TVIX vs VIX, czyli okazje spekulacyjne

TVIX to kolejny ETN stworzony z myślą o inwestorach, którym nie wystarczają zwykłe VIX Futures,
a zmiany na indeksie VIX są zbyt powolne. Oczywiście nie jest to nowy produkt, ale dla wielu retail traderów szczególnie w Polsce jest to coś nowego. Producentem TVIX jest wszystkim dobrze znana marka z „Velocity” w nazwie – ta sama, która stworzyła XIV, dzięki której bankructwo ogłosiło wiele osób w lutym 2018.

Strona producenta: (TVIX) VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN
Prospect TVIX: PRICING SUPPLEMENT No. VLS ETN-1/A50

Zasada działania TVIX jest prosta jak sama jego nazwa wskazuje „2x Long VIX Short Term ETNs”.
Gdy VIX rośnie o 5%, TVIX powinien zaliczyć wzrost o 10%. Jeśli VIX spada o 5% to TVIX zalicza spadek o 10%.

Oczywiście tak by się działo w idealnym świecie i ten idealny świat w spektrum zmienności występuje przez większość czasu – na co z resztą wyraźnie wskazuje powyższy wykres.

Zdarzają się natomiast sytuacje, w których to TVIX przekracza znacząco ruch indeksu VIX. Czyli przy ruchu VIX o 5% TVIX leci 12%. Stwarza to pewne okazje spekulacyjne. Czasami może dojść do całkowicie odmiennej sytuacji, w której to TVIX obierze kierunek przeciwny do kierunku w jakim podąży VIX.

O ile w pierwszym przypadku można to dość z łatwością wykorzystać, drugi przypadek ma już pewne ograniczenia.

W jaki sposób wykorzystać „anomalie” w ruchach TVIX i VIX?

TVIX znącząco przekracza 2x ruch indeksu VIX – pozycja krótka na TVIX dla ruchu w górę, pozycja długa na TVIX dla ruchu w dół

TVIX podąża w odmiennym kierunku do indeksu VIX – pozycja krótka gdy TVIX podąża w górę, pozycjak długa dla ruchu w dół

Natomiast ograniczenia wynikają z faktu w jaki sposób spekulant może ulokować swój kapitał w TVIX. Poza oczywistym sposobem jakim jest nabywanie/zbywanie jednostek ETN TVIX, można również handlować za pośrednictwem kontraktów CFD. Ten ostatni sposób ma swoje plusy, natomiast ten pierwszy ma jeden minus w kontekście naszych okazji spekulacyjnych, a szczególnie tych gdy TVIX i VIX podążą w przeciwnym kierunku – po prostu brak popytu może skutecznie uniemożliwić zajęcie pozycji krótkiej, gdy TVIX leci w górę podczas spadku na VIX i vice versa brak podaży, gdy TVIX spada, a VIX rośnie.

Z racji tego, że obecnie TVIX przekroczył znacząco ruch indeksu VIX. Pojawiła sie okazja do handlu na długo.

Jak widać są to typowo kontrariańskie spekulacje.

Handel na kontraktach terminowych i zlewarowanych CFD indeksowych jest nieodpowiedni dla osób bez racjonalnego zarządzania kapitałem i ryzykiem. Mogą wystąpić ponadprzeciętne straty.
Na zlewarowanych CFD rekomendowana wielkość pozycji: 0.1 lota na każde zdeponowane 10 000 zł.