Euforia i irracjonalność na rynkach
Co do zasady amerykańskie społeczeństwo staje się bardziej ubogie, co przejawia się rosnącymi cenami złota, spadkiem odczytów PMI i spadkiem oprocentowanie 10-letnich obligacji rządowych. W tej kwestii panuje zgodność, natomiast zupełnie sprzeczne sygnały, co do obecnej i dalszej kondycji USA, płyną z każdego tych rynków rozpatrywanych indywidualnie.
Dlaczego ceny złota rosną?
Odpowiedź jest zaskakująco prosta. Nie jest to cudowne olśnienie Amerykanów w stylu „chyba idzie recesja, mamy kosmiczną inflację i trzeba się zabezpieczyć przed tym”, wręcz przeciwnie. Ostatnie wzrosty to nic innego jak wzmożona aktywność spekulantów wierzących w obniżkę stóp procentowych. Uczestnicy rynku uważają, że obniżka stóp procentowych w USA będzie motorem do pchnięcia gospodarki do przodu.
Natomiast relatywnie niskie oprocentowanie 10-latków sugeruje zupełnie coś innego. Obniżenie stóp procentowych w USA będzie bez znaczenia.
Relatywny wzrost cen złota nie oznacza z automatu, że złoto jest drogie. Wręcz przeciwnie. Złoto w relacji do rynku akcyjnego jest nadal tanie.
Tym samym bliższe jest założenie płynące z rynku obligacji. Obniżka stóp procentowych będzie bez znaczenia dla amerykańskiej gospodarki. Co jest pewne i nie wynika to ani z oprocentowania obligów, czy cen to złota, to brak wpływu decyzji ws. stóp procentowych na rynek akcyjny. Te informacje są ignorowane od wielu lat.
SPX u szczytu hossy.
Ostatnie wzrosty na rynku SPX potwierdziły silny trend wzrostowy, pułapkę na giełdowe misie i ogólnie zweryfikowały medialny armagedon. Natomiast atak na szczyty wszech czasów wywołał irracjonalne zachowanie wśród retail traderów, co przejawia się totalną euforią zakupową.
Stali czytelnicy z pewnością wiedzą jak każdorazowo kończyły się tego typu wybryki.
W tej chwili pozycja krótka (2951.75) intraday na E-mini S&P 500 Futures w strategii na naruszenia strefy popytowo-podażowej.
Generalnie obecna struktura rynkowa i zachowanie innych uczestników rynku przemawia za łapaniem szczytu w perspektywie średnioterminowej. Pierwszą próbą złapania szczytu będzie wejście w strefę cen uśrednionych 10-SMA lub wejście na poziom 3000 punktów. Na tę chwilę ciężko ocenić, z którego poziomu nastąpi wejście w pozycję krótką. Jednak w moim przypadku z całą pewnością mogę stwierdzić, że stosunek ryzyka do zysku jest niekorzystny dla pozycji długich (średni termin) i dlatego szukam jedynie okazji do wejścia w pozycje krótkie.
DAX Futures
Początek serii wrześniowej na DAX Futures to pozycja krótka w strategii DAX Futures H4 Swing Short z poziomu 12 310.5
Co jest zaskakujące, w modelu dla 3-miesięcznych kampanii DAX Futures pojawiają się cele na poziomach 8 900 – 8 200 punktów. Oczywiście nie są to cele potwierdzone, mogą się drastycznie zmienić i tym bardziej nie są to oficjalne cele na kampanię wrześniową. Kampania wrześniowa winna wystartować w tym lub przyszłym tygodniu.
Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
Potrójny szczyt się formuje :) just like year ago :)