Kampania wrześniowa – tydzień #7
W ubiegłym tygodniu kurs Mini-DAX Futures zbliżył się na 487 punktów do wyznaczonego celu 10 770. Tym samym pojawiły się kolejne pozycje krótkie (11 797, 11 544, 11 422). SL dla pozycji stosunkowo blisko na poziomie -180 pkt (poziom Mini-DAX Futures 11 767), czyli 0.77xATR(21).
Zmienność oczekiwana na niemieckim indeksie DAX na poziomie 1.34%
Problem w tym, że V-DAX liczony jest dla indeksu, a nie kontraktu futures. Wielu analityków bardzo często w swoich pseudo-eksperckich analizach myli indeks DAX z kontraktami Futures/Mini-Futures/ czy CFD na indeks bądź kontrakt z uwzględnieniem spread bettingowych notowań. Jest to błąd, który z miejsca dyskwalifikuje takie osoby.
O ile SL -180 pkt wykracza poza granicę oczekiwanej zmienności dla indeksu oraz zmienność zrealizowaną 1.32% (zmienność realizowana na podstawie standardowego odchylenia dla logarytmicznych stóp zwrotu z ostatnich 21 sesji), o tyle niemieckie kontrakty notowane są w nieco innych przedziałach czasowych. W związku z tym podejście jest następujące. Jeżeli indeks DAX w poniedziałek zamknie się powyżej 1.34% Pozycja krótka na kontraktach zostanie zamknięta na końcowym fixingu indeksu. Dlaczego? Otóż tego typu wzrost, może być katalizatorem dla handlujących na kontrakcie i w rezultacie potencjalnie spowoduje dalszy wzrost swingowy.
Tygodniowe wsparcia i opory na Mini-DAX Futures
Opory: 11 768, 11 904, 12 124
Wsparcia: 11 329, 11 193, 10 974
Punkt kierunkowy na poziomie 11 549.
Stop loss dla aktualnej pozycji wychodzi ponad neutralną strefę pivotową. Tym samym 0.77xATR(21) ma również swoje uzasadnienie. Kluczem do sukcesu i potencjalne strzelenie 10 770 w tym tygodniu będzie zamknięcie jakiejkolwiek sesji Mini-DAX Futures poniżej 11 329.
Cel 10 770 na tę chwilę pozostaje niezmienny i w przypadku strzelenia SL każde podejście będzie wykorzystane do ponownego wejścia w pozycję krótką – o ile będą ku temu sygnały. W sekcji komentarzy pojawią się na ten temat stosowne komentarze.
E-mini S&P 500 Futures
Po ponad 8 miesiącach strategia intraday E-mini S&P 500 Futures na naruszenia strefy popytowo-podażowej weszła w okres niebezpiecznego drawdown’u.
Jeżeli strata przekroczy -20% strategia zostanie porzucona i wrzucona do obserwowanych i wznowiona jeśli kondycja rynkowa będzie sprzyjać przez kolejne miesiące wzrostowi portfela w tej strategii.
W tej chwili brakuje 86 punktów do zaniechania strategii, czyli wstępnie szacując utrzymywanie się drawdown’u tej skali do końca serii wrześniowej.
Micro E-mini S&P 500 Futures
Sytuacja na amerykańskim kontrakcie jest bardzo skomplikowana z technicznego jak i fundamentalnego punktu widzenia. Po pierwsze oczy wszystkich inwestorów zwrócone są na oprocentowanie amerykańskich obligacji. Profesjonaliści patrzą na oprocentowanie, dla mnie jako retaila to oprecontowanie nie ma większego znaczenia, gdyż interesuje mnie czysto spekulacyjny aspekt, czyli cena. Także powstrzymam się od oceny.
Generalnie cel 2780-2800 został osiągnięty i prawdopodobnie do momentu, w którym sytuacja nie będzie czytelna dla mnie, pozostanę poza rynkiem.
Komplikacje wynikają z różnorodności sygnałów, których interpretacja i przypisanie im wagi jest w tej chwili dla mnie trudne.
SKEW vs VIX
Generalnie indeks SKEW zniżkuje, gdy SKEW dla SPX 500 osiąga niemalże historyczne szczyty.
Indeks SKEW połaczęniu z indeksem VIX, który znajduje się na relatywnie wysokich poziomach + piątkowa sesja wzrostowa na SPX, w teorii sugeruje pułapkę na giełdowe misie.
Aczkolwiek SKEW dla opcji SPX będący na wysokim poziomie wskazuje na możliwość wystąpienia jeszcze mocniejszego tąpnięcia niż te, które odbyły się dotychczas.
Rydex Nova/Ursa ratio
Średnioterminowi retaile w USA zdecydowaną większość kapitału lokują w fundusze spadkowe, co spycha sentyment do niemalże ekstremalnych wartości.
Oczywiście nie ma żadnych przeciwwskazań do tego by na rynku panowała zgodność i zdecydowana większość uczestników rynku pozycjonowała się w tym samym kierunku.
Z kontrariańskiego punktu widzenia może to sugerować odbicie w górę. Patrząc na to z innej perspektywy (biorąc pod uwagę poziom na jakim znajduje się indeks S&P 500), brakuje jeszcze jednego mocnego tąpnięcia.
Bullish Percent Index dla SPX wskazuje na tracenie gruntu pod nogami przez giełdowe byki.
Natomiast Bullish Percent Index dla całego szerokiego rynku w USA wyraźnie pokazuje, że ten grunt został utracony.
Biorąc tego typu analizę ciężko o podjęcie konkretnej decyzji. Czy uskuteczniać strategie na wzrost, czy spadek kontraktu? Jakie to mają być strategie? Momentum, trend following, mean reversion a może jeszcze coś innego?
W tej chwili na celowniku są strategie. Spadkowa – naruszenie piątkowych dołków (sell 2848.75). Wzrostowa – mean reversion, wybicie strefy cen uśrednionych 10-SMA (buy powyżej 10-SMA high, czyli potencjalnie okolice powyżej 2915). Potencjalnie ponieważ jest to średnia ruchoma i z każdą sesją będzie to inny poziom.
FANG+ Futures
Zgodnie z założeniem w portfelu pojawiła się pozycja krótka po naruszeniu dołków (2426.20). Pozycja została zamknięta na SL na poziomie 2500 punktów w piątek. Bez pozycji w tym tygodniu.
VIX Futures
Założenia co do zajęcia pozycji długich okazały się ponownie strzałem w dziesiątkę.
Dla serii wrześniowej wejściem był poziom 19.20, co zakończyło się zyskiem 10%
Dla serii październikowej wejściem był poziom 18.90, zamknięcie na break even.
Bez pozycji w tym tygodniu.
Kilka zasad obowiązujących na tej stronie odnośnie komentarzy. Automatycznie usuwane są komentarze:
1) Obrażające innych czytelników i autorów strony. Atakuj ideę, nie człowieka.
2) Typu „No to long”, „gruby wywozi”. Zawierające nieuzasadnione sformułowania.
3) Podawanie sygnałów bez poziomu wejścia, SL oraz bez uzasadnienia.
4) Promujące handel instrumentami CFD.
3) Zawierające wulgaryzmy.
Handel na zlewarowanych produktach ETF/ETN jest nieodpowiedni dla osób bez wdrożonego zarządzania ryzykiem/kapitałem oraz obarczony jest ryzykiem wystąpienia bankructwa.
Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.
Dzisiaj pojąłem, tak mi się przynajmniej wydaje, że kluczem do sukcesu jest kierunek owej zmienności, który nie ma kierunku. Zwiększenie prawdopodobieństwa określenia właściwego wychylenia, nawet z pominięciem zasięgu da zwycięstwo w tej grze.