów z możliwością wystąpienia silnego tąpnięcia do 17 lipca. Czyli możliwość wystąpienia rekordowego spadku w Q2 lub na początku Q3.

To podejście odzwierciedla strategia z zastosowaniem opcji na VIX Futures.

vix pozycje 2 Historyczny moment

Pozycjonowanie się w kierunku 3000 punktów z zastosowaniem E-mini S&P 500 Futures, jest nadal uzależnione od wyjścia FANG+ powyżej 200-SMA i utrzymania się handlu powyżej tej bariery przez minimum trzy sesje.

nyfang 2 Historyczny moment

E-mini S&P 500 Futures w intraday cały czas spokojnie.
Wczorajsza pozycja długa dołożyła +7.25 pkt do wyniku.

e mini intra 2 Historyczny moment

W dniu dzisiejszym sygnał do wejścia w long na poziomie 2817. Czyli rynek musiałby zejść poniżej 2815, a następnie ponownie przekroczyć 2817 o 1 tick aby zostało zrealizowane zlecenie zakupowe.

Short od 2802.50.


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

przez -
59 2864

Trzeba podkreślić, że krótkoterminowe scenariusze, sygnały, reakcje spadkowe w rzeczywistości są bardziej optymistyczne niż by się mogło wydawać. Przykładem mogą być piątkowe transakcje na rynku opcyjnym SPY, gdzie zrealizowane zostały bardzo duże oferty pod koniec sesji.

Niemniej jednak ostrożności nigdy za wiele, bo ten stan rzeczy może się zmienić już niebawem. I bardzo wątpię, by przeciętny uczestnik rynku E-mini S&P 500 Futures zdawał sobie sprawę z ogromu zniszczeń jakie mogą się pojawić w okolicach lipca. Co więcej, analiza ryzyka portfela w oparciu o model GARCH może nie być odpowiednim przygotowaniem przed tym, co może się wydarzyć.

Pułapka na byki na E-mini S&P 500 Futures oficjalnie zakończona. Cofnięcie nie było jakoś szczególnie duże także obyło się bez jakichkolwiek strat w tych szeregach.


s&P 500 Futures

Poziomy intraday na E-mini S&P 500 Futures
Long od 2825, short od 2810.25.

W tej chwili w portfelu obecna pozycja długa.

Jak do tej pory trzy tygodnie handlu na obecnej serii przyniosły zysk wielkości 25.75 pkt. Dla porównania na poprzedniej serii był to zysk przekraczający 100 pkt.

nyfang 1 Czegoś takiego jeszcze nie widziałeś

FANG+ walczą w okolicach 200-SMA, co jest kluczowe w moim podejściu.
Utrzymanie się handlu powyżej 200-SMA na FANG+ będzie dla mnie okazją do wypozycjonowania się na E-mini z celem 3000 punktów. Brak wyjścia na FANG+ może nie tyle, co zaneguje ruch w górę, ale będzie mi ciężko wypozycjonować się longami. Na tym etapie mógłby być to sygnał do wejścia w krótkoterminowy trend boczny o podwyższonej zmienności.


VIX Futures

Poniższy wykres jest wart więcej niż tysiące słów. Pisząc w skrócie, na ten czas jest to duże wsparcie dla przeładowanego shotguna na opcjach VIX Futures.

vix futures term structure Czegoś takiego jeszcze nie widziałeś


Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.

1,080PolubieńPolub
867ObserwującychObserwuj